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| *ST天创(603608)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
受国内宏观经济环境的变动、以及对未来经济不确定性等综合因素影响，消费市场虽在逐步恢复但基础仍不牢固，更多体现在餐饮、旅游等社交型的消费需求恢复迅速，而对服装鞋帽品类等的消费需求占人均消费支出的比例较低，时尚鞋履服饰行业处于滞胀调整阶段，市场竞争进一步加剧。根据国家统计局对相关社会消费品零售总额及细分品类的零售总额数据显示：2024年上半年社会消费品零售总额 235,969亿元，比去年同期增长3.7%，其中限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类零售额同比增长1.3%，衣着穿戴类等时尚品类的消费需求恢复缓慢。鞋服行业属于完全充分竞争的行业，消费需求随着消费者的代际迁移变得更多样化、个性化、追求性价比，消费渠道也随着线上各平台线下各业态体系的策略变化而变得更为细分，对于全产业链一体化运营的企业，从品牌端、产品端、渠道端、供应链端等都提出了更高的要求，也面临着更大的经营压力与挑战。
2024年上半年公司共实现营业收入58,398万元，较去年同期减少约11.27%；报告期内归属于上市公司股东的净利润为-944万元（亏损），亏损额较去年同期减少约28.19%。面对动荡的市场环境、激烈的行业竞争，公司持续加强管控，优化结构，缩减低效渠道投入，注重各品牌与品类、各产品与单品SKU、各渠道等的投入产出比：2024年1-6月公司营业成本21,670万元,较去年同期减少约12.28%；销售费用、管理费用、研发费用整体同比减少约10.04%。公司收入虽未能完全覆盖经营成本与费用致当期利润亏损，但公司合并经营性现金流入净额仍实现2,135万元，为公司可持续经营奠定基础。
国内整体消费需求动力偏不足，且消费需求在分化，时尚鞋履服饰板块面临更大的经营难度，（1）聚焦资源打造爆品
为消费者提供时尚、舒适的鞋履是公司的目标及使命，公司旗下各品牌均面向国内女性消费者，“多元化、个性化、追求性价比”等已成为当下消费者的主要诉求，围绕消费者消费风格的变化、消费需求的变化，公司持续通过社会化聆听洞察用户需求，以大数据分析为预判基础、精准分析当季潮流爆品并及时快速反应，并围绕爆品策略打造产品风格线、品类线等矩阵，辅以全域营销与传播提高单品的曝光率与影响力。报告期内各品牌在产品宽度方面加强控制，缩窄产品SKU、做精做深单品爆品，对长尾产品进行优化，聚焦资源打造头部产品，致使各品牌的头部产品占比均有不同程度的提升。
（2）加强产品创新，增强运动时尚品类的自研自产能力
Z时代消费者穿着场景与穿着需求的变化主要体现在对产品年轻化、时尚休闲与运动潮流风格的装扮诉求，以用户为中心，公司持续拓宽休闲、运动等时尚潮流的品类线与风格线，推动运动时尚品类创新发展，不断提升运动时尚品类的自研自产能力，报告期内运动品类在各个品牌的销售占比均有不同程度的提升，如KISSCAT品牌运动品类新品销售占比从去年同期的2%提升至本报告期的18%，运动时尚品类的拓宽能更好顺应消费者对于多样化品类的需求变化，同时也给公司营收带来积极的正向作用。
（3）加大品牌和单品营销投入，提升品牌价值传播和单品转化效率 以坚持品牌价值创造为竞争策略，报告期内公司旗下各品牌根据自身的品牌定位与价值主张，积极向市场、消费者传递品牌价值。根据更加清晰的差异化品牌定位、自身目标用户与客群、产品风格特征等综合维度，以推广爆品为靶点，充分扩大各品牌全域营销的布局，同时积极与符合品牌定位的明星、意见领袖KOL、产品体验官与推荐官等开展互动与合作，提升品牌价值传播与品牌影响力；另一方面报告期内各品牌加大社交性媒体的资源投入，提高媒体渗透，通过更优质、更精准的内容创造进行数字化营销，从媒体端到零售端实现销售闭环，从而提升了单品转化的效率。
（4）加强精细化运营管理，产业链协同降本降费
报告期内，公司持续在全产业链一体化运营的关键重要环节上加强精细化管理，加快推进产业链上下游各业务环节的协同，优化业务模式与流程，减少无效的作业环节，降低作业成本，包括通过严控库存商品的新品入库量、提高自产比例，严控费用尤其是营销费用等变动费用的投放与支出等，加强对日常经营运营的过程实时跟进、分析与管控等措施，在经营运营上不断深化、精进、精益；同时以经营目标为根本全面落实绩效管理与激励机制，持续提升组织人效。
（5）持续深化数字化建设，积极推进AI人工智能在企业内部的应用 随着人工智能AI技术如chatGPT、生成式AI技术如AIGC等的革命性进步将逐步应用并持续赋能于鞋服领域的具体业务环节，围绕数据驱动全产业链，为加强产品端从企划、到设计、到生产实现的快速响应，以及缩短产品与用户的变现路径加强精准高效链接，报告期内公司持续加快新零售系统的自主研发速度，以及生成式AI辅助女鞋企划与设计项目的系统开发，务求在用户运
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 583,984,874 658,130,569 -11.27营业成本 216,702,881 247,039,071 -12.28销售费用 279,025,093 301,412,936 -7.43管理费用 55,402,297 66,546,936 -16.75财务费用 9,819,193 8,327,382 17.91研发费用 14,433,086 19,841,581 -27.26经营活动产生的现金流量净额 21,345,600 55,926,347 -61.83投资活动产生的现金流量净额 -224,273,090 -339,977,976 -34.03筹资活动产生的现金流量净额 -113,828,771 -14,420,984 689.33营业收入变动原因说明：主要是①时尚鞋服行业属于完全充分竞争的行业，消费需求受外部客观因素影响较大，宏观经济的不确定性、消费需求动力不足、消费分化等综合因素给公司品牌零售业务带来极大的挑战，公司围绕用户需求开发新品、打造爆款以积极提升产品力与品牌力，但鞋履板块仍面临经营调整的压力与挑战，致使收入下降。②互联网板块业务中以小子科技为主体的移动互联网营销业务于本报告期内已逐步关停；二者综合导致本报告期内收入下降。营业成本变动原因说明：主要是报告期内销售收入减少，营业成本同比减少。销售费用变动原因说明：主要是①关闭低效店铺减少固定的人员、店铺装修费及店铺租金摊销费减少；②商场收入下降致商场费用减少；综合导致费用减少。管理费用变动原因说明：主要是优化流程，优化人员结构，减少运营管理费用致使总费用减少。财务费用变动原因说明：主要是报告期内可转换公司债券摊余成本增加导致利息增加及资金利息收入减少所致。研发费用变动原因说明：主要是优化流程，优化人员结构，致使总费用减少。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是①报告期内鞋履板块销售商品收到的现金减少；②鞋履板块严控采购支出、人员结构优化以及严控费用支出，但收入流入的减少幅度大于整体流出减少幅度，综合实现本年度的经营活动净流入相比同期减少。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要为报告期内理财净流出对比同期减少；另外本期收回对外股权投资款 4,000万，同期无此项发生，综合导致筹资活动净流出金额相对减少。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内回购股票12,965万和收到第一期员工持股计划2,758万，上年度同期无此类事项发生。
2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
项目名称 本期期末数 本期期
末数占
总资产
的比例
（%） 上年期末数 上年期末
数占总资
产的比例
（%） 本期期
末金额
较上年
期末变
动比例
（%） 情况说明
于购买理财产品所致
货币资金减少。货币资金的具体变动请参见
第三节、管理层讨论与
分析之四、报告期内主要经营情况（一）主营业务分析中的对利润表及现金流量表相关科目变动分析表的内容。交易性金融资于购买理财产品所致。票结算方式所致。其他非流动金致。所致。至投资性房地产以及现有资产的折旧摊销所致。发支出增加所致。其他非流动资减少所致。控采购所致。项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上年期末数 上年期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上年期末变动比例（%） 情况说明款减少所致。导致应交增值税额增加以及房产税计提所致。金、部分合作商到期退回合作质保金，及控制经营费用支出从而减少预提费用，如广告宣传费、办公费、通讯费、审计费、开发费用等减少所致。一年内到期的资产减少所致。所致。其他说明无2. 境外资产情况
(1) 资产规模
(2) 境外资产占比较高的相关说明
其他说明
无
3. 截至报告期末主要资产受限情况
(五) 重大资产和股权出售
(六) 主要控股参股公司分析
(七) 公司控制的结构化主体情况
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