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| 广信材料(300537)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
（一）行业概况及发展趋势
1、电子化学品的分类
公司的主营业务为各类光刻胶、涂料等光固化领域电子化学品的研发、生产及销售，光刻胶板块主要产品包括PCB光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶并于近年将产品拓展至光伏领域，涂料板块主要产品包括消费电子涂料、乘用汽车涂料、PVC地板涂料、功能膜材涂料及金属包装涂料等细分领域专用涂料，属于精细化工行业的电子化学品细分领域。按照证监会2012年修订的《上市公司行业分类指引》，公司所属行业分类为“C26化学原料和化学制品制造业”；按照《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属行业分类为“C3985电子专用材料制造”。电子化学品是指为电子工业配套使用的专用精细化工材料，即电子元器件、印制电路板、集成电路、工业及消费类整机等产品在生产、加工、包装过程中所需的各种化学品及材料。电子化学品具有技术含量高、精度要求高、质量要求高等特点，这些特点随着微细电子加工技术的发展越来越明显。电子化学品的产品类型和技术范围很广，产品范围包括光刻胶、涂料、树脂、陶瓷、高纯度有机化合物等，技术上覆盖了光化学、电化学、无机化学、有机化学、材料学、高温等离子物理、激光辐射反应和聚合成型等多个学科，属于典型的高新技术行业。电子化学品种类繁多，应用领域涉及印制电路板、电子整机类产品、集成电路、平板公司生产的各类光刻胶、涂料等产品是应用范围非常广泛的电子化学品，公司聚焦和立足于PCB光刻胶并拓展至显示面板光刻胶、半导体光刻胶等领域。其中，PCB光刻胶产品主要包括PCB阻焊油墨、PCB湿膜光刻胶（PCB线路油墨）等，显示面板光刻胶主要包括TP光刻胶、TN-LCD光刻胶、STN-LCD光刻胶、TFT-LCDArray光刻胶、BM光刻胶、OC光刻胶等，半导体光刻胶主要包括g-line光刻胶、i-line光刻胶等。公司还基于在光刻胶领域的积累和研发实力以及近年来在光伏胶领域的研发进展，根据下游技术革新的需求，将产品应用拓展至光伏电池组件领域，致力于为客户开发降本增效的新工艺新材料解决方案，目前公司主要产品包括光伏绝缘胶、光伏抗蚀刻胶、光伏抗电镀胶、光伏封装胶等应用在BC电池、HJT电池、xBC电池等太阳能光伏电池组件新工艺新材料解决方案。在涂料产品领域，公司一方面着力修复在消费电子板块的业务，另一方面抓住新能源汽车发展带来的契机，重点拓展乘用汽车内外饰涂料等相关领域汽车涂料市场，同时加大力度开拓功能膜材及金属包装涂料等新应用领域，相关部分新产品已经实现快速放量，已在公司涂料领域产品的收入占比中不断提高，并成为了公司的涂料领域新的增长动能。公司产品可应用在印制电路板、显示面板、集成电路、光伏、电子产品、汽车等多个领域，覆盖电子信息产业链的多个环节。
2、电子化学品行业的发展状况
（1）电子化学品行业总体发展状况
电子化学品行业的发展与下游电子元器件生产行业息息相关，无论是电子化学品的产品类型还是技术革新，很大程度上都取决于下游行业的生产需求。此外，电子化学品行业作为精细化工行业的细分领域，也和精细化工行业的总体发展水平密切相关，精细化工行业的技术进步是电子信息产业快速发展的重要推动力量。
近年来，电子化学品行业随着社会的发展和技术的革新也进入了发展的关键时期，呈现出了全新的发展趋势，具体表现为：以工业设计为核心的精细化、多维度、系统化解决方案需求增加；为适应下游技术的迭代，产品的更新换代速度不断加快；对环保要求日趋严格；应用领域不断延伸和拓宽。
目前，我国的电子化学品行业正处于国产化替代快速发展阶段：一方面，国外电子化学品行业巨头纷纷在国内投资建厂，凭借雄厚资金实力、较先进的管理理念和生产模式、较高的技术水平迅速占领市场；另一方面，国内电子化学品生产企业依靠不断提高的技术水平和灵活的经营策略，在多个电子化学品细分领域取得突破，逐步改变了早期外资企业独大的市场竞争格局，其中部分企业已逐渐发展成为国内细分行业龙头，专用胶粘剂、锂电池化学品、光伏材料、专用涂料等细分行业均涌现多家上市公司。
（2）光刻胶行业总体发展状况
在全球高新技术发展的背景下，我国政府高度重视半导体、平板显示及PCB行业的发展，而光刻胶作为其中的关键制造材料，也成为了重点关注的领域。受益于国家红利政策的扶持，中国本土光刻胶制造商积极提升光刻胶产品技术水平和研发能力，推进光刻胶国产化的进程。目前，中国正逐步突破高端光刻胶产品的技术壁垒，带动中国光刻胶产量进一步提升。在国家一系列红利政策带动下，国内半导体、平板显示及PCB行业发展势头良好，我国光刻胶产量呈现稳中有升态势。随着未来汽车、芯片、人工智能、国防等领域的快速发展，作为半导体、平板显示及PCB行业制造环节中关键的材料，光刻胶的市场需求得到快速释放。
与此同时，全球半导体产业、平板显示器、PCB行业逐渐向中国转移，带动中国光刻胶的需求激增，中国光刻胶行业拥有较大发展空间。除此之外，在中国“工业4.0”、“中国制造2025”、“人工智能+”、“国产替代”和“发展新质生产力”持续深化发展的背景下，行业下游应用终端领域对光刻胶的需求有望持续增长，从而推动中国光刻胶产量提升，市场发展空间广阔。
根据Reportlinker数据，全球光刻胶市场预计2019-2026年复合年增长率有望达到6.3%，至2023年突破100亿美元，到2026年超过120亿美元。叠加产业转移因素，中国光刻胶市场的增长速度超过了全球平均水平。根据中商产业研究院及国投证券研究中心数据，中国光刻胶市场规模由2017年的58.7亿元增至2022年的98.6亿元，年均复合增长率为10.9%。随着未来PCB、显示面板和半导体产业持续向中国转移，中国光刻胶市场有望不断扩大，占全球光刻胶市场比例也将持续提升，预计到2026年占比有望从2019年的15%左右提升到19.3%。
（3）PCB光刻胶行业发展状况
PCB的加工制造过程涉及图形转移，即把设计完成的电路图像转移到衬底板上，在此过程中会使用到光刻胶完成图形化的过程。PCB光刻胶主要包括PCB阻焊油墨、PCB线路油墨（湿膜光刻胶）、干膜光刻胶等。随着信息技术的不断进步，消费电子和通信行业飞速发展带动了PCB板的生产需求，而PCB光刻胶作为PCB板的重要原材料，其需求量也逐步上升。
根据贝哲斯咨询数据，2023年全球PCB市场规模约为624.18亿美元。未来，随着5G、物联网、AI人工智能等新兴技术的发展和演变，PCB行业也将迎来新的机遇，预计到2025年，全球PCB市场规模将增至678.36亿美元。其中，北美与欧洲的PCB市场规模呈下降态势，中国的PCB市场规模逐年上升已超过欧美地区，市场份额已占到62.42%，成为全球PCB的最大生产国和消费国。根据Reportlinker和产业信息网数据，2020年全球PCB光刻胶市场规模在20亿美元左右，近年来呈逐年增长态势，到2025年预计市场规模将达到26.6亿美元。其中，中国的PCB光刻胶市场规模逐年递增，从2020年的人民币85亿元，到2023年已达到人民币97.3亿元，到2025年预计将达到人民币106.4亿元，其市场规模占比已达50%以上。
随着PCB光刻胶外企东移及内资企业的不断发展，中国已成为全球最大的PCB光刻胶生产基地。由于近年来制造PCB光刻胶的关键材料合成树脂的生产技术实现国产化突破，PCB光刻胶亦逐渐摆脱进口，涌现出了以广信材料、容大感光等为代表的多家具有竞争力的上市公司。
（4）显示光刻胶行业发展状况
显示光刻胶是显示面板制作工艺中的关键生产耗材，其质量对面板显示性能至关重要。根据应用在显示面板制作工序的环节不同，主要将显示光刻胶分为阵列用光刻胶、彩色/黑色光刻胶、触控屏用光刻胶、衬垫保护光刻胶、特种光刻胶5类。目前全球显示面板光刻胶市场规模稳步上升，未来有望受益于LCD面板的大尺寸化、高清化、AI智能化趋势，LCD面板出货面积及制造环节光刻胶用量都将不断提升。近年来在国家产业政策支持、技术实现突破等多重利好因素的推动下，我国已成为全球第一大显示面板产业集中地，为全球新型显示设备和原材料提供了主要市场，根据DSCC预测，中国大陆面板产能份额将由2020年的根据智研咨询数据，2019-2023年我国显示面板光刻胶市场规模从40亿元提升到69亿元，年均复合增长14.6%，国内市场占比也从2019年47.9%提升到2023年74.6%，其中显示光刻胶领域的国产化率也不断推升。
（5）半导体光刻胶行业发展状况
光刻是半导体加工中最重要的工艺之一，决定着芯片的最小特征尺寸。光刻占芯片制造时间的40-50%，占其总成本的30%。而光刻胶便是光刻环节的关键耗材。全球半导体光刻胶市场增速远高于全球光刻胶平均水平，占比不断提升。据SEMI统计，2022年全球半导体光刻胶市场规模达27.1亿美元，较上年同期增长9.72%，2015-2022年CAGR为10.7%。分地区看，中国大陆半导体光刻胶市场依旧保持着最快增速，2021年市场规模达到4.93亿美元，较上年同期增长43.69%，超过全球半导体光刻胶增速的两倍；中国占比全球半导体光刻胶市场比重也从2015年的约10.4%提升到2021年的接近20%。根据集邦咨询数据，虽然2023年全球光刻胶市场销售收入约为24.3亿美元，同比下降6%-9%，但2023年中国大陆半导体光刻胶市场规模预计为人民币42.02亿元，同比增长7.23%，高于全球半导体光刻胶增速。随着国内晶圆代工产能的不断提升，预计2025年中国半导体光刻胶市场规模有望达到100亿元，并且随着制程缩减和存储容量提升，光刻次数增加，单位面积光刻胶的金额也会越来越高。半导体光刻胶作为半导体核心材料，随着半导体景气周期的持续升高以及2023年以来自主可控紧迫性的进一步加强，在两者共振中半导体光刻胶将迎来发展的新阶段。
（6）太阳能光伏材料行业发展情况
光伏产业是基于半导体技术与新能源需求而兴起的朝阳产业，得益于全球对清洁能源的迫切需求以及各国政府对于实现可持续发展目标的政策支持，在光伏发电平价上网和“碳达峰、碳中和”政策的共同驱动作用下，光伏行业景气度持续高涨，未来发展空间广阔。在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，我国光伏产业实现了快速发展，产业链布局完整，整体制造能力和市场需求全球领先。根据国家能源局数据，2023全国新增光伏装机容量216.88GW，同比增长148%，创下历史新高，累计光伏装机容量达到610GW。
在技术路线层面，多年来光伏技术迭代突破始终围绕在降本增效的主旋律之下，随着目前PERC技术效率提升瓶颈已现，对高效电池片需求不断提升，推动了新技术的百花齐放。其中，N型技术成为市场焦点，TOPCon和HJT技术在2023年蓬勃发展，尤其TOPCon已成为企业首选技术；HJT异质结技术规模化较慢，但2024年有望超过80GW项目扩产；BC电池技术受到瞩目，作为平台型技术，能够与其他技术叠加，引领效率提升；另外，钙钛矿作为第三代电池的佼佼者，具有高效率、高柔性、低成本的特点，是未来产业化的重点方向。这些新技术路线的创新和发展共同推动了相关设备、材料需求的上升，其中，能够为新技术路线提供降本增效解决方案的各类新材料也应运而生，并且随着开发的不断深入和下游产品的放量，这些光伏新材料的市场化程度也将进入快速增长阶段。
在目前光伏电池组件新技术革新国产中，出现了许多新的新材料需求和机会。广信材料基于在PCB光刻胶、显示及半导体光刻胶等光刻胶领域的积累，根据下游客户需求在光伏领域为客户开发的主要包括光伏绝缘胶、光伏感光抗电镀胶、光伏抗蚀刻胶、光伏封装胶等光伏新技术新材料解决方案，其中光伏绝缘胶主要应用于BC电池，避免BC电池焊接正负电路短路；光伏感光抗电镀胶主要用于HJT电池、xBC电池，用于电镀工艺保护；光伏抗蚀刻胶主要用于HJT电池、TBC电池、HBC电池，有效规避激光套刻、SE等工艺对电池片的高能损伤；光伏封装胶/0BB胶主要用于TOPCon电池、HJT电池、BC电池，用于焊带粘接及电池片保护作用。
（7）专用涂料行业发展状况
专用涂料行业的发展与下游应用领域的发展息息相关，下游应用领域的深化和拓宽、国内终端品牌业务快速增长及供应链国产化等因素带动国内专用涂料行业快速发展。我国涂料行业的技术水平进步较快，涂料品种日趋丰富与完善，涂料产量也有了大幅提升。十四五期间，全行业经济总量保持稳定增长，总产值年均到2025年，涂料行业总产量预计增长到3,000万吨左右。
1）伴随环保政策趋严、VOC排放整治，环保涂料增长前景广阔，专用涂料在产品结构方面逐步向节能环保、高性能等方向发展。此外，计算机、通讯、消费电子产品、食品饮料金属包装对防腐和外观装饰都有较高的要求，而这与其所使用的涂料关系紧密，外表涂层工艺的好坏，已经成为决定产品档次的重要指标之一。通过大量的研发投入，不断推出科技含量更高、环保性能更佳的新型涂料，已经成为专用涂料行业一个重要的发展趋势。UV固化涂料相比溶剂型涂料和水性涂料综合性能优异、VOC排放低，有望成为未来专用涂料发展方向。
2）在消费电子领域，近年来，智能手机和笔记本电脑市场保持平稳趋势，各品牌竞争日益激烈，产品差异化、品质高端化等深化需求日益增多，引领电子涂料行业向定制化、高综合性能、系统服务方向快速发展。同时，下游新兴细分应用领域的不断拓宽，伴随可穿戴设备、智能家电、乘用汽车零部件领域快速增长，以及5G和物联网技术的发展下，具有网络互联功能的新兴高端消费品应用逐步增多，相关专用涂料需求呈增长趋势。
3）在新能源汽车领域，国内涌现出一批颇有影响力的造车新势力，基于新能源汽车在外观、造型、设计上更具潮流色彩，有消费电子化的特征，新能源汽车厂商对于车灯轮毂、PC表面硬化处理、非金属内外饰件等汽车内外饰涂料解决方案服务商的选择上持相对更为开放的态度，基于响应速度和服务能力方面更具优势的考虑，相关汽车厂商更易接受业内口碑较好的国内涂料服务商，并且随着新能源汽车的需求量越来越大，相关的汽车内外饰涂料的需求量也会只增不减，这也将成为专用涂料行业的重要发展方向。
4）在功能膜材及金属包装领域，我国的食品饮料金属包装涂料行业起步较晚，早期一直被PPG、AkzoNobel等外资巨头垄断，近些年才有一些民营企业陆续崭露头角，国产化替代开始加速。由于应用领域的特殊性和复杂性，食品饮料金属包装涂料，特别是内涂产品（涉及食品安全相关资质）的质量和技术标准要求比较严格，行业门槛较高，因此行业参与者较少，行业集中度较高。食品饮料金属包装涂料的市场空间直接受益于下游食品饮料金属包装市场的稳定增长。中国经济较快增长与中国广大的消费群体决定了中国金属包装市场总量巨大。根据中商产业研究院的数据，2022年中国食品饮料金属包装涂料行业产量规模约为16万吨，行业整体收入规模约为26亿元。在消费升级和食品饮料安全不断得到重视的大背景下，食品饮料行业发展迅速，也将带动我国食品饮料金属包装涂料行业的快速稳定增长。
（二）相关上下游行业情况及联系
公司所处电子化学品行业的上游行业是基础化工材料行业，下游行业主要为印制线路板、集成电路、液晶显示、触摸屏、光伏、消费电子、新能源汽车等电子信息行业及电气机械和器材行业。与上游行业的关联性主要体现在本行业采购成本的变化，以及本行业对上游行业产品性能的促进作用。下游行业对本行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，其供求状况及行业整体变动情况将直接决定公司所属行业的市场状况和发展前景。
电子化学品是电子信息材料和精细化工相结合的高新技术产品，是日益发展的电子技术不可或缺的基础材料，下游应用领域涵盖了汽车电子、电脑、信息通讯、航空航天、家用电器、节能照明、消费电子、工业控制，太阳能光伏等多个行业。电子化学品的技术水平和产品质量直接影响甚至决定了电子元器件和电子整机产品的升级换代速度，因此电子化学品行业的发展在一定程度上影响着下游行业及终端产业的发展与进步。电子化学品的技术创新和技术进步对于促进国内电子信息行业的产业升级、提高我国制造行业的国际地位都具有十分重要的意义。
1、上游行业的关联性及其影响
公司经营的各类光刻胶、涂料等产品属于精细化工类产品，光刻胶、涂料的生产需要单体、树脂、无机填料、光引发剂、溶剂、助剂等多种基础化工原料，而化工材料的价格受原油、煤炭等能源价格影响，因此国际能源价格的波动对光刻胶、涂料等电子化学品行业的原材料成本也会造成一定影响。
我国是世界上主要化工产品生产国之一，也是各种单体、树脂、无机填料的主要生产地，行业规模巨大且市场化程度很高，高质量的产品和充足的产量也保证了本行业的原材料供应。电子化学品企业一方面可以通过规模化生产来提高采购议价能力，降低单位成本；另一方面可以通过配方创新寻求可替代原材料，降低原材料价格波动对公司业绩的影响。
2、下游行业的关联性及其影响
电子化学品的应用领域较为广泛，公司光刻胶的应用领域覆盖印制电路板、显示面板、半导体、LED照明、光伏、电子产品精密加工等多个下游行业，公司专用涂料产品主要运用于消费电子领域，并已经逐步扩展至汽车零部件、化妆品包装盒、货车复合材料箱体、钢材临时防护、运动器材、地板、智能穿戴、家具、食品饮料金属包装等领域。作为原材料或生产辅料，公司各类光刻胶、涂料产品与各个下游细分应用领域具有很强的关联性，下游行业的需求变化、景气程度、发展状况直接影响相应产品的需求及整个产业链的发展方向。
近年来，智能手机、平板电脑等电子产品快速普及，印制电路板、平板显示、消费电子、汽车电子、智能穿戴等下游行业均保持了较快的增长速度，为光刻胶、专用涂料等电子化学品带来了直接的需求提升。
（三）行业特征
（1）周期性
电子化学品产业链的终端应用领域广阔，需求分散化程度高，没有显著的行业周期性，主要受到国家及全球宏观经济走势的影响。包括PCB光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶、光伏胶、涂料等产品在内的电子化学品属于电子信息产业及电气机械和器材产业重要的生产辅料，专用的市场需求直接取决于下游产业的发展状况。与公司PCB光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶、光伏胶、涂料等产品密切相关的下游行业包括印制电路板、消费电子、汽车电子、智能穿戴等电子信息行业以及光伏等电气机械和器材行业，这些行业的发展和经济周期有着密切的联系。经济发展强劲时，下游产品需求的增加会带动对公司产品的需求，经济发展减缓时，公司产品的需求也会有所下降。
（2）区域性
我国粤港澳大湾区、长江三角洲、环渤海地区和福建沿海地区是我国电子产业的四大产业集聚区。受下游电子产业区域分布的影响，国内PCB光刻胶市场主要集中在粤港澳大湾区、长江三角洲等区域，该区域内拥有全国乃至全球规模最大、产业链发展最完善的PCB产业集群。应用于消费电子领域的专用涂料市场也主要集中于上述区域。
（3）季节性
PCB光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶、光伏胶、消费电子涂料、汽车内外饰涂料等电子化学品的交货期较短，季节性特征不甚明显。但受我国传统春节假期的影响，一般一季度电子化学品行业的整体产销量相对较低，二季度开始逐步恢复，行业内企业一般下半年生产及销售规模会略高于上半年。
（四）公司在行业内的竞争地位及优势
（1）PCB光刻胶行业中的竞争地位及优势
公司的PCB阻焊油墨、PCB线路油墨（湿膜光刻胶）等PCB光刻胶覆盖了印制电路板、汽车、消费电子、家电、LED照明等多个细分应用领域。经过多年的发展，公司目前已成为内资的PCB光刻胶制造企业的领跑者，无论是新产品的研发创新能力、油墨的生产加工技术还是市场影响力，公司都处于行业前列，部分产品处于领先地位。
公司所在的PCB光刻胶行业的竞争地位主要依赖于公司通过多年经营所形成的技术优势、产品优势、客户优势、品牌优势和管理优势，其中技术优势和产品优势是公司的核心竞争力。PCB光刻胶作为功能性材料，其市场竞争力主要取决于产品的性能和质量，公司通过自有技术生产的PCB光刻胶产品在多个技术指标上均已处于行业前列，为公司盈利能力提供了坚实保障。
在市场需求量庞大的PCB阻焊油墨领域，目前公司是市场占有率领先的PCB阻焊油墨制造企业。公司作为阻焊油墨行业标准的主要起草者，不仅在研发创新能力、产品质量和技术水平上位居行业前列，更为推动我国印制电路板行业的健康发展作出了重要的贡献。
在PCB线路油墨领域，公司目前已在原有PCB阻焊油墨主力优势产品基础上，进一步拓宽最新型浸涂型液体感光蚀刻油墨（替代干膜光刻胶）、LDI专用内层涂布油墨（湿膜光刻胶）等产品市场，公司生产的用内层涂布油墨均已实现销售。随着公司生产配方的持续优化和生产工艺的不断改进，近年来公司在线路油墨的行业影响力不断增加。
在精密加工保护油墨领域，由于精密加工保护油墨的技术和质量要求都很高，同类竞争企业较少，公司在该领域的技术优势明显，处于行业领先地位。
在LED背光油墨领域，经过多年的技术积累，公司已拥有LED背光油墨的多项技术储备，随着公司生产配方的不断优化，公司LED背光油墨的市场认可度也在不断提高。
PCB
综上所述，公司作为行业领先的内资PCB光刻胶企业之一，在 阻焊油墨、PCB线路油墨等领域具有较强的竞争地位。
（2）显示光刻胶、半导体光刻胶行业中的竞争地位及优势
公司基于原有PCB光刻胶的优势基础上，向显示光刻胶、半导体光刻胶方向拓展微电子材料的应用领域。公司根据自身研发计划、资金等能力，以及国内市场发展情况和开发情况，以进一步加快发展显示光刻胶、半导体光刻胶及配套材料为战略目标进行部署。
近年来，公司通过组建团队立项研发、合作研发等多种方式，开展显示光刻胶、半导体光刻胶等光刻胶及配套材料的开发，目前已经成立微电子材料事业部专攻显示光刻胶、半导体光刻胶及配套材料的产品研发、产线建设以及客户开拓。报告期内，公司部分显示光刻胶产品已实现批量销售。
报告期内，为了配合公司战略发展步伐，加速公司微电子材料产业布局，拓展产品市场潜力，提升上市公司核心竞争力，公司与国内资深的电子化学品专家、高级工程师、光刻胶产业领军人物尤家栋先生等签订《投资协议》成立江西扬明微电子材料有限公司和苏州扬明微电子材料有限公司。扬明微电的设立有利于公司进一步优化配置感光材料领域尤其是显示及半导体光刻胶及配套试剂领域的核心技术等资源，进一步强化公司微电子材料事业部团队发展，为公司光刻胶领域前沿技术的开发工作提供良好的技术支撑；有利于公司加速产业布局，拓展产品市场潜力，提升上市公司核心竞争力。
（3）光伏材料行业中的竞争地位及优势
公司非常看好光伏行业的发展和其中新材料的应用机会，公司基于PCB光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶等光刻胶及配套材料的基础和近年来在光伏材料领域的研发进展，根据下游客户的需求将产品应用拓展到了太阳能光伏领域，前瞻性布局于光伏材料领域，成立了光伏材料事业部，致力于为客户开发降本增效的材料解决方案。
根据在下游应用场景和产品功能属性的不同，公司在光伏领域主要开发了光伏绝缘胶、光伏抗蚀刻胶、光伏抗电镀胶、光伏感光胶、光伏封装胶等多场景多技术路线产品。其中，光伏绝缘胶主要用于规避焊带和正负级接触短路，可适用于背接触工艺电池组件；光伏抗蚀刻胶主要用于规避激光套刻、SE等工艺对电池片的高能损伤，可适用于HJT电池、TBC电池、HB电池等光伏电池工艺；光伏抗电镀胶可以在HF套刻工艺后，进行电镀工艺保护，制作xBC背面正负极，作为其中的抗电镀胶一般可采用丝网印刷方式，控制相较双面细栅电池略宽的线路，在电镀工艺结束后退膜即可在PN结上形成电极；光伏感光抗电镀胶主要用于铜电镀光刻图形化制程实现无银化，可适用于HJT等光伏电池工艺；光伏0BB胶/封装胶主要用于0BB点胶、UV串胶焊带粘接及电池片保护等作用，可适用于xBC、HJT、钙钛矿叠层等工艺光伏电池组件。公司根据下游用户需求定制开发及配合工艺快速迭代，在此领域拥有一定的先发优势及工艺积累优势，未来市场前景可期，将成为公司新的利润增长点。截至目前，公司光伏材料事业部开发的光伏绝缘胶、光伏抗蚀刻胶、光伏抗电镀胶、光伏感光胶、光伏封装胶等产品均在下游主流光伏电池组件企业中进行测试并取得领先进展，其中光伏绝缘胶已经放量销售并成为主要供应商。
（4）涂料行业中的竞争地位及优势
公司在专用涂料领域的竞争对手基本为国外涂料巨头或知名企业，例如消费电子领域主要为阿克苏诺贝尔、PPG、卡秀万辉、贝格等国外品牌，国内主要为松井股份；汽车部件领域为迈图、藤仓、KCC等；钢管防腐领域为奎克、戈德曼等；食品饮料金属包装领域为PPG、阿克苏诺贝尔、扬瑞新材、三新股份等。
面对日益激烈的市场竞争，公司涂料事业部子公司江苏宏泰和江阴广庆制定了细分领域竞争领先战略，通过分析竞争对手的不足之处和市场痛点需求，集中研发资源，不断布局细分领域，重点攻关，通过研发优势，高效率开发出市场领先产品，并借助服务优势，先后在消费电子、汽车车灯、汽车轻量化、汽车内外饰、高端化妆品包装、玻璃加工、钢管防腐、食品饮料金属包装、功能膜材等领域不断赢得客户信任，逐步实现了进口替代。
江苏宏泰是中国大陆紫外光（UV）固化涂料研发和生产行业最具竞争力的企业之一，始终致力于消费电子专用涂料和汽车专用涂料等产品的研发、生产和销售；其核心研发和管理团队在该行业积淀多年，早在1992年就研发出了第一批商品化的紫外光固化涂料产品。
江苏宏泰无论是技术人员还是产品研发能力都位居国内紫外光固化涂料领域前列，在行业内具有较高的知名度和影响力。多年来，江苏宏泰先后被评为“国家级高新技术企业”、“江苏省民营科技企业”等称号，建立了“江苏省紫外光固化功能材料工程技术研究中心”、“无锡市企业技术中心”，曾承担“江苏省工业支撑项目”等多个重点高新技术课题。凭借技术研发优势，江苏宏泰成功打破外资企业对高性能专用涂料的垄断，成为国内少数具有高性能紫外光固化涂料研发能力和应用领域拓展实力的企业之一。近年来，江苏宏泰利用技术领先战略逐步赢得了HUAWEI、OPPO、联想、三星、传音、酷派、比亚迪、吉利、哪吒、长安、奇瑞、中石油、ALBEA等知名企业的信赖与认可。江苏宏泰全资子公司湖南阳光作为专业功能涂料生产企业，其核心产品PVC塑胶地板UV涂料拥有行业先进的技术指标、市场影响力。
江阴广庆主营产品包括功能膜材涂料和金属包装涂料系列两个板块。其中功能膜材涂料主要用于光学膜、电子膜和装饰膜领域。光学膜方面，有用于手机外壳的高水滴角和抗指纹涂料；电子膜方面，有用在家电面板领域的高耐磨涂料;装饰膜方面，有用于装饰面板领域抗菌抗病毒效果的高光及肤感涂料、投影幕布用的水性涂料、亚克力膜材上的高硬高透涂料等。金属包装涂料包括UV固化外涂涂料和热固化内涂涂料，UV外涂产品作为替代传统溶剂型外涂产品，主要用于马口铁和铝材等金属包装的表面涂装，该类产品固化速度快，附着力强，具有环保、高效、节能等优点。内涂产品主要用于三片罐和两片罐的内层涂装，增加耐酸抗腐抗硫等，产品符合中国食品法规及 FDA标准，金属包装涂料广泛应用于中粮、统一、梅林、雀巢、娃哈哈、银鹭等知名产品包装，国内标杆客户有华源控股、福贞控股、华特容器股份等，并出口至俄罗斯、中东和非洲地区，产品在国内外市场颇具影响力。当前公司在EB固化方面也投入大量研究，并取得突破性进展，EB固化在卷钢卷铝和膜材领域均有独特的性能优势。
（五）公司主要产品及经营模式
公司属于精细化工行业中的电子化学品行业，一直致力于各类光刻胶、涂料等光固化领域电子化学品的研发、生产和销售，拥有高性能光刻胶、涂料的自主研发能力，是国内领先的PCB光刻胶、消费电子外观结构件涂料制造企业。主要产品包括光刻胶领域的PCB光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶、光伏胶等光刻胶及配套材料，以及涂料领域的消费电子涂料、乘用汽车内外饰涂料、PVC地板涂料、功能膜材及金属包装涂料等细分领域专用涂料。
1、主要产品
（1）光刻胶
光刻胶（Photoresist）又翻译为抗蚀剂、光阻等，主要由树脂（Resin）、光敏剂（Sensitizer）、溶剂（Solvent）及添加剂（Additive）等不同的材料按一定比例配制而成。光刻胶主要应用于印制电路板、显示面板、集成电路和半导体分立器件等细微图形加工作业。
光刻胶按对光反应来分可以分为正性光刻胶（PositivePhotoresist）和负性光刻胶（NegativePhotoresist），曝光区域光分解（PhotoDecomposition）的为正性光刻胶,曝光区域光交联（PhotoCrosslinking）的为负性光刻胶。正胶经过曝光后，受到光照的部分变得容易溶解，经过显影后被溶解，只留下未受光照的部分形成图形；而负胶经过曝光后，受到光照的部分会变得不易溶解，经过显影后，留下光照部分形成图形。按光刻胶显示的效果，如果显影时曝光部分溶解于显影液，形成的图形与掩膜版相同，称为正性光刻胶；如果显影时未曝光部分溶解于显影液，形成的图形与掩膜版相反，称为负性光刻胶。
根据应用领域的不同，光刻胶可分为PCB光刻胶、显示光刻胶和半导体光刻胶。公司基于原有PCB光刻胶的优势基础，通过微电子材料事业部向显示光刻胶、半导体光刻胶及配套材料的微电子材料领域延伸，拓宽光固化领域电子材料的应用领域。
①PCB光刻胶
PCB光刻胶主要是由树脂、单体、溶剂、无机填料、光引发剂及助剂等物质组成的具有一定颜色的胶黏流体物质，在产品分类上属于精细化工产品中的电子化学品。
PCB光刻胶在特定环境（如紫外光照射、特定温度等）下可产生活性自由基或阳离子，通过引发聚合、交联反应，从而在一定时间内由液态转化为固态，形成暂时或永久性的保护涂层。通过感光成像原理，PCB阻焊油墨可在精确的目标区域形成保护涂层，满足电子信息产业的高精密度生产要求。感光专用油墨产品的应用机理如下图所示：PCB阻焊油墨具有固化速度快、解像度高、保护性能好等特点，油墨固化成膜以后可表现出良好的抗物理性和耐化学性，可实现对基板特定区域的特种保护作用，是电子信息等行业重要的精细化工材料。A.现有主要产品分类及应用公司PCB光刻胶按用途分主要包括PCB感光阻焊油墨、PCB感光线路油墨（湿膜光刻胶）等。公司的PCB感光阻焊油墨除具备常规性能外，还有工艺操作使用宽容度大、耐湿热性佳、耐冷热冲击等特点。公司的PCB感光线路油墨具备以下特点：感光速度快、解像度高、附着力好、抗电镀、抗蚀刻性好、容易褪膜等特点。公司在原有PCB阻焊油墨、PCB线路油墨（湿膜光刻胶）的优势基础上，进一步拓宽最新型浸涂型液态感光蚀刻油墨（代替干膜光刻胶）、LDI专用内层涂布油墨（湿膜光刻胶）等产品市场。产品系列 产品类别 代表产品 主要功能 应用领域 图解PCB光刻胶 PCB感光阻焊油墨 丝网印刷型感光阻焊油墨 可对所覆盖精密电子线路发挥绝缘、防潮、防高温、防腐蚀等保护作用。 用于单面板、双面板、多层板等各种PCB板LED板用白色感光阻焊油墨静电喷涂型感光阻焊油墨LDI阻焊系列PCB感光线路油墨（湿膜光刻胶） 传统内层线路油墨 本产品采用LED曝光机曝光，曝光速度快，解析好品质稳定。 适用于PCB内层单、双面板及多层板等的图形转移。LDI专用内层涂布油墨 本产品不仅完美兼容市场所有LDI曝光机且具有高解像度及良好的密着性，适用于印刷电路板内层制作，可符合酸性蚀刻及细线路影像转移的量产要求。 LDI曝光，适用于PCB内层单、双面板及多层板等的图形转移。浸涂型液体感光蚀刻油墨 将电子线路图形转移到PCB板上。配合专门的设备（浸涂机）进行浸泡式涂覆，具有优异的流动性和密着性、优良的成像性和耐化学药品的性能，配合专用LDI曝光机可满足10微米制程需求。 能够用于精细线路（5G/6G板），IC载板等硬板的线路应用；对软硬结合板与孔镀板的高低位都有很好的填充保护效果，能简化双面FPC生产工艺，图形转移与封孔（同等于干膜封孔能力），然后直接进行蚀刻最终完成图形转移PCB感光字符油墨 紫外光固化字符油墨 可直接用丝印方式将图形转移到PCB板上。 通常用于单面PCB板其他油墨 精密加工保护油墨、玻璃油墨等 保护载体的作用，抗磨、耐氧化、耐腐蚀。 精密仪器加工、白色家电等领域近年来，公司在积累传统优势产品的基础上，不断自主研发耐沉锡油墨、软板油墨、高感光油墨等中高端油墨产品，并有最新浸涂型液体感光蚀刻油墨（代替干膜）、LDI专用内层涂布油墨（湿膜光刻胶）逐步量产投放市场。
a.浸涂型液体感光蚀刻油墨
浸涂型液体感光蚀刻油墨（普通型UV-6602/LDI专用型UV-6606）是一种酸性抗蚀油墨。其状态为液体，配合专门的设备（浸涂机）进行浸泡式涂覆，具有优异的流动性和密着性、优良的成像性和耐化学药品等性能，配合专用LDI曝光机可满足10微米制程需求。该产品使用范围比较广，能够用于精细线路（5G/6G板）、IC载板等硬板的线路应用；对软硬结合板与孔镀板的高低位均有很好的填充保护效果，能简化双面FPC生产工艺，图形转移与封孔（同等于干膜封孔能力），然后直接进行蚀刻最终完成图形转移。该产品目前已经完成量产并销售。
b.LDI专用喷涂线路油墨（湿膜光刻胶）
LDI专用喷涂油墨主要应对日益增长的人工成本及高产能下的高精密度板的制作要求，产品能够实现常规丝网印刷与喷涂公用；同时，高感光性、低侧蚀的产品特性又能够与激光曝光（LDI）制程相匹配。该产品目前已经实现客户端的大批量导入使用。
c.黑色专用LDI感光油墨
黑色专用LDI感光油墨主要为HDI板专用黑色油墨，具备高感光性、低侧蚀、高解析度等特性，能够满足激光曝光需求，实现精密线路的制作。该产品目前已经完成批量生产。
d.车载板专用油墨
车载板专用油墨主要针对开发应用方向为汽车线路板专用，产品在满足化锡、化金等表面处理后，亦能满足涉及安全部分要求的SIR/TCT等高可靠性、高信赖性要求。该产品目前已经完成了Valeo等测试要求，并实现客户端的大批量导入使用。
②显示光刻胶
在显示面板（FPD，FlatPanelDisplay）行业中，液晶显示技术（LCD，Liquidcrystaldisplay）依据驱动方式分为静态驱动、简单矩阵驱动和主动矩阵驱动三种。其中简单矩阵型又可分为扭转向列型（TN，Twistednematic）和超扭转向列型（STN，Supertwistednematic）两种，而主动矩阵型则以薄膜式晶体管型（TFT，Thinfilmtransistor）为主。TFT液晶显示器显示反应速度更快，适用于动画及显像显示，故广泛应用于数码相机、液晶投影仪、笔记本电脑、桌上型液晶显示器。由于其色彩品质及反应速度方面较STN型产品为佳，因此也是目前市场上的主流产品。
产品
系列 产品类别 代表产品 主要功能 应用领域
显示光刻胶 TP光刻胶 TP光刻胶 触摸显示屏光刻胶，用于制作触摸电极，在触控面板中传感器搭桥走线制作，可以归类为衬垫料的一种 触摸显示屏LCD光刻胶 TN-LCD光刻胶 用于加工TN-LCD液晶显示面板制程中的微细图形电极 TN-LCD液晶显示面板STN-LCD光刻胶 STN-LCD用于加工 液晶显示面板制程中的微细图形电极 STN-LCD液晶显示面板TFT正胶 TFTArray光刻胶 用于加工TFT-LCD液晶面板前段Array制程中的微细图形电极 TFT-LCD液晶显示面板、OLED显示面板TFT负胶 BM光刻胶 黑色光刻胶，用于制造显示面板中的彩色滤光片或薄膜 TFT-LCD液晶显示面板、OLED显示面板CFColor光刻胶 三原色光刻胶，用于制造显示面板中的彩色滤光片或薄膜 TFT-LCD液晶显示面板、OLED显示面板OC光刻胶 用于LCD、OLED中平坦化绝缘保护层的制作，保护CF上的颜色 TFT-LCD液晶显示面板、OLED显示面板PS光刻胶 用于面板中把CF和TFT进行隔开 TFT-LCD液晶显示面板、OLED显示面板平板显示器中TFT-LCD是市场的主流，彩色滤光片（CF，ColorFilter）是TFT-LCD实现彩色显示的关键器件。在TFT-LCD生产技术中，在Array段需要多次曝光显影涂布，需要主要用到的光刻胶为TFT-LCDArray正性光刻胶。在CF段，彩色滤光片基本结构是由玻璃基板（GlassSubstrate）、黑色矩阵（BlackMatrix）、彩色层（ColorLayer）、保护层（OverCoat）、ITO导电膜组成，其中需要主要用到的光刻胶为BM光刻胶（BlackMatrix，黑色光刻胶）、CFColor光刻胶(ColorLayer，彩色光刻胶)、OC光刻胶（OverCoatProtection，平坦层保护光刻胶）、PS光刻胶（Spacer，隔离柱光刻胶）。彩色光刻胶层 RGB（分别代表红、绿、蓝三原色）排列在玻璃基板上，为提高不同颜色的对比度并防止不同颜色体之间背景光的影响，RGB光刻胶被黑色光刻胶分隔开。使用时液晶开关控制透过不同颜色体的光强，画素点处三种原色光进一步混合产生不同色光，众多画素点组成人眼可见的图像。公司目前已经掌握平板显示光刻胶部分细分品种的成熟工艺，公司所研发的TP光刻胶、TN-LCD光刻胶、STN-LCD光刻胶等显示光刻胶已实现批量销售，并加速推动TFT-LCDArray光刻胶、OC光刻胶、BM光刻胶等显示光刻胶的研发和客户验证。2023年公司根据当前市场变化情况，重点建设在技术水平上能覆盖高世代平板显示及i线半导体光刻胶的生产线（包括调配产线、应用分析、研发中心三个部分），并继续加强国内外的技术合作（包括引进日本、台湾专家团队），全力开发与光刻胶配套的各类先进刻蚀液、剥离液、清洗剂、显影液，使企业有一个多品种规模发展的形态。③半导体光刻胶公司在半导体光刻胶领域主要通过自主研发与委托开发相结合、以自主开发为主进行相关产品开发。公司技术团队经过多年研发和技术人才的引进，已基本掌握g-line光刻胶等半导体光刻胶的主要技术和生产开发工艺，并且吸纳了该领域具有中国台湾、日本先进企业工作经历的专家顾问加盟指导，支持公司在光刻胶领域逐步提升技术研发能力、生产供应能力。待华南生产基地新生产线正式竣工投产并完成客户开拓和产品验证后，可实现g-line光刻胶等半导体产品批量供货下游客户。
（2）光伏材料
近年来，公司在积累PCB光刻胶等光固化领域电子材料的基础上，不断强化研发能力特别是技术革新中提供降本增效的新材料解决方案的能力，前瞻性的在巩固PCB领域的基础上，研发出光伏绝缘胶、光伏感光胶等多个光伏领域新工艺新产品应用领域。
①光伏绝缘胶
交叉背接触电池（IBC电池）作为背接触电池，正面无栅线，具有外观美观、转换效率高、弱光响应好、温度系数低、高可靠性等优势，可广泛用于屋顶、地面电站等多种场景应用。背接触电池背面指交叉状的p区和n区相对容易漏电，因此对绝缘防护的要求较高。
公司光伏材料事业部根据下游太阳能光伏电池组件企业需求开发的光伏绝缘胶产品适用于BC电池，可满足电池组件中的绝缘保护等需求。公司致力于为客户开发降本增效的新材料综合解决方案，根据下游光伏组件企业新工艺所需的新材料需求配套开发的光伏绝缘胶产品，是公司依托多年的光刻胶等新材料研发生产经验，通过多次产品需求交流跟进、生产技术工艺改进和产品性能配套测试与验证等而研发出的光伏领域新应用材料，并结合未来发展方向提前布局，开发多方向、多体系的产品，满足未来光伏电池组件新技术路线的多元化需求。
截止目前，公司光伏绝缘胶已经在下游太阳能光伏电池组件企业实现销售并快速增长，报告期内销售量已达数千万级并成为主要供应商，下游需求的增长将直接带动公司光伏绝缘胶产品的加速增长，推动公司在光伏材料领域的拓展和整体盈利水平的提升。
②光伏抗电镀胶
此产品可以在HF套刻工艺后，进行电镀工艺保护，制作xBC电池背面正负极，作为其中的抗电镀胶一般可采用丝网印刷方式，控制相较双面细栅电池略宽的线路，在电镀工艺结束后退膜即可在PN结上形成电极。
截至目前，公司光伏抗电镀胶已在多家下游太阳能光伏电池组件企业进行测试。
③光伏感光抗电镀胶
现阶段，银耗量较大的成本项目是阻碍HJT电池、xBC电池等新技术电池经济性量产的因素之一，电镀铜技术作为金属化环节替代方案之一，可实现成本的相对下降和转化效率的提升。电镀铜工艺通过替代银浆工艺彻底解决未来HJT电池、xBC电池等需要大量使用银浆的新电池技术推广卡脖子问题，可以大幅降低制造成本。
公司光伏材料事业部新研发的光伏感光抗电镀胶主要开发应用于光伏铜电镀图形化工艺中，研发进度正有序推进中，目前正在与多家相关电池组件头部企业及设备企业对接、送样及测试过程中。报告期内，公司与海源复材（股票代码：002529）、芯碁微装（股票代码：688630）签署《高效率低成本N型电池铜电镀金属化技术战略合作协议》，结为战略合作伙伴，研究基于N型电池开发高效率低成本异质结电池铜电镀金属化技术，三方技术合作将加快推动HJT电池发展，下游的发展也将对光伏感光抗电镀胶的大规模应用起到极大的推动作用。
截至目前，公司光伏感光抗电镀胶已经根据工艺不同开发多体系产品并迭代，已在多家下游太阳能光伏电池企业及设备制造商进行测试。
④光伏抗蚀刻胶
未来市场主流会向着TOPCon电池、HJT电池路线快速发展，而随着这些路线的发展，降本增效也将是未来的主线之一，而其中银是主要降本空间的成本项，因此这些工艺的去银化会势在必行。而银的减少也势必需要其他金属替代，目前金属铜是不二选择。目前市场上一种为在单/双面种子层上涂敷感光胶，进行曝光显影后制作不同高宽比细栅以取代银，此工艺可以大范围应用于HJT电池及xBC电池结构电池；另外一种为无种子层工艺，规避激光高能损伤而采用保护胶做掩膜进行HF套刻POLY层，配合PECVD形成PN结从而制作xBC电池。
截至目前，公司开发的抗氢氟酸蚀刻保护胶已经得到突破并在多家下游太阳能光伏电池企业通过测试，其耐氢氟酸时间以及退膜效果优于国外送样同类产品，并将进入批量使用验证。
⑤光伏封装胶
公司近年根据太阳能光伏电池组件客户开发的封装胶品，对电池片及玻璃具有极佳附着力，能够满足PCT严苛测试，用于0BB点胶、UV串胶焊带粘接及电池片保护等作用，可适用于TOPCon电池、xBC电池、HJT电池、钙钛矿叠层等太阳能光伏电池工艺组件。
截至目前，公司光伏封装胶已经根据工艺不同开发多体系产品并迭代，已在多家下游太阳能电池组件企业进行测试。
（3）涂料产品
公司涂料业务主要集中在子公司江苏宏泰及江阴广庆，公司紫外光固化涂料产品应用领域广泛，主要用于消费电子产品（如：手机、智能穿戴产品、耳机等外壳）的表面处理，中高档化妆品包装物（如：口红、香水瓶等外壳）的表面处理，汽车车灯、轮毂和内外饰（非金属件）的特种保护，货车复合材料箱体（轻质箱体）的特种保护，运动器材的外层保护，金属基材料保护、PVC地板、家具、食品饮料金属包装等等领域。公司紫外光固化涂料具备以下特点：绿色环保、高效节能、性能出众、批次稳定性高等。近年来，江苏宏泰在原有消费电子用UV固化涂料主力优势产品的基础上进一步布局汽车涂料、水性环保涂料、UV高固含涂料、塑胶UV涂料等产品，目前江苏宏泰研发的水性涂料和UV高固含涂料已有批量生产。
①消费电子专用涂料
报告期内，江苏宏泰最主要的产品为消费电子涂料产品，该类型产品具有优异的耐磨性和耐候性，同时可以使塑料材料具有金属质感。作为江苏宏泰的主攻方向，紫外光固化涂料产品应用在手机和笔记本电脑等高档电子消费品的外壳。该等涂料不仅可以保护电子消费品的各种外壳塑胶材料，提高其耐磨性，而且使得产品更美观和富有质感。目前，江苏宏泰在消费电子涂料领域具有明显的竞争优势，产品不仅广泛应用于HUAWEI、OPPO、Moto、传音、联想、三星、TCL、华勤、闻泰、龙旗等多家国内知名手机品牌厂商，同时在手环、手表、耳机等智能穿戴领域的市场份额也不断增加。
②汽车零部件专用涂料
车灯涂料是江苏宏泰在汽车零部件领域的主要开拓方向之一。在该领域，目前江苏宏泰的产品可以分为两大类：一类产品用于车灯灯杯中，在灯杯底材与起反射作用的镀铝层之间，提供一个光滑致密的中间涂层，使上面的镀铝层起到优异的反射效果；另一类产品用于车灯罩外层，为透明涂料，主要起保护的作用（车灯罩的材质为PC塑料，PC塑料材质硬度较低，容易被砂砾等刮伤，需涂覆一层透明保护涂层）。目前，江苏宏泰的汽车零部件涂料产品主要应用在吉利、通用五菱等国内汽车品牌的零部件制造。
③新能源汽车内外饰涂料
公司通过积极参与客户新产品涂料应用项目的投标，采取各种市场拓展措施，与下游客户积极合作，开发有关汽车涂料新项目，逐步推进汽车涂料产品特别是新能源汽车客户项目的开发和验证。截至本报告期末，公司汽车内外饰涂料产品在相关新能源汽车主机厂的销售量保持稳定并逐步增长，涉及的终端主机厂包括比亚迪、吉利、哪吒、长安等，主要运用于汽车的仪表台、扶手箱、档把、门边、门把手、保险杠、边柱、后视镜罩、灯罩等内外饰部件。2024年，公司将持续推进新能源汽车应用领域的客户验证流程，并进一步加快市场开拓。
④化妆品包装专用涂料
主要用于化妆品包装盒的外层保护，兼有美观功能，如粉底盒和口红外管涂料等。化妆品属于快速消费品行业，消费者在选购化妆品时，影响选购的因素除了品牌影响力、口碑、价格等方面以外，化妆品的外包装是否美观吸引人，也是重要因素。在使用涂料之后，可以使化妆品的外包装具有金属质感和光泽，有效提升产品包装的美观度和品质。目前，江苏宏泰的主要化妆品包装涂料最终用于迪奥、雅诗兰黛、玉兰油等国际知名化妆品的包装物。
⑤碳纤维运动器材专用涂料
随着我国居民可支配收入的不断提高，以及健康意识的不断提升，我国居民用于运动健身方面的消费逐年提升。江苏宏泰的紫外光固化涂料产品可应用于碳纤维材质的自行车和赛车头盔、网球拍、运动自行车、健身器械等运动产品的外层保护，使运动器材具有优异的耐磨性、耐刮伤性和抗腐蚀性，同时可增加被覆盖物的视觉美观度。与化妆品消费习惯相类似，运动器材的外观也是吸引消费者眼球从而促进消费的重要因素，所以各运动器材制造厂家对涂料的要求也越来越高，江苏宏泰凭借着技术和产品质量方面的优势，在该细分市场拥有很大潜力。随着人民健身意识的不断增强，我国运动器材行业市场前景十分广阔，运动器材专用涂料预计可成为江苏宏泰产品系列的重要组成部分。
⑥功能膜材及金属包装涂料系列
江阴广庆现有主营业务包括功能性膜材涂料和金属包装涂料系列两个板块。其中功能膜材涂料主要用于光学膜、电子膜和装饰膜领域。主要产品有3C用高水滴角高耐磨涂料、投影幕布用水性涂料、亚克力膜材高硬高透涂料、显示屏用高折光率产品、新能源汽车天窗用PC板自清洁超耐候产品以及抗菌抗病毒肤感涂料系列产品。
金属包装涂料包括UV固化型外涂涂料和内涂产品，UV外涂产品作为替代传统溶剂型外涂产品，主要用于马口铁和铝材等金属包装的表面涂装，该类产品固化速度快，附着力强，具有环保、高效、节能等优点。主要包括UV白可丁、UV金属底漆、UV油墨和UV金属罩光面漆四部分产品。内涂产品主要用于三片罐和两片罐的内层涂装，增加耐酸抗腐抗硫等，符合中国食品法规及FDA标准，产品终端应用客户有娃哈哈、银鹭、雀巢、中粮集团、统一企业、华源控股、福贞控股、华特容器股份等，产品在国内市场颇具影响力。
当前公司在EB固化方面也投入大量研究，并取得突破性进展；EB固化在功能性膜材和金属包装领域均有独特的性能优势。
⑦PVC地板涂料系列
江苏宏泰子公司湖南阳光新材近20年来一直致力于PVC涂料的研发及销售，其中包含有LVT、SPC、WPC、PP片材地板涂料，PVC封边条涂料和PVC卷材涂料。生产的涂料清晰度高、流动性好，拥有耐刮耐磨好、耐MEK突出、优越的抗涂鸦耐碘酊效果、黄变性能优等突出特点。湖南阳光跟地板厂家终端客户：美国Show，法国Tarkett，法国洁福等国际一线品牌一直保持着新产品开发及市场走向的交流。经过20年的耕耘，现有主要客户：东莞美哲、东莞普隆、中山大自然、山东嘉华、东阳茂盛等。
2、主要产品的工艺流程
（1）PCB光刻胶产品
公司PCB光刻胶不同细分产品的工艺流程基本相同，主要包括以下几个步骤：即液体（树脂）配料→检验→关键物料配料→分散→研磨→二次分散→关键物料配料→检验→过滤、灌装、包装→入库→检验→出厂，上述步骤的详细情况如下图所示：
（2）显示光刻胶产品
公司已形成销售的显示光刻胶主要为显示使用的正性光刻胶、触摸屏用光刻胶等，主要包括以下几个步骤：溶解→老化→过滤→灌装、包装→入库→检验→出厂，上述步骤的详细情况如下图所示：（3）涂料产品公司专用涂料不同细分产品的工艺流程基本相同，主要包括以下几个步骤：即液体配料→搅拌均匀→关键物料配料→搅拌均匀→过滤→二次分散→关键物料配料→检验→过滤、灌装、包装→入库→检验→出厂，上述步骤的详细情况如下图所示：3、公司经营模式
（1）光刻胶
①采购模式
公司采购的原材料主要为树脂、溶剂等用于制造光刻胶的化工原料，由采购部统一负责采购。公司建立了严格的采购管理制度，由生产计划员根据生产计划制订相应的需求计划，采购部根据生产计划的需求制定采购计划，从合格供应商中进行筛选、询价、确定并最终实施采购，采购计划及订单都需经过内部审核。订单下达后由采购部负责跟单，待供应商交货时，由品质部负责检验，合格原材料入库原料仓，不合格原材料由采购部联系供应商实施退换货处理。公司与主要供应商建立了长期战略合作关系。②生产模式公司主要采取“订单生产”和“安全库存”相结合的生产模式。经过多年发展，公司与主要客户之间建立了良好的合作关系，订单持续且稳定。公司主要以客户订单作为安排生产的依据，最大限度控制原材料及成品库存，生产计划也会兼顾常规产品的安全库存，以保证及时供货并充分发挥生产能力。
公司建立了严格的生产过程管理程序，生产计划员负责生产计划的制定、下达及跟进，研发部负责生产工艺标准制订、料号制定及配方调整，生产部组织生产，保证产品的质量及计划的执行，品质部负责生产过程的监控及成品、半成品的检测。在生产过程中，合成、研磨、分散、过滤等环节具有较强的技术密集性，公司制定了严格的操作流程并配备了专业的技术人员，通过规范操作方式、优化操作流程、控制生产环境等方式提高合格率；灌装、包装等环节则呈现出较强的劳动力密集性。公司通过实行计件工资等薪酬激励机制提高员工积极性，在保证产品质量的同时提高了工作效率。③销售模式目前国内印制电路板及电子产品生产厂商集中分布在长三角及粤港澳大湾区，为了充分发挥公司的地域优势，公司下设华东运营中心、华南运营中心，分别负责区域市场的运营、销售及技术服务工作。公司生产经营的PCB阻焊油墨、PCB湿膜光刻胶（PCB线路油墨）等PCB光刻胶是印制电路板等产品的重要生产辅料，显示光刻胶和半导体光刻胶是显示面板和半导体集成电路制造中最重要的基础原材料之一，公司产品需与下游客户的生产工艺有较好的契合度，公司在为客户提供产品的同时也会根据客户需要提供技术支持。为了更好地发挥公司的产品、技术及服务优势，基于公司产品及下游行业的特点，公司主要采用直销模式，直接面向客户。公司在销售过程中由业务人员、技术服务人员、研发人员共同为客户提供服务，其中业务人员负责了解客户需求和维护客户关系，技术服务人员负责向客户提供光刻胶使用过程的技术服务，研发人员负责调整生产配方，使产品能够满足客户的个性化需求。在公司现有的销售模式下，一般由业务人员负责开拓新客户及维持现有客户关系，就客户在产品使用过程中存在的问题及时和公司技术服务团队或研发团队联系。为更好地对公司业务人员进行规范化管理，同时激发业务人员的工作热情，公司建立了完善的营销激励机制。④研发模式公司长期以来一直坚持“基于市场需求完成产品创新”的理念，采用跨部门的产品开发团队，通过不同部门之间的有效沟通、协调以及决策，以达到尽快将产品推向市场的目的。公司实行在负责研发的副总经理领导下，以科研和生产相结合的研发体制。负责研发的副总经理作为公司的技术管理人员，主要负责研发与生产之间技术方面的协调、制定企业研发方向与科研课题以及科研经费的调配工作。公司目前通过内部研发、合作研发等多种方式，形成了完善的研发机制，在技术创新方式上注重从实验室研究到产业化生产的相结合，并且采用项目管理的方式，从机制上保证研究、开发、生产的一体化。公司坚持以“自主研发”为主，在具体研发过程中，首先公司根据市场下游行业的需求情况以及业务部门的反馈情况决定研发项目，由公司研发部门负责具体研发工作，公司的品质部门和生产部门负责协助研发部门完成品质检验及生产工作。
（2）涂料
①采购模式
江苏宏泰和江阴广庆采购的原材料主要为树脂、光引发剂、溶剂等用于制造紫外光固化涂料的化工原料，由采购部负责统一采购。江苏宏泰和江阴广庆建立了严格的采购管理制度，由采购部根据销售和生产计划以及原材料库存情况确认采购需求，从合格供应商中进行筛选、询价、确定并实施采购，供应商交货时经品管部检验合格后由仓管办理入库手续，财务部依照协议约定向供应商支付货款。
紫外光固化涂料的性能在一定程度上取决于所用原材料的类别和质量，为保证原材料获得优质、稳定的供货来源，江苏宏泰和江阴广庆对供应商实施严格管理。在引入新供应商前，会对其资质、产品质量、价格、交货期及付款条件等进行全面的考察与评估，评审合格后方可列入合格供应商名单。在原材料使用过程中，采购部、研发部、品管部等部门会不定期对供应商交货的质量、交期、服务进行再评估。
②生产模式
江苏宏泰生产的紫外光固化涂料主要应用于手机等消费电子产品、汽车零部件和化妆品包装等领域，江阴广庆生产的功能膜材涂料和金属包装涂料主要应用于各类膜材及食品饮料金属包装等领域。由于下游产品存在型号多、更新快等特点，以及客户库存控制等原因，江苏宏泰和江阴广庆的客户多采用小批量、多批次的采购方式，单次采购规模一般不会超过客户生产当批次产品的需求量。针对客户采购周期短、频率高的特点，江苏宏泰主要按照客户订单组织生产，对于常用产品备有少量存货，原材料及产成品库存较少。
江苏宏泰建立了完善有效的生产排程机制，营销部会根据客户订单并结合产成品库存情况向生产部下达生产任务，生产部根据原材料、半成品库存情况以及生产能力安排生产。
③销售模式
江苏宏泰的客户主要包括消费电子产品制造商、汽车零部件制造商以及化妆品包装制造商，江阴广庆的客户主要包括膜材制造商和食品饮料金属包装制造商，生产的紫外光固化涂料主要销往华南、华东以及天津、重庆、西安等地，并有少量产品出口。经过多年发展，江苏宏泰和江阴广庆逐步得到了其对应领域各品牌厂商的认可，经终端品牌商推荐，客户群体逐渐由二级模厂向规模较大的一级模厂转变。
A.客户开发与维护
紫外光固化涂料应用领域广泛，且下游行业市场规模较大，因此江苏宏泰和江阴广庆拥有大量潜在客户。对于优质潜在客户，销售人员将采取上门推广，向其提供样品，与研发人员一同根据客户需求对配方进行改进等方式，逐步取得客户的认可。对于现有客户，销售人员与其保持密切联系以随时了解客户需求，技术服务人员会在客户出现问题时迅速前往现场进行调试，对于用量较大的客户还会根据需要派专门的技术服务人员驻场协助生产。若客户工艺或要求变更，销售人员将协调研发人员和技术服务人员及时改进配方以符合客户需求。
B.销售流程
江苏宏泰和江阴广庆制定了严格的销售管理制度，销售过程中由销售人员、技术服务人员、研发人员共同为客户提供服务。销售人员负责了解客户需求和维护客户关系，技术服务人员负责在客户使用涂料过程中提供技术服务，研发人员负责研制产品配方以保证产品满足客户的个性化需求。
客户通常根据自身生产需求向江苏宏泰和江阴广庆进行采购，营销部接到客户采购订单后，结合库存情况向生产部下达生产任务，生产部根据营销部提供的型号、数量、交期等要求安排生产，产成品入库后营销部根据客户的时间要求通知仓库发货。
④研发模式
江苏宏泰和江阴广庆坚持以市场为导向的研发原则，以自主研发为主，不断开发新产品。江苏宏泰和江阴广庆拥有完善的技术服务团队，确保第一时间获取下游客户的产品需求，配合配方研究人员，有效加快新产品研发速度。管理层还坚持学习国外前沿的新型涂料技术，与美国、日本和以色列等多个国家的多个机构保持合作关系，通过参加国际会议等方式，了解光固化涂料领域的国际前沿信息，确保技术水平处于国际前列水平。
四、主营业务分析
1、概述
公司一直致力于打造核心竞争力，努力成为国内领先的光刻胶、涂料制造商，报告期内公司管理层紧密围绕着年初既定的发展战略目标，贯彻董事会的战略部署，继续深耕光刻胶、涂料行业，在细分行业领域不断强化公司的行业地位。
报告期内公司实现营业收入50,993.67万元，较上年同期增长2.42%；综合产品毛利率35.77%，较上年同期增长10.16%；营业利润1,379.48万元，较上年同期增加134.44%，归属于母公司股东的净利润689.72万元，较上年同期增加121.56%；期末归属于母公司股东权益77,592.58万元，较期初增加17.64%；期末资产负债率为38.19%，较期初减少9.67%；全年实现经营活动现金流量净额2,634.94万元。
2023年 2022年 同比增减
1、光刻胶及配套材料 338,322,888.16 66.35% 309,854,518.26 62.24% 9.19%
其中：PCB领域 284,269,645.16 55.75% 308,707,907.68 62.01% -7.92%
光伏、显示及半导体领域 54,053,243.00 10.60% 1,146,610.58 0.23% 4,614.18%
2、涂料 171,014,943.61 33.54% 186,783,288.97 37.52% -8.44%
其中：消费电子领域 88,542,776.70 17.36% 119,348,173.67 23.97% -25.81%
乘用汽车领域 11,691,800.45 2.29% 14,157,570.57 2.84% -17.42%PVC地板领域 16,117,328.52 3.16% 25,714,073.88 5.16% -37.32%功能膜材及金属包装领域 54,010,547.79 10.59% 10,927,469.49 2.19% 394.26%其他领域 652,490.15 0.13% 16,636,001.36 3.34% -96.08%598,864.48 0.12% 1,233,608.77 0.25%营业收入合计 509,936,696.25 100.00% 497,871,416.00 100.00% 2.42%报告期内，在面对复杂多变的国内外经济形势、行业需求波动、上游原材料供应波动及市场竞争激烈现状后，公司进一步优化资源配置提高经营水平，在围绕龙南基地集中入园的生产整合战略框架下陆续减少历史零散受限产能的优化处置，减少多基地运营带来的资源重复投资、人力多重配置、管理成本及物流成本高等历史原因造成的成本开支，同时不断优化产品结构，在稳定增长的同时降低低毛利产品的比重，并积极拓展光伏胶、显示及半导体光刻胶、功能膜材及金属包装涂料等新产品收入，虽然受市场环境影响消费电子外观结构件涂料、PVC地板业务收入及利润同比有所下滑，但在运营水平和产品结构的优化后公司整体营业收入及盈利水平有所回升。
1、持续加大研发投入
企业的研发能力是企业核心竞争力的保证。为满足下游客户不断提升的产品品质要求，公司近几年一直保持较强的研发投入力度，坚持自主创新与吸收引进相结合，在不断优化已有优势产品的基础上，持续加大研发投入，推动技术和产品不断升级，强化项目储备及新产品的研发。在报告期内，公司显示光刻胶、半导体光刻胶项目研发正在有序推进，并在显示光刻胶、光伏绝缘胶新领域形成销售；报告期内，公司进一步加大了对显示及半导体光刻胶、光伏绝缘胶、光伏感光胶、光伏封装胶、AG涂料、功能膜材涂料等产品研发投入，有望在未来成为公司新的利润增长点，提升公司整体抗风险能力。
报告期内，公司研发费用为2,916.79万元，占营业收入的5.72%。公司将进一步加大研发投入，保证公司技术的领先水平，不断为公司后续发展储备新产品，不断完善研发管理机制，促进研发成果的快速转化，通过强化自主创新能力和深化企业核心竞争力，以全面提升公司的整体竞争实力。
2、积极巩固主营产品，开拓新市场
报告期内，受行业需求波动影响、原材料供应受限及价格波动、经营及资源优化整合成本等因素影响，消费电子行业增长已放缓。公司当前正处于内部产业及资源整合的调整期，由于多基地运营、资源及人员配置调整、产品优化调整等因素，生产成本及管理费用、销售费用等费用支出有一定提高。
为改善经营情况，公司通过提高综合管理能力、优化资源配置、减少费用支出等举措，积极巩固公司目前主营产品。使得报告期内公司经营情况特别是涂料板块业务逐步稳定并向好发展。此外，公司基于原有产品与技术，持续向显示面板、半导体、光伏、新能源车等高附加值新应用领域进行技术开发，将更有效地拓宽公司产品市场空间。
综上，面对行业需求波动和其他客观因素的叠加影响，结合公司报告期内侧重于华南市场基地建设，以及优化部分产品结构的综合考虑，在销售策略上有所调整。公司管理层积极采取措施，进一步加快华南生产基地建设，加大研发投入，不断加强内生应变能力，制定更加适应企业发展的营销策略，积极开拓新市场、新客户，提高市场占有率。
第一、PCB光刻胶板块：进一步加大力量研发高端感光油墨产品，此前由于局限于原有生产基地的环境，公司原有油墨产能中低端产品占比较大，随着龙南基地新产能的释放，加之报告期内公司研发的耐沉锡油墨、软板油墨、高感光油墨等中高端油墨产品，并有LDI专用线路油墨（湿膜光刻胶）、最新型浸涂型液体感光蚀刻油墨（代替干膜光刻胶）推出市场，公司有望进一步拓展高端感光油墨产品市场；
第二、显示光刻胶、半导体光刻胶板块：公司基于原有PCB光刻胶等领域优势基础，向显示光刻胶、半导体光刻胶领域等拓展微电子材料应用领域，是公司现有光固化产品及技术的有效补充和延伸，目前公司显示光刻胶已实现销售，有望成为公司新的业绩增长点。
第三、光伏胶板块：
公司在积累PCB光刻胶、显示及半导体光刻胶等光固化领域电子材料的基础上，不断强化研发能力特别是技术革新中提供新材料解决方案的能力，前瞻性研发光伏绝缘胶等多个光伏领域新工艺新产品应用领域。目前，公司光伏绝缘胶已实现批量销售，未来下游需求的增长将直接带动公司光伏绝缘胶等光伏胶产品的快速增长，推动公司在光伏材料领域的拓展和整体盈利水平。
第四、涂料板块：公司在原有消费电子用UV固化涂料主力优势产品的基础上进一步开拓功能膜材及金属包装涂料市场，布局汽车涂料、水性环保涂料、UV高固含涂料等产品，目前公司研发的水性涂料和UV高固含涂料已有小批量生产。
第五、整合资源进行资产优化：报告期内，公司以交易对价4,000万元人民币出售控股子公司上海创兴60%股权及对上海创兴的应收借款本金5,275.87万元。出售上海创兴将直接有效降低公司多基地运营的管理成本，降低亏损资产对公司整体利润的侵蚀，有利于公司整合公司资源、优化资产结构，更好地维护公司及全体股东的利益，符合公司整体发展战略规划，有利于公司未来长期发展。
报告期内，公司以交易对价400万元人民币出售全资子公司江苏宏泰宜兴基地房屋及土地使用权。
本次出售是根据公司整体战略处置闲置资产，有利于进一步优化资产结构，提高资产使用效率，增加流动资金，提升运营质量。进一步提升了上市公司发展质量，促进公司健康持续发展。
3、产能整合及优化产能布局
公司因多基地运营导致管理成本占据高位，公司从长远布局已主动规划整合资源，此前已将公司青阳基地产能转移至位于化工园区的江阴广豫，并将不具备规模化生产能力和扩产空间的原控股子公司上海创兴60%股权于2023年2月出售，剥离亏损资产后，将有效降低公司多基地运营的管理成本，有利于公司整合公司资源、优化资产结构。
因目前公司位于化工园区的有效产能不足以完全覆盖当前以及未来国内外光刻胶、光伏材料及UV涂料等光固化领域等电子材料的市场需求，公司有必要规划布局新产能以化解一定的环保风险、替代落后产能并满足更大的市场需求。且公司经过长期的实验与实践探索，已逐步掌握上游原材料特别是改性树脂的生产工艺，公司在江西龙南经济技术开发区新规划的产能中集中生产公司PCB光刻胶、显示光刻胶、半导体光刻胶、涂料等产品，并配套生产公司生产光刻胶等产品所需的改性树脂等配套材料，这将极大的有利于优化公司现有的生产流程、降低公司的采购成本与运输成本。
公司通过合作研发、人才引进以及内部自主研发等方式，目前已掌握了显示光刻胶、半导体光刻胶及配套试剂等微电子材料的生产工艺，且已实现显示光刻胶的批量销售，公司亟需进一步建设显示光刻胶、半导体光刻胶及配套试剂更大规模产能以满足市场需求。
4、进一步优化公司治理
报告期内，公司不断调整和优化经营管理体制，完善法人治理结构，并根据中国证监会、深交所等关于上市公司规范运作的规定，积极提高管理水平，建立健全各项内控制度和规章制度，及时准确完整履行信息披露义务。报告期内，公司充分调动员工的积极性和创造力，倡导公司与个人共同持续发展的理念，提高公司的竞争力和凝聚力。此外，报告期内，为了进一步提升企业管理人员的管理水平和能力，公司从实际工作出发，积极对公司高级管理人员进行培训，加强内部风险控制建设，保证公司各业务模块工作的顺利开展。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况☑适用□不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ☑不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
☑是□否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
精细化学品行业 销售量 吨 13,820.99 12,140.05 13.85%生产量 吨 13,769.03 12,272.48 12.19%库存量 吨 1,114.85 1,104.06 0.98%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 ☑不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 ☑不适用
（5）营业成本构成
行业分类
行业分类
未发生重大变化。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
□是 ☑否
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 ☑不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
于2022年度，导致财务费用增加研发费用 29,167,880.92 33,365,555.04 -12.58% 报告期未发生重大变化
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响耐化学锡阻焊油墨 满足化学锡制程工艺要求，高解析，强耐化学性。 实现批量销售 高温长时间化学锡工艺，优异解析，强附着力。 丰富公司阻焊油墨类产品，进一步强化公司在车载线路板阻焊油墨领域的技术领先优势。LDI阻焊油墨 配合激光直写，省却菲林工艺，满足高端手机线路板的高解析，低侧蚀特性。 实现批量销售 油墨高感光性，适配单波段抑或单波段激光设备。 丰富公司阻焊油墨类产品，对公司业绩以及竞争力将产生积极影响。光伏绝缘胶 满足下游光伏太阳能客户新兴XBC电池组件绝缘保护，协助客户完成户外BIPV高效产品的推进。 实现批量销售 满足成品组件PCT，绝缘特性，耐焊接等特性要求。 丰富公司光伏事业部产品，提高公司整体技术竞争力，提升公司行业地位，对公司业绩产生积极影响。光伏抗电镀胶 配合光伏客户完成XBC产品去银化，通过产品解决方案，降低终端客户设备投资，缩短工艺流程。 客户测试认证阶段 良好的印刷特性，优异的印刷塑形及抗镀性。 丰富公司光伏事业部产品，提高公司整体技术竞争力，提升公司行业地位，对公司业绩产生积极影响。光伏抗蚀刻胶 配合光伏客户完成XBC产品去银化，通过化学掩膜工艺实现背面电池开槽，形成良好的铜材质布线工艺。 终端客户测试 良好的抗酸特性，快速退膜，对硅片低湿法制程污染 丰富公司光伏事业部产品，提高公司整体技术竞争力，提升公司行业地位，对公司业绩产生积极影响。光伏封装胶（0BB胶） 应用于无主栅电池片，对焊点进行精度点胶，快速固化。 合作开发中 高结合力，固化速度快，耐湿热老化 丰富公司光伏事业部产品，提高公司整体技术竞争力，提升公司行业地位，对公司业绩产生积极影响。喷涂浸油 针对软板单面内层卷对卷干膜设计。 油墨初试成功，设备完善中 实现从涂布到曝光自动化，不仅提高了效率也节约了成本。 填补了油墨在软板内层卷对卷工艺的空白，不仅为PCB厂节约了成本，更能提高公司在行业内的地位。显示屏TFT光刻胶 1、跟踪市场需求，对先掌握的技术进行优化提升，改进配方；
2、进行降本探索，试
用国产原材料。 合作开发中 使产品技术能覆盖国内TFT显示屏的需求，降低原材料成本。 提升公司在光刻胶投产后的竞争力，满足目前客户对质量及降本方面的普遍需求。汽车内饰PVD镀铝涂料开发 应用在汽车内饰件的紫外光UV涂料。 试产 研制出一款具有传统烘干型汽车内饰涂料性能的汽车内饰用真空电镀涂料组合。 以应对国家环保和可持续发展要求，同时达到客户对汽车内饰件性能和外观通用标准的要求。汽车外饰高丰满度高耐候双组分清漆开发 应用在汽车外饰件上。 试产 研制出一种适用于汽车外饰件的高丰满度高耐候双组份清漆，该产品符合国家环保政策和可持续发展要求，同时性能要求达 将丰富公司的产品线，能满足客户更多的外观、性能需求，提高公司的竞争力。到客户检测标准。高耐磨高韧性的UV亮光涂料及其应用 应用于手机后盖及穿戴手表后壳，抗摔，耐磨。 量产 符合国家环保政策和可持续发展要求，同时性能要求达到客户检测标准。 将提升现有产品性能，让消费电子产品更耐用。低VOC色漆+UV涂料开发 开发符合国家最新环保政策、VOC排放低的消费电子产品用。 试产 提供符合手机、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子产品用的高固含涂料，该系列产品主要具备VOC排放低、使用范围广、综合性能优越等特点。 该系列产品符合国家最新的环保政策，具备显著的竞争优势，进一步提升公司在同行业中的竞争力和品牌知名度，同时还将为国家实现“双碳”目标提供助力。手机用仿阳极喷涂闪光砂涂料开发 应用于消费电子，丰富了色彩外观，让塑料具有金属阳极氧化的外观效果。 量产 符合手机、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子产品性能要求，提升了外观效果。 将丰富公司现有产品外观效果，达到终端客户期望值，进而提升产品竞争力。大面积镭雕涂料 开发符合终端要求的双色同体涂料。 已经量产 符合3C消费电子性能要求，色彩达到双色同体，仿皮纹效果逼真。满足国家环保政策要求。 该系列产品解决了行业里面大面积镭雕的良率和量产问题。为实现双色同体外观提供了完美解决方案。PC板自清洁超耐候涂料开发 应用于新能源汽车天窗以及PC阳光房。 开发 符合新能源汽车天窗和阳光房耐候标准，达到抗污自清洁效果。 该产品丰富公司功能性膜材板块产品体系，提升公司整体技术竞争力。EB固化卷钢卷铝用涂料开发 用于卷钢卷铝涂布。 开发 可以使用EB固化，达到卷钢卷铝使用标准。 该产品实现EB固化，提升卷钢卷铝涂布生产效率。阳离子固化金属罩光涂料开发 用于奶粉罐、杂罐、食品罐等三片罐、两片罐表面罩光。 客户验证中 符合食品安全认证，通过FDA.300测试。 该产品丰富公司金属包装领域UV涂料产品体系，提高公司整体技术竞争力，提升公司行业地位。适应单涂和外涂两种涂布工艺的食品饮料盖外涂 解决单涂和双涂在高温杀菌罐的剥离问题和双涂的存在起泡问题。 试产 提高和宝钢，中粤的镀铬铁基材的配合度，符合终端客户的要求。 该产品综合性能优异，符合品牌终端客户的应用需求，而且具备显著的竞争优势，从而提升公司在饮料食品罐的竞争力和品牌知名度。适合高速线生产的食品饮料罐内涂 解决原先在快速线蜡堆积的问题。 开发 配合下游快速制罐线的情况，符合食品接触材料的相应法规。 该产品综合性能优异，符合市场终端客户的应用需求，而且具备显著的竞争优势，从而提升公司在饮料食品罐的竞争力和品牌知名度。高速生产线饮料罐内涂料 应用于国内高速饮料罐生产线。 试产 提升客户生产效率，解决生产线频繁停线清洁的过程。 完善公司食品饮料罐内涂系列产品，增强内涂产品市场竞争力。马口铁易拉盖内外涂料 应用于各类食品罐的易拉盖内外涂层，到达防腐和装饰效果。 试产 良好的加工性能，耐各种温度的杀菌条件，和油墨匹配性好，符合FDA和食品 丰富公司金属包装涂料产品系列，为客户提供一站式服务。法规。免打底的午餐肉脱模涂料 适合各类条件的马口铁基材，能和各类粉末补涂料完美结合，脱模效果好。 量产 符合国内食品法规要求，符合FDA，通用性强。 该产品适合灌装各类型的午餐肉产品，会提升公司的涂料销量和毛利率。铝板铝材膜具辊涂UV涂料 研发符合铝板、铝材膜具耐酸碱、高耐磨和耐污的辊涂UV涂料。 开发 提供符合铝板、铝膜等铝材产品的辊涂UV涂料，使铝材产品能够在某些酸碱度高的情况下长时间使用，保护铝材产品不被腐蚀。 该产品综合性能优异，符合市面上的应用需求，而且具备显著的竞争优势，从而提升公司UV行业中的竞争力和品牌知名度。PVC板材水性UV涂料开发项目 研发符合国家环保政策、VOC排放低的PVC板材用水性UV涂料。 开发 提供符PVC地板、墙板等产品使用的水性UV涂料，该系列产品主要以水做溶剂，具备VOC排放低、使用过程安全环保等特点。 该系列产品符合国家的环保政策，施工安全性、环保等性能优越，相对市面的产品存在优越性，在未来存在一定的竞争优势，能够进一步提升公司在同行业中的竞争力和品牌知名度。PVC地板高光耐磨抗涂鸦涂料开发项目 研发符合PVC地板使用的高亮光UV涂料。 开发 提供符合PVC地板的高亮光涂料，满足客户PVC地板的各种检测要求。 该产品综合性能优异，符合市面上的应用需求，而且具备显著的竞争优势，从而提升公司UV行业中的竞争力和品牌知名度。PVC地板哑光RTS耐磨涂料开发项目 研发符合PVC地板使用的高耐磨涂料。 开发 提供符合PVC地板的哑光涂料，满足客户PVC地板RTS的耐磨检测要求。 该产品综合性能优异，符合市面上的应用需求，而且具备显著的竞争优势，从而提升公司UV行业中的竞争力和品牌知名度。
5、现金流
经营活动现金流入小计较上年同期下降51.93%，主要原因系公司报告期销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期减少，
导致经营活动现金流入较上年同期下降。经营活动现金流出小计较上年同期下降49.82%，主要原因系公司报告期支付的各项税费，及支付职工以及为职工支付的现金较上年同期增加，导致经营活动现金流出较上年同期下降。经营活动产生的现金流量净额减少，主要系报告期内销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期减少，支付的各项税费，及支付职工以及为职工支付的现金较上年同期增加，支付的其他与经营活动有关的现金减少所致。投资活动产生的现金流量净额减少，主要系报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金减少所致。筹资活动产生的现金流量净额增加，主要系报告期内吸收投资收到的现金增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 ☑不适用
五、非主营业务情况
☑适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
☑适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
☑适用□不适用
发；
电子
专用
材料
制
造；
电子
专用
材料
销
售；
油墨
销售
（不
含危
险化
学
品）
；涂料销售（不含危险化学品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；专 新设 16,800,0栋；
广州
锦龙
科技
发展
有限
公司 长期 进行
光刻
胶及
配套
电子
材料
研
发、制造、销售及技术服务 进展中 0.00 -304,206.65 否2023年04月24日 巨潮资讯网公告编用化学产品销售（不含危险化学品）；表面功能材料销售；
合成
材料
销
售；
新材
料技
术研
发；
信息
咨询
服务
（不
含许
可类
信息
咨询
服
务）
；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）江西扬明微电子材料有限公司 许可项目：
危险
化学
品经
营
（依
法须
经批
准的
项
目，经相关部门批准后在许可有效期内方可开展经营活动，具体经营项目和许可期限以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：
电子
专用
材料
研
发，电子专用材料制造， 新设 6,000,00一般项目：
油墨
制造
（不
含危
险化
学
品）
，油墨销售（不含危险化学品），涂料制造（不含危险化学品），涂料销售（不含危险化学品），电子专用材料制 制造、销售造，电子专用材料销售，合成材料制造（不含危险化学品），化工产品生产（不含许可类化工产品），化工产品销售（不含许可类化工产品），新材料技术研发，新材料技术推广服务（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）合计 -- -- 121,784,978.59 -- -- -- -- -- -- 0.00 -10,428,11 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
☑适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
☑适用□不适用
募集资金总体使用情况说明
2022年11月10日，公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意江苏广信感光新材料股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕2674号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。公司向诺德基金管理有限公司和财通基金管理有限公司2名特定投资者发行人民币普通股（A股）5,920,663股，面值为每股人民币1.00元，每股发行价格为人民币16.89元，本次募集资金总额为人民币99,999,998.07元，扣除各项发行费用（不含增值税）人民币4,015,019.48元，实际募集资金净额为人民币95,984,978.59元。上述募集资金已全部到位，致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次发行募集资金的到位情况进行了审验，并于2023年11月3日出具了《江苏广信感光新材料股份有限公司验资报告》（致同验字（2023）第440C000505号）。
公司于2023年11月24日召开第四届董事会第三十一次会议、第四届监事会第二十八次会议，审议通过《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的议案》，同意公司根据向特定对象发行股票实际募集资金情况调整拟投入募集资金金额。为保障募投项目的实施进度，在前次发行股票募集资金到位之前，公司已使用自筹资金预先投入募投项目。
截至2023年11月7日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资金额为人民币21,508.84万元，公司以募集资金置换前期自筹资金预先投入金额为人民币9,598.50万元。上述事项已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）鉴证，并出具致同专字（2023）第440A019705号《江苏广信感光新材料股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用的鉴证报告》。上述置换事项已于2023年11月24日第四届董事会第三十一次会议、第四届监事会第二十八次会议审议通过，公司独立董事发表了明确的同意意见，履行了必要的程序。金圆统一证券有限公司已于2023年11月25日出具《金圆统一证券有限公司关于江苏广信感光新材料股份有限公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的核查意见》。
公司募集资金投资项目由全资子公司江西广臻实施，因此，2023年11月24日，公司第四届董事会第三十一次会议审议通过了《关于使用募集资金对全资子公司增资实施募投项目的议案》，以全部募集资金向江西广臻增资，相关款项全部计入注册资本，增资款用于募投项目“年产5万吨电子感光材料及配套材料项目”的实施。截至本公告披露日，公司在招商银行股份有限公司江阴支行设立的募集资金专用账户（账号：510903663210508）的募集资金已使用完毕，上述募集资金专户已于2024年1月24日完成注销手续并对外披露。募集资金专户注销后，公司与招商银行及保荐机构签署的《募集资金三方监管协议》同时终止。（2）募集资金承诺项目情况☑适用□不适用
(3)＝
(2)/(1
) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
1、年
产5万
吨电子
感光材
料及配
套材料
2、偿
还银行
资项目
小计 -- 57,000 9,598.5 9,598.5 9,598.5 -- -- -- --超募资金投向不适用合计 -- 57,000 9,598.5 9,598.5 9,598.说明未达到计划进度、预计收益日，该募集资金投资项目尚在建设中，江西广臻感光材料有限公司尚未产生营业收入。
自募集资金投资项目实施以来，公司积极推进项目的实施工作，虽已完成大部分厂房建设和设备产线布局，但由于受国内外宏观经济环境、公司实际经营管理情况、募投资金进展及现金流情况、项目实施地周边建设环境、建设调试进度及取得相关政府许可文件进度等因素的影响，尚有部分环节未完成，使得募投项目的实际建设进度与原计划预定可使用状态日期存在一定差异。公司募投项目的资金需求量较大，实际募集资金远低于资金需求量，虽然公司已经通过自筹资金（包括自有资金及银行借款）前期投入募投项目，但距离实际的资金需求量尚有较大差距。公司已结合项目实际进展情况，决定在募投项目投资总额、实施主体及投资内容不变的情况下，对募投项目达到预定可使用状态的时间延期至2024年12月31日。计效益”选择“不适用”的原因）项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用为保障募投项目的实施进度，在前次发行股票募集资金到位之前，公司已使用自筹资金预先投入募投项目。
截至2023年11月7日，公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资金额为人民币21,508.84万元，公司以募集资金置换前期自筹资金预先投入金额为人民币9,598.50万元。
上述事项已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）鉴证，并出具致同专字（2023）第440A019705号《江苏广信感光新材料股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目及支付发行费用的鉴证报告》。
上述置换事项已于2023年11月24日，第四届董事会第三十一次会议、第四届监事会第二十八次会议审议通过，公司独立董事发表了明确的同意意见，履行了必要的程序；金圆统一证券有限公司已于2023年11月25日出具《金圆统一证券有限公司关于江苏广信感光新材料股份有限公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用自筹资金的核查意见》。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至报告期末，公司尚未使用的募集资金金额合计为0元，募集资金专户已于2024年1月12日注销。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
☑适用□不适用
交易
对方 被出
售资
产 出售
日 交易
价格
（万
元） 本期
初起
至出
售日
该资
产为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售
对公
司的
影响
（注
3） 资产
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 资产
出售
定价
原则 是否
为关
联交
易 与交
易对
方的
关联
关系
（适
用关
联交
易情
形） 所涉
及的
资产
产权
是否
已全
部过
户 所涉
及的
债权
债务
是否
已全
部转
移 是否
按计
划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措 披露日期 披露索引施无锡恒迪元机械科技有限公司 全资子公司江苏宏泰宜兴基地土地房产2023年09月18日 400 252.92 本次出售全资子公司江苏宏泰宜兴基地房屋及土地使用权，是为了进一步优化资产结构，根据公司整体战略处置闲置资产，提高资产使用效率，增加流动资金，提升运营质量。
有利
于进
一步
提升
上市
公司
发展
质
量，促进公司健康持续发展。 28.66% 协商定价 否 不适用 是 是2023年10月27日 巨潮资讯网公告编
2、出售重大股权情况
☑适用□不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易
价格
（万
元） 本期
初起
至出
售日
该股
权为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售
对公
司的
影响 股权
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 股权
出售
定价
原则 是否
为关
联交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所涉
及的
股权
是否
已全
部过
户 是否
按计
划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引上海德威涂料有限公司 上海创兴60%股份2023年02月23日 4,000 -6.06 出售上海创兴将直接有效降低多基地运营的管理成本，有利于公司整合公司资源、优化资产结构，更好地维护公司及全体股东的利益，符合公司整体发展战略规划， 协商定价 否 不适用 是 是2023年02月23日 巨潮资讯网公告编号2023-有利于公司未来长期发展。
九、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
运。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动） 40,000,000 211,344,702.46 47,614,296.75 115,228,6物）；危险化学品经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项 11,000,000 66,617,276.02 8,807,9191.58 8,717,736目以审批结果为准）一般项目：新材料技术研发；新材料技术推广服务；
电子专用
材料销
售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；
专用化学
产品销售
（不含危
险化学
品）；日用化学产品销售；
涂料销售
（不含危
险化学
品）；建筑装饰材料销售；
金属材料
销售；包装材料及制品销售；油墨销售（不含危险化学品）；
技术服
务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
技术进出
口；货物进出口；
总质量4.5
吨及以下
普通货运
车辆道路
货物运输
（除网络
货运和危
险货物）
（除依法
须经批准
的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）益，符合公司整体发展战略规划，有利于公司未来长期发展。主要控股参股公司情况说明
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年01月04日 广信材料三楼会议室、腾讯会议 其他 机构 中信理财周桂华；方正证券任宇超、韩广智；易米基金魏鑫；
怀新投资钟
志颖、张怡豪；国泰君安证券丁颖华、王拯东、黄茗萱等 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就光伏材料业务进展、新产品放量情况、定增项目进度等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年1月4日投资者关系活动记录表（编号：2023-001）
2023年01月11日 广信材料三楼会议室、腾讯会议 其他 机构 华泰证券王璐、黄健强、贡怡敏；盈利泰基金李瑾文；珠海汇尚创投陈蓉泉；卓海科技敖琦 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就光伏材料业务进展、光伏产品市场、产能情况等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年1月11日投资者关系活动记录表（编号：2023-002）
2023年01月13日 腾讯会议 其他 其他 易方达基金黄鹤林；申万菱信基金苗琦；中金公司陈烁冰；华安证券邓军；
兴全基金邓
荃文；中信保诚基金孙惠成；榆煤基金周海晶；中泰证券刘强；
理享家基金
王倩云；湘航基金刘习羽、廖骏恺；
国信证券康
睿强；五矿信 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就PCB光刻胶及涂料板块经营状通。 披露于巨潮资讯网的2023年1月15日投资者关系活动记录表（编号：2023-003）托吴泠；进化论资管蓝智炀；宁波仁庆基金励耀；珠海汇尚陈蓉泉；鸿熠投资吴雨小露；华通集团赵延刚；诺德基金史东骏；山西证券战泽昊；弈熠投资周高华；广州发展投资雷小雍；大成投资徐姝睿；银河投资李云龙；新世纪徐晨阳；盛邦投资周乔；南方天辰投资张思颜；永安资本何方舟；北京人寿黄博文；盈阳资产怀勤涛；四叶草资管林海伦；泾溪投资方彦；中和资本孙蕾；国联人寿魏丰泽；立华投资何艺熙、李杰；盛宇投资邬胜波；磐厚资本钱监亮；轻盐创投廖志文；浙江农发赵文杰；铭昌资本郭海峰；金臣投资王晓冉；大岩资本刘洁；天堃资本杜立君；上海智尔投资朱毅霆；胜恒投资相洁；胤盛资产童敏思、闵金鑫；
信息资本邹
盛；杭州乾璐华毅；华西银峰李伯翰、沈兆君；湘江中盈何方舟；中金资管高亦安；上海金臣吴秀芳；百济投资张菁；浙江金控胡梦倩、冯一擎；
格力金投李
文强；杭州乐信投资陈铮鹰；广州创钰投资唐小皓；国泰君安证券刘伊；
首创证券邓
睿祺；金圆统一证券赵申、陈钰、钟富棋；田万彪等
2023年01月16日 广信材料三楼会议室、进门财经 其他 其他 中信保诚基金常峪宁；易方达基金陈思源；财通基金叶天琳；平安基金王修宝；华安基金胥本涛；华夏基金常亚桥；银华基金陈晓雅、刘一隆；国寿安保基金张英；
天弘基金邢
少雄；万家基金吴欣烨；
华富基金朱
程辉；华宝基金普淞锐；
东吴基金丁
戈；浦银安盛基金李秀群；国泰基金于腾达；国融基金贾雨璇；正心谷创新资本王新宇；红土创新基金李坤；
嘉合基金孙
国萌；长安基金张云凯；
东方基金房
建威；圆信永丰基金汪萍；天治基金顾申尧；中银 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就PCB光刻胶及涂料板块竞争格局、公司发展规划、产能情况及未来产能规划、电镀铜工艺进展、光伏材料业务进展、光伏绝缘胶进展情况等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年1月16日投资者关系活动记录表（编号：2023-004）基金王寒；
太平养老保险
张浩；长江养老保险杨胜；财信吉祥人寿保险黄义凯；长城财富保险资产管理胡纪元；
中国人保资产
蔡春根、金川；平安理财刘懿莹；国华人寿保险赵翔；财信证券罗成；中银国际证券陈冠雄、宋柏宁；
华泰证券郑
恺；东吴证券李昊玥；中金公司刘昊聪；中金资本沈传川；方正证券资管王子璕；华泰证券资管骆昊游；招商证券资管黄超；
天风证券吴
伟；海通证券资管蔡骏临；中信建投资管柳强；
国新证券史
鑫；兴业银行胡轶韬；农银理财马莹；
长安国际信托
周高华；中国对外经济贸易信托陈沭彤；新华资产管理李浪；
Pinpoint
Asset
Management
XUANLI；华夏财富创新投资刘春胜、程海泳；中信资本（深圳）投资杨大志、刘广旭；
浙江旌安投资
韩慧某；上海沙钢股权投资基金张姝艺；浙江益恒投资徐冠华；
上海留仁资产
刘军港；上海泾溪投资方彦；韶夏资产韩凌波；上海沙钢股权投资基金牛明俊；国华兴益资产韩冬伟；深圳宏鼎财富李先明；上海云汉资产赵元文；江苏真琢私募基金朱真卿；前海珞珈方圆资产朱涛；禾永投资张文乾；
劲邦股权投资
张宇豪；上海晓煜商务王星宇；中云辉资本唐小皓；杭州兴健资产柳韩民；上海胤胜资产王道斌；循理资产陶佳恒；博鸿投资楼斯宇；河北东安集团纪珊珊；晨燕资产腾兆杰；海南拓璞私募基金俞海海；上海涌津投资陈哲熙；深圳博普科技章腾飞；刘贵进佳许盈海基金；广东正圆投资刘一谋；北京志开投资王珑；
上海混沌投资
张旭东；杭州优益增投资吴青树；海通证券刘蓬勃；北京星石投资黎光宇；上海沃珑港资产宋正元；杭州红骅投资查业涛；华西基金管理王宁山；上海睿扬投资周泽辉；上海复胜资产孙克遥；睿亿投资于航；浙江臻远投资谌志伟；相聚资本王坚；上海普行资产陈其伟；上海健顺投资汪湛帆；浙江米仓资产管晶鑫；上海斯诺波投资杨明微；上海肇万资产韩曦轩；上海聚劲投资张超；
上海域秀资产
周栋梁；上海景熙资产刘浩；杭州宽合私募基金朱天逸；华夏久盈资产桑永亮；承珞（上海）投资马行川；上海自然拾贝投资陈俊；东证融汇资产许恩源；深圳市勤道资本张攻；宁波梅山保税港区灏浚投资柯海平；敦和资产林秦凯；宁波数法私募基金邱磊；上海乾惕投资周振兴；晋江和铭资产杨彬桐；深圳前海登程资产于骏晨；深圳宏鼎财富李小斌；上海禅龙资产王翔宇；上海方御投资田黄达；上海混沌投资黎晓楠；上海和谐汇一资产孙纯鹏；金元顺安基金侯斌；红华资本王方略；上海金辇投资王语；方正富邦基金李昕悦；上海趣时资产施桐；
钦沐资产董
瑜；锦绣中和（北京）资本杜蕾；歌汝资产罗志俊；
杭州昊晟投资
钟思文；三峡资本张昊；
泰信基金吴
秉韬；天马股份李玉平；
瑞锐投资陈
洪；上海理臻投资朱裕君；上海泾溪投资狄晓锋；上海海宸投资巫朝俊；青岛幂加和私募基金李嘉豪；上海呈瑞投资刘青林；睿亿投资肖文瀚；
东证融汇资产
阳荣培；千合资本史成波；上海勤辰私募基金张航；上海名禹资产朱细汇；上海泾溪投资方彦；
唐达远、梁佳伟等
2023年01月18日 腾讯会议 其他 机构 南方基金曹群海、张磊、黄俊、王东华；国海证券李航、彭若恒、洪瑶； 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就业务发展战略、新能源车涂料进沟通。
2023年02月01日 广州广臻二楼会议室、腾讯会议 其他 其他 南传投资张广文、曲思萌、董思琦；
天合资产李
英镑；海南维辰基金朱俊杰、蔡博思；
进化论资产
蓝智炀；汐泰投资李佳星；鸿熠投资刘晶、吴雨小露；恒越基金赵炯；珠海汇尚投资陈蓉泉；财信证券梁游；广发证券牛璐；个人投资者张永昌、欧阳洪辉、王超、温总、陈总等 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就业务发展战略、新能源车涂料进展、商誉减值计提情况、龙南基地进展等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年2月4日投资者关系活动记录表（编号：2023-006）
2023年02月03日 广信材料二楼会议室 实地调研 机构 博时基金冯圣阳；中银基金时文博；
太平养老保险
张浩；华泰证券王璐；中泰证券徐嘉诚；中信证券王丹、王涛、胡爽；国信证券杨宇凯；
东北证券林
绍康；光大证券郭冲冲；
华鑫证券臧
天律、张涵；
西南证券曾
庆亮、马嘉程；源峰基金王子寻；诚熠投资唐亦逸；山楂树资产胡松；等 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就业务发展战略、涂料板块规划、当前产能规划、主要竞争对手、光伏领域情况、江西生产基地等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年2月4日投资者关系活动记录表（编号：2023-007）
2023年02月06日 广信材料二楼会议室、江阴广豫生产基地 实地调研 机构 中原证券顾敏豪；榆煤基金周海晶、李斌；海南天堃基金杜立君、刘成轩；
胜帮投资卢
倩；国联人寿魏丰泽；谦荣投资曹泽英；四叶草资 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就光伏领域规划、微电子材料事业部业务开展情 披露于巨潮资讯网的2023年2月7日投资者关系活动记录表（编号：2023-008）产林海伦、吴凤平；金圆统一证券徐超；国泰君安证券王拯东等 况、涂料板块规划、龙南基地建设情况、主要竞争对手、业务发展战略等问题进行沟通。
2023年02月21日 龙南老屋下酒店会议室；江西广臻项目部 其他 机构 财信证券梁游；华赣航空集团刘献忠、龚扬；国信钧翎投资何鹿鸣；中非信银投资李启文、陈星霖；湖南轻盐投资廖志文、潘凡烨；
灏浚投资柯
海平；国泰君安证券刘伊、高冬等 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就业务发展战略、各板块经营状况、微电子材料事业部业务开展情况、涂料板块规划、光伏领域进展、主要竞争对手、当前产能规划、龙南通。 披露于巨潮资讯网的2023年2月21日投资者关系活动记录表（编号：2023-009）
2023年03月03日 公司三楼会议室 实地调研 机构 海通证券吴志鹏；上海证券丁亚；苏州高新基金洪玉玲、高俊；
睿目投资王
逸非； 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就业务发展战略、定增项目、光伏绝缘胶情况、龙南基地建设情况等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年3月5日投资者关系活动记录表（编号：2023-010）
2023年03月15日 腾讯会议、公司三楼会议室 其他 其他 信达证券颜泽衡；山西证券孟成祯；
华安证券邓
军；隽赐投资陈麒；兴证全球基金邓荃文；国联人寿魏丰泽；磐厚投资钱监亮；铂绅投资孔瑶；城泰投资基金马跃峰；东源股权投资基金刘翔；江西高技 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就公司战略规划、光刻胶业务开展情况、出售上海创兴的影响、光伏领域业务开展情况、光伏材料产能情况、龙 披露于巨潮资讯网的2023年3月15日投资者关系活动记录表（编号：2023-011）术产业投资贺璇；国惠基金徐庆瑞；
高上资本陈
建群；理享家基金李一心、王倩云；
玄武投资阚
凯；信达资产高磊；云投资本李安胤；
偕沣资产裴
管铖；江西华赣航空产投龚扬；国都创投杨天姣；
东方星辰投资
乔星，鲁秋萍，方成杰；
粤港澳基金；
金圆统一证券
钟富棋；国泰君安刘伊；
个人投资者
曹卫东、杜景玉、黄欢等 南基地建设情况等问题进行沟通。
2023年03月21日 广信材料三楼会议室 实地调研 机构 泰康资产曹令、李帛洋、刘宁、余元、陈正策；佳鸿基金李奥杰；德邦证券许蕾；国金证券姚遥、李轩宇、李含钰、张竹筠等 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就公司发展战略、光伏感光胶进度、涂料板块规划、光伏领域进展、主要竞争对手、当前产能规划、龙南基地建设情况等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年3月21日投资者关系活动记录表（编号：2023-012）
2023年04月28日 价值在线（www.ir-online.cn） 其他 其他 全体投资者 关于公司经营业绩、非公开发行股票事项、新品研发进展等23个问题。 披露于巨潮资讯网的2023年4月28日投资者关系活动记录表（编号：2023-013）
2023年05月04日 广信材料三楼会议室 实地调研 机构 常岭资产江建军、侯卜魁 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展 披露于巨潮资讯网的2023年5月4日投资者关系活动记录表（编号：2023-014）等。并就现阶段发展战略、定增项目进展、业绩情况、汽车涂料业务情况、龙南基地建设情况等问题进行沟通。
2023年05月08日 广信材料三楼会议室、腾讯会议 其他 机构 深圳纵贯私募证券基金张昀、符光瑞、林书书；国泰租赁叶翰卿、白金旭；
金
圆统一证券
陈钰、候陆方、赵申、吕媛、徐凌云、尹璠等 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就整体发展规划、各板块经营状况、汽车涂料业务进展、光伏领域规划及进展、新能源汽车涂料市场、龙南基地建设情况等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年5月9日投资者关系活动记录表（编号：2023-015）
2023年06月06日 广信材料三楼会议室 实地调研 机构 景顺长城基金刘龙威；华泰证券吴柯良、杨云逍；
国海证券杜
先康、严语韬； 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就整体发展规划、各板块经营状况、光伏行业感光材料、业绩情况、当前产能规划等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年6月7日投资者关系活动记录表（编号：2023-016）
2023年06月12日 广信材料三楼会议室 实地调研 机构 国元证券龚斯闻、花冠； 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就PCB光刻胶、研发投入情况、业绩情况、光伏领域进展、龙南基地建设情况等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年6月12日投资者关系活动记录表（编号：2023-017）
2023年06月 广信材料三楼 其他 机构 胜恒投资刘 介绍公司及子 披露于巨潮资29日 会议室、腾讯会议 锡宇；颐和银丰投资宋思言；瀛胜资本张登辉；俾斯麦资本高杰、万佳海；国通信托张岩；
时代伯乐投资
陈骅 公司的基本情
况和产品情
况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就整体发展规划、各板块经营状况、电镀铜工艺进展、光伏领域规划及进展、半年报业绩情况、龙南基地建设情况、定增项目时间线等问题进行沟通。 讯网的2023年6月29日投资者关系活动记录表（编号：2023-018）
2023年07月05日 腾讯会议 其他 机构 涌贝资产徐梦婧、谭涛、马涌超、刁玉湘；国新证券李彬；中道投资刘伟；中和资本杜蕾；墨竹投资卓炜；利安人寿魏丰泽；
广发证券牛
璐；立华投资何艺熙；淘金者（厦门）资产管理 肖颖；谦荣投资曹泽英、沈琥敏；银河金汇资管雷达；
德邦证券自营
陈祥辉；东源投资董嘉鹏；贵山私募徐浩文；泾溪投资方彦；
四川发展贺
远飞；华金证券研究所乔春绒；大成基金朱亭霖；
江西高技术产
业投资贺
璇；弘业期货刘译；江苏弘晖股权投资管理方艳；沈阳兴途股权投资基金禾凤；深圳嘉石大岩资本刘 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就整体发展规划、各板块经营状况、电镀铜工艺进展、光伏领域规划及进展、新能源汽车涂料业务进展、龙南基地建设情况、产能规划等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年7月6日投资者关系活动记录表（编号：2023-019）洁；东源（天津）股权投资基金董嘉鹏；北京卓瑜投资管理王亚宁；北京泰德圣私募基金俞慧文；毅远私募基金罗运泽；北京溪谷私募基金钟晓；易米基金；太平资产；华泰资产；第一创业投资；财达证券；中金公司；东兴证券；湖南轻盐创业投资；江西华赣航空产业投资集团；
上海飞盛国际
贸易；湖南迪策投资；粤港澳大湾区产融投资；上海般胜私募基金；
上海犇牛投
资；南京毅达融京资本；上海金臣投资；
深圳市平石资
产；成都立华投资；深圳市共同基金；上海百济投资；
上海常瑜私募
基金；北京太和东方投资；
江苏瑞华投资
控股集团；北京卓瑜投资；
北京金泰创富
投资基金；广东大兴华旗资产；田万彪；
曹卫东；董卫国；刘鹏飞；
田万彪；文科生；吴建昕等
2023年07月10日 广信材料三楼会议室、江阴广豫生产基地、腾讯会议 其他 机构 中金公司苗雨菲、严佳；
希瓦资产张
继舟；常春藤资本鲜峰、霍禹辰、王琛钢；涌贝资产 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展 披露于巨潮资讯网的2023年7月11日投资者关系活动记录表（编号：2023-020）徐梦婧等 等。并就整体发展规划、各板块经营状况、电镀铜工艺进展、光伏领域规划及进展、今年业绩情况、龙南基地建设情况、产能规划等问题进行沟通。
2023年08月31日 腾讯会议 其他 机构 兴银资本陈惠华、葛立凯、苏昭宇、张黎明、丁世艳；申万宏源贺远飞；国信钧翎金晔；
北京兴途私募
李佳明；青岛高创澳海王瀚林、张玉芝；无锡建融实业严涛；
无锡建发张
弛；理享家私募赵彬；湖南聚力财富刘帅彬；湖南轻盐创业潘凡烨；华福证券魏征宇；
华泰资管郑
金镇；金股证券曹志平；
赣州发展资管
巫震；北京泰德圣投资俞慧文；浙江农发章丽华、钟宇红；瑞华投资夏加荣；国泰君安刘伊、王拯东等 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就公司上半年的业绩情况、整体发展规划、各板块经营状况、光伏领域规划及进展、龙南基地建设情况、定增项目时间线等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年9月1日投资者关系活动记录表（编号：2023-021）
2023年09月06日 广信材料三楼会议室、电话会议、腾讯会议 其他 机构 信达澳银基金王建华；鹏华基金李沙浪、曾稳钢；
汇添富基金
李泽昱；华安基金介勇虎；银华基金侯昱辰；诺安基金李玉良；国联安基金韦明亮；
汇丰晋信基金 介绍公司及子
公司的基本情
况和产品情
况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就整体发展规划、各板块经营状况、产品应用、光伏领域规划及进展、 披露于巨潮资讯网的2023年9月6日投资者关系活动记录表（编号：2023-022）严瑾、韦钰；
工银瑞信基金
孔令兵；泰康资产王广国；易方达基金王俊杰；
大成基金孙
丹；博时基金冯圣阳；野村证券资管杨罡；马来西亚国库聂迪中；中加基金屠玮佳；大家资产黄建平、刘振宇、周斌；财通基金张玉龙；
中邮创业基金
白鹏；中金基金孙思琦；
中金资管曾
伟；中银资产宋柏宁；广发资管柯昶旭；东吴基金朱冰兵；华宝基金郑英亮；中信自营张睿哲；长江养老保险蔡晗炀；珠江人寿王钟杨；
兴银理财郦
莉；泰达宏利基金杨楠森；上银基金罗项天；平安资产王晶；
朱雀基金陈
亚博、杨欣达、许可、胡佳怡；上海保银私募基金余泽；华夏理财龚铭；循远资管刘浩；凯丰投资王东升；正圆投研张萍；
上海禾其王
祥麒；晨燕资管滕兆杰；
东兴基金孙
义丽；国寿安保肖佳琪；
华宝兴业基金
唐霄鹏；华富 上游客户及行业竞争等问题进行沟通。基金朱程辉；中植启星高永涛；潼骁投资王喆；
远信私募刘
广旭；隆象资本管亚；国融基金陈晓晨；青骊资管袁翔、石晓旭；海南悦溪私募李晓光；华夏财富创新程海泳；保银投资李璇；中融基金任海燕；
方正富邦基金
徐超；霄沣投资尹霄羽；
德邦基金史
彬；上海犁得尔私募汤舜；华泰柏瑞盛豪；中再资产赵勇；国华兴益资产刘旭明；创金合信基金李游；涌贝资管谭涛、徐梦婧；九泰基金杜京果；淡水泉（北京）投资卜中聿；
前海联合证券
胡毅发；隆象资本张颖；
汇泉基金陈
谦；兴业基金陈楷月；进门财经杜南青；鸿道投资王凯；海通证券刘蓬勃；
国海证券严
语韬；首创证券邓睿祺；
建信基金张
成、李梦媛、吴昂达；王梦晨等
2023年09月08日 电话会议、腾讯会议、江西广臻 其他 机构 TemasekFullertonAlphaPteLtd刘宏；平安基金王修宝；泰康基金 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融 披露于巨潮资讯网的2023年9月9日投资者关系活动记录表（编号：2023-宋仁杰；银华基金石磊；
嘉实基金马
延超；泰康资产王广国；
招商基金李
一同；天弘基金祁世超；
信达澳亚基金
郭敏；中银基金张玮；国联基金朱晓明；路博迈基金王寒；兴华基金胡玺潮；农银汇理基金宋磊；
甬兴证券胡
荣杰；东吴基金张浩佳；
金鹰基金麦
家煌、梁梓颖、吴海峰；
广发基金王
琪；中国对外经济贸易信托陈沭彤；上银基金杨东朔；创金合信基金郭镇岳；鹏扬基金伍智勇、徐超；广东正圆私募基金亓辰；上海领久私募基金张帅；渤海人寿保险王雪峰；明世伙伴张晓林；圆信永丰基金田玉铎；生命保险资产舒强；海南硕丰私募基金张庭坚；上海潼骁投资岑旖；禾永投资张文乾；东北证券林绍康；国金证券姜喜旻；东方证券黄泓渊；中信建投证券刘岚；
国信证券王
蔚祺、李恒源、陈抒扬、 资项目进展等。并就整体发展规划、各板块经营状况、技术研发、光伏领域规划及进展、半年报业绩情况、行业竞争等问题进行沟通。 023）姚睿；中信建投基金冯飞洋；合煦智远基金胡思雨；上海潼骁投资王喆；
上海五地私募
基金成佩
剑；进门财经唐方芳；每市转播每市；
蓝海国际投资
练跃南、陈敏春；国投创益付辛凯；复星保险资产唐晓文；复星创富刘妍；复星联合杨小秋、吴诗琪；
陈洪；李杨立；国泰君安刘伊等
2023年09月12日 腾讯会议、电话会议 其他 机构 汇添富基金陈潇扬；中信资管孙曙光；信泰人寿保险曹馨茗；招商信诺资管古铭晏；国泰产险周星辰；国信证券资管延姣阳；东恺投资王喆；盘京投资崔同魁；彤源投资温劭秋；世诚投资倪瑞超；朱雀基金胡佳怡；东兴基金孙义丽；国融证券刘杰；华创证券柘雨函；
仙人掌资产
彭柳萌；西部证券章启耀；国元证券张晋；国投创益付辛凯；
百济投资张
菁；中信证券黄源、梁爽；
兴途投资李
佳明；华泰资产郑金镇；
北方工业黄 介绍公司及子
公司的基本情
况和产品情
况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就整体发展规划、各板块经营状况、技术研发、光伏领域规划及进展、新能源汽车涂料业务等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年9月13日投资者关系活动记录表（编号：2023-024）茂忠；江苏瑞华夏加荣；
宁波仁庆励
耀；汇付投资王义锋；明睿资本李志国；福建盈方得资本周晨捷；纽富斯投资戚锦锭；
湖南鼎钧张
树庚；伟星资本金明敏；
湖北省资管
王欢；粤港澳产融雷俊宇；大正投资张璟；一创投资杨芳；上海金臣吴秀芳、王晓冉；
中金资管高
亦安；一典资本蒋枫；常州投资集团彭勤学；大华大陆投资牟霏；毅远基金罗运泽；刘鹏飞等
2023年09月18日 广信材料二楼会议室 实地调研 机构 无锡城建发展集团殷雨辰、张弛；东方财富证券朱晋潇、周旭辉；中信证券刘星雨、蒋凯任、周蕾；山西证券贾惠淋、肖索；东北证券冯先涛；国信证券李恒源；泰旸资产郭一鸣；龙航资产杨静；虢盛资本乔旭阳；
光大证券周
家诺等 介绍公司及子
公司的基本情
况和产品情
况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就整体发展规划、各板块经营状况、光伏领域规划及进展、半年报业绩情况、龙南基地建设情况、新能源汽车涂料业务等问题进行沟通。 披露于巨潮资讯网的2023年9月18日投资者关系活动记录表（编号：2023-025）
2023年11月16日 广信材料三楼会议室 实地调研 机构 华安证券庞士伟 介绍公司及子公司的基本情况和产品情况，简要介绍行业发展情况、公司再融资项目进展等。并就整体发展规划、各 披露于巨潮资讯网的2023年11月16日投资者关系活动记录表（编号：2023-026）板块经营状况、光伏领域规划及进展、公司本年度业绩情况、龙南基地建设情况、定增发行情况等问题进行沟通。十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 ☑否
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