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| 曼卡龙(300945)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
二、报告期内公司从事的主要业务
3 —— “ ”
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 号 行业信息披露》中的珠宝相关业务的披露要求公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求
1、公司主要业务
曼卡龙是一家集珠宝首饰创意、销售、品牌管理为一体的珠宝首饰零售连锁企业，主营业务是珠宝首饰零售连锁销售业务。公司专注于珠宝品牌建设，聚焦年轻消费群体。公司拥有“MCLON曼卡龙”、“OWNSHINE 慕璨”、设计tman师品牌“Ā ”、“宝若岚”等珠宝首饰品牌。公司主营业务收入主要来源于素金饰品及镶嵌饰品。
公司秉持“诚信、踏实、简单、创新、客户第一”的经营理念，将曼卡龙珠宝品牌定位于“每一天的珠宝”，打造都市时尚女性成为人群中的“每天·亮点”。公司将“年轻、轻奢、色彩、情感”的珠宝理念融入到产品创意中，聚焦于年轻消费群体，为顾客提供可以轻松拥有、具备轻奢时尚内涵的珠宝首饰。
公司致力于成为“中国数字化珠宝品牌的领跑者”。发展至今，公司布局企业数字化战略，用数据驱动经营和管理，已是一家数据化珠宝平台公司。公司凭借精准的产品定位和科学化的管理方式从中国珠宝行业中脱颖而出，品牌影响力日益提升。公司一直以来十分重视产品的时尚感及设计感，并以不断追求创新设计为品牌核心竞争力。曼卡龙为消费者提供紧跟时尚潮流，又极具设计内涵的珠宝饰品，成为更了解现代新女性需求的时尚珠宝品牌。
2、公司主要产品
公司主要产品为素金产品和镶嵌产品，素金主要包括计克类、计件类（即一口价）黄金饰品、铂金饰品、K金饰品DIY等，镶嵌饰品包含钻石饰品、天然及人工玉石珠宝饰品等。公司的四大核心黄金品类为手工花丝、时尚黄金、 和黄金点钻。公司高度重视产品的原创态度和时尚设计，明星主题系列有凤华系列、黄金戒指系列、洛神珠系列、慕璨系列、恋恋风情系列等产品，覆盖东方时尚和国际轻奢两大赛道。3、报告期经营概述曼卡龙珠宝作为中国珠宝行业的区域性强势品牌之一，战略目标为从区域性品牌建设成为全国性品牌，成为“中国数字化珠宝品牌的领跑者”。公司坚定“每一天的珠宝”的品牌定位，创造生活化的珠宝，专注年轻、时尚的轻奢珠宝市场，以“快速推出新品、快速迭代”的“快时尚”方式满足年轻消费者对于时尚珠宝的需求。报告期，公司紧紧围绕年度战略部署，用数据化驱动和管理公司整体经营，通过提升公司产品力以及精准品牌推广，达到线上线下融合发展。
报告期，公司实现营业收入 亿元，较上年同期增长 ；实现归属上市公司股东的净利润 万元，同比增长11.30%，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润5,243.46万元，同比上升18.47%。[曼卡龙520礼盒]1)通过多平台全矩阵的布局，全方位打造曼卡龙东方时尚美学品牌形象公司围绕年轻时尚的品牌调性，全方位打造曼卡龙东方时尚美学品牌形象。公司依托于品牌两大核心产品线——以东方美学为主要风格的经典主题系列以及主打年轻审美的的快时尚新品矩阵，持续构建差异化的品牌价值，建立品牌壁垒，并践行多品牌发展战略和创新性的零售模式，成为全域布局年轻化的新消费珠宝品牌。随着大胆追求差异化和原创性的年轻群体成为珠宝消费主力军，一方面，公司融合中式美学特色与文化底蕴的国潮黄金开始成为新的主流审美，另一方面，凸显色彩印记和原创设计感的时尚黄金越来越成为年轻人的日常单品选择。基于此，公司提出了“未来东方主义”的全新定位，凭借引领趋势的原创设计活力，自年轻潮流文化中汲取色彩与元素灵感，打造根植于中式文化、艺术、情感之上的东方时尚前瞻。2024 “ ”报告期，公司持续深化曼卡龙品牌的东方时尚形象。围绕 年集中推出的新品系列，策划了以未来东方主义为主题，以“先锋设计”和“东方色彩“为视觉表达的线下新品巡展，先后在杭州、嘉兴、宁波、合肥、扬州等多城市陆续开展。将新品发布会搬入商场，使消费者更深入、更近距离地认识和了解曼卡龙新品，同时在沉浸式的现场氛围中，感受一场与东方美学的深度邂逅。[杭州南宋德寿宫遗址博物馆内的曼卡龙国潮珠宝美学馆]公司还通过跨界合作不断夯实与拓宽曼卡龙品牌的宫廷美学印记。在与杭州南宋德寿宫遗址博物馆的联名合作中，曼卡龙国潮珠宝美学馆正式入驻德寿宫，并以德寿宫中的历史典故、馆藏文物、宋韵色彩为灵感来源，共创系列国潮珠宝产品；与名国民级影视IP《甄嬛传》进行联名，提取剧中代表性的中国宫廷元素，结合持续火热的趣味“甄学”文化，推出了品类多样、造型萌趣的一系列联名黄金产品。[凤华新形象店实景（左）与概念图（右）][曼卡龙与甄嬛传联名礼盒]在营销端，公司聚焦线上社媒传播矩阵，利用小红书、抖音、微信视频号等重点平台，瞄准人群和细分小类，实现高效种草。尤其以小红书为核心发力渠道，通过内容营销组合模型，结合KOS线上超级导购模式，全面布局年轻群体趋势场景，上半年款式推广数量近百款，内容曝光2亿+，最高笔记19万赞，小红书珠宝配饰行业热门品牌第二，黄金小类渗透率行业第二。此外，为实现线下消费场景的新零售模式迭代，品牌终端门店形象完成新一轮焕新升级，从空间色彩、产品陈列、橱窗展示等各个维度提升消费体验。曼卡龙新形象店和曼卡龙凤华珠宝馆的打造，凸显了品牌气质的轻盈色彩、更显时尚年轻的材质组合，打破了固有传统金店的沉闷感，营造出轻松雅致的购物氛围。[曼卡龙2024版门店形象]2)线上赋能线下，线上线下全渠道协同发展公司致力于线上战略，扩大电商销售渠道，通过现有渠道深度合作、新渠道拓展、直播带货等营销方式全面提升线上销售规模，同时通过搭建线上新零售平台，赋能线下消费，通过提升线下门店的体验感反馈促进线上销售，实现全渠道协同发展。报告期公司电商（线上业务）营业收入66,801.12万元，较去年同期增长103.82%，线上收入占报告期营业54.44%, 14.93收入的 较去年同期提高 个百分点。天猫渠道继续优化品类结构、持续研发有竞争力的产品，快速提升及优化产品内容素材，产品动销率较同期提升；天猫渠道实现销售收入50,272.04万元，较去年同期大幅增长128.94%。618期间，根据天猫榜单店铺累计GMV排名，曼卡龙位列珠宝饰品店铺销售榜单第三名。报告期公司线上业务增长快速，通过爆品的打造提升流量和客户消费频次，其中凤华系列、黄金戒指系列、洛神珠系列等时尚黄金系列线上销售占比增长7.27%。报告期在加快整体营销网络建设的同时，公司进一步优化门店、加盟商以及供应商管理，加大市场开拓力度，凭借品牌优势、质量优势及渠道优势，不断提高公司产品的市场份额，实现曼卡龙品牌的全国性扩张。上半年公司重点在提升线下门店运营能力，提高同店效益。报告期上线了智能化的远程巡店系统，支持实时视频监控，实现实时发送、远程指导，并迅速呈现成果；同时启动了高销项目，增强销售团队的业务能力，从而提升销售业绩和市场竞争力。今年8月，公司通过新的SI形象，首入北京市场，通过线上线下相结合的销售模式拓展新渠道市场。公司将进一步开拓核心城市的核心区域，同时优化现有店铺的运营，以实现持续的运营提效。公司开店策略是在核心城市的核心商圈开设直营店，其他地方拓展加盟。目前公司已布局10省2市，公司拓展省外加盟市场，建立以省级加盟代理为枝干，市级加盟代理为补充的全国加盟开发网络，聚焦省外门店增长，通过产品结构的优化、运营精细化管理和门店优化。报告期，曼卡龙珠宝打造加盟投资新模型，旨在吸引更多行业优秀加盟资源，新的投资模型在标杆城市均取得较好成绩，模型通过运用曼卡龙成熟的线上零售渠道赋能线下，真正打通线上线下，同时利用强而有力的数据库分析匹配区域的销售货盘，提高加盟商的货品周转效率。报告期开店方式由过去的单点加盟转变为区域加盟，保障加盟商权益与市场健康；城市加盟门店会以标杆渠道网红店形式推出，补充渠道以样板店等形象推出，在渠道建设之初做好渠道分级，避免门店同质化。同时，报告期全国加盟客户开发由过去传统的代理模式转化为线上拓展模式，利用网络平台进行品牌加盟推广，让加盟意向客户与品牌对接更加垂直高效。3)布局企业数字化战略，用数据驱动经营和管理报告期，公司布局搭建全渠道珠宝一体化综合平台，以全域生态化的思维贯穿珠宝产业链，实现消费者精准触达、线上销售、线下门店、供应链管理和营销内容管理等全域数据的融合。公司通过大数据分析挖掘消费者需求，对产品内容进行深度挖掘，结合新媒体传播方式，实现精准营销。公司通过线上线下流量互补，推动全域高效增长。公司重点推进私域增长，通过线下门店流量入口，拓展精准高效的潜在消费顾客沉淀私域，并通过生日、积分等多场景运营带动私域版块销售增长。同时公司通过小红书、抖音等公域平台作为外部流量引擎，通过新品预售、爆品引流、新媒体产品种草、品牌曝光，带动线上线下销售增长的同时提升品牌整体声量。报告期公司聚焦数字化发展，深耕办公数字化，供应链数字化，客户和营销数字化，品牌内容数字化等主要数字化场景，用数据驱动经营和管理，助力企业全面数字化发展。以高效协同统一的智能数字化办公后台，支撑以数据决策的供应链数字化服务中台，到以客户需求为生命周期的数字化营销前台，结合千人千面的数字化产品内容触达，助力企业运营效率提升，主营业务增长，探索商业模式的数字化创新。
（1）数字化助力运营效率提升
1）办公数字化：
公司从组织协同，职责管控，业务流程和标准出发，已统一工具，统一平台，统一数据归档，构建了全方位的连接
与协同，通过连接人、业务、知识，加运用自动化、AI等工具，整体提升效率。报告期，公司已持续优化自动化RPA搭建流程，提升组织人效。结合统一的数字化办公工具，沉淀内部知识库，将业务和工具更完善的融合，定位价值场景，串联价值流程找到增值点，再结合AI技术，发展AI运营，AI营销，AI自动补货，AI办公助理等，将业务与数字化工具相结合，利用AI技术提高工作效率、降低成本，并为客户提供更好的服务。）供应链数字化：从传统流程化驱动的供应链模式，向着端到端全新数字化供应链模式转变。以客户为中心，从业务本质分析出发，将供应链环节上各个散点、重复点串联，与所有关联方数据共享协同操作，形成数据互通，统一数据及架构，形成快速周转，报告期内优化供应链，提升货物周转时效。公司通过供应链数字化将打通全链条数据，根据单件产品生命周期的阶段管理，以用户数据、销售数据、市场数据等多维分析，驱动上游产研设计端，打造更符合企业定位的客户需求的产品。实现产供销一体的数字化驱动。
（2）数字化助力主营业务的增长
1)品牌内容数字化：
公司搭建内容数据中台引擎，将更丰富、高质、精准的内容精准触达消费者，以扩大批品牌声量，实现内容驱动业
务增长。报告期，企业通过全场景的内容资料收集归档，搭建内容资产化建设，并建立以商品维度的内容数据资产管理体系，用内容链接产品知识，营销活动，推广素材等，结合数字化工具，应用在小红书、抖音、视频号等公域流量平台，孵化导购KOS，对品牌内容知识的高效推广，达成每日产品内容爆文，带动品牌声量的同时，为品牌引流获取增量客户。后AI AI续更将结合多模态知识检索与智能 助手，利用 和数字化报表双向的数据洞察运营，深化内容驱动品牌增长。2)客户和营销数字化：公司利用品牌效应拓展增量客户同时，为应对存量经济时代，通过数字化客户管理，提供差异化的服务和精准的营销，围绕人、货、场对用户的精细化管理，打造企业客户的关系数字化，深化客户关系，增加客户粘性，提高用户忠诚度和贡献度，长期增加企业利润。公司将针对客户制定全场景、全链路、全生命周期的客户运营体系，建立会员等级分布。报告期，企业以根据生命周期标签，价值分层标签，商品偏好标签，营销时机标签等建立10类以上客户图谱标签体系，从客户个性化标签出发，基于数据驱动，找到关键因素，运用数字化工具产品，精准营销。公司重点打通全渠道客户体系，实现全域客户数字化营销。公司通过四大数字化方向策略，支撑企业数字化战屡发展，布局搭建全渠道数字化珠宝综合平台，以全域生态化、全链数字化的思维贯穿珠宝产业链，实现内部数字化提效，客户数字化赋能营销的全域数字化经营管理，快速扩大企业规模。4)加强产品整体规划能力和核心设计能力的输出公司以年轻消费群体为目标客户，品牌定位轻奢时尚，公司在新品开发过程中，按照年度大上新及月度滚动式上新为基准，通过消费者调研、行业分析及热点趋势洞察，快速切入研发，以差异化及特色化为核心聚焦点，研发满足消费者审美需求、佩戴需求、心理需求的时尚类产品系列。报告期，线上线下研发团队为曼卡龙主品牌、慕璨、宝若岚、曼卡龙凤华等研发款式千余款，补充和调整了公司的产品结构，提供给消费者更多特色的产品。公司注重新产品的开发和研发，截至报告披露日，公司持有外观设计专利124项，作品登记证书106项，软件著作权3项。公司通过产品数字化为引擎，助力产品研发每个环节都围绕消费者展开，从各个平台快速确定消费者的目标画像，明确需求后，和消费者、KOC、KOL一起来共创产品，从研发方向、价格定位、产品设计等，全链路参与产品共创的每一个环节。产品数字化可助力缩短新品研发、测试与推广的周期，从 个月缩短至 周，通过数据测算产品的价格带、未来推广方式。5)在组织、人才、文化三个方面进行持续变革公司紧密围绕公司战略转型与业务数字化、线上增长的核心目标，成功实施了“战略共创共识，并深化“人才与组织变革”策略，构建了基于业绩增长的“事、岗、人、钱、价值观”2.0人力资源体系。通过这一系列举措，我们不仅达成了广泛的愿景共识，为公司战略的有效落地与持续发展奠定了坚实基础。公司根据公司级目标及竞争对手分析，梳理并优化了公司的决策机制、组织结构与职能体系，确保了组织模式与未来业绩目标的适配性。根据公司未来业绩目标，结合牛人画像和任职资格标准，进行立体人才盘点。通过人格测评、价值观/工作态度/专业水平评定及业绩盘点，精准识别关键人才并制定针对性的晋升、培训与优化计划。公司采用短、中、长期相结合的激励方式，推出多种方式人才激励方案。通过高目标、高激励的方式，激发员工的内在动力，推动公司业绩的持续提升。构建了绩效执行数据跟踪系统，实现数据管理的数字化，确保考核的公正性和有效性，为员工的职业发展提供有力支持。为充分调动员工积极性与创造性，OPC公司推行高激励、高目标的文化。实行赛马制和末位淘汰制，引进外部优秀人才。强化创新价值观。推行 战略，即线上优先（O）—Onlinepriority，产品驱动（P）—ProductDriven，内容营销（C）—Contentmarketing。公司持续引进中高管、核心骨干人才，进一步优化人才结构，提升管理能力对于业绩增长的驱动，提示团队打硬仗的能力。升级公司文化，强调创新优先。进一步推进组织年轻化，公司大力启用年轻干部承担工作，实行项目制运作和考核模式，通过产品、推广等公司级大项目“以战练兵，训战结合”的模式，选拔和提升年轻人才。
4、公司主要经营模式
1、 销售模式
报告期公司销售仍采用自营和加盟相结合的方式，较以前年度销售模式未发生变化。
（1）自营模式
公司自营业务包括实体店和电商业务，其中实体店包括直营店和专柜，电商业务主要通过天猫、抖音、京东等第三
方平台在线上进行产品销售。
（2）加盟模式
加盟销售模式下，公司对加盟商的销售采取款到发货的结算方式，即买断销售，加盟商从公司购入商品后，通过“曼卡龙”品牌加盟店进入零售终端市场，最终销售给消费者。
（3）委托代销模式
公司与代销商签订委托代销协议，代销商根据当月实际销售情况按月制作代销清单，公司按照代销清单结算并确认
收入。报告期公司经营模式和影响经营模式的因素未发生重大变化，未来公司将继续优化产品结构，深化渠道建设，全面提升管理质量与水平。报告期内，上述销售模式营业收入等情况如下：报告期分业务模式的收入、成本、毛利率情况除部分成品采购外，公司产品采用委托加工方式生产。报告期内，公司委托加工方式的具体情况如下：报告期委外加工情况
3、采购模式
（1）报告期主要采购
报告期内公司采购模式分为原材料采购、成品采购及以旧换新。报告期内，黄金为公司主要采购的原材料，钻石采
购需求随着镶嵌类产品需求的下降而下降，采购供应商主要为金交所、珠宝首饰生产商等，且均为现货交易。本报告期公司采购金额共计106,539.98万元，较去年同期增长61.24%，主要因黄金原料的采购额较去年同期增长101.70%。注：表中采购均为不含税价格。
（2）报告期主要原料黄金、钻石的采购途径及采购数量情况
主要原料采购方式及途径
报告期公司黄金采购总量为182.6万克，较去年同期增长65.40%。报告期公司钻石采购量为1,783.19克拉，较去年同期上升283.42%，且均为境内采购。
5、报告期内实体经营门店的经营情况
1、报告期营业收入排名前十的自营门店
注：1、营业利润=营业收入-营业成本-门店费用，未包含总部分摊费用；2、自营门店包含直营店与专柜。
2、报告期门店变动情况
截止报告期末，公司终端门店覆盖浙江、江苏、安徽、湖北、陕西等区域，数量共计224家，其中2024年1-6月新28 22 6
增门店 家，关闭门店 家，净增加门店 家。
2.1新增及关闭门店情况
报告期公司新开自营门店11家，新增自营终端营业面积471㎡，新开门店报告期实现营业收入933.19万元，销售毛利315.55万元。
报告期公司新增加盟门店17家，新增加盟门店营业面积726㎡，新增加盟门店在报告期内形成的公司营业收入3,802.04万元，毛利395.99万元。
2.2关闭门店对报告期的影响
2024年1-6月，因经营带来的门店优胜劣汰，公司共计关闭22家门店，其中加盟门店关闭18家。报告期关闭门店在本报告期营业收入1,306.55万元，关闭门店在上年同期对应的营业收入2,191.39万元，以此计算关闭门店对报告期营
业收入影响额为-884.84万元，占报告期营业收入的0.72%，关闭门店对报告期的营业收入及业绩的影响较小。关闭门店对报告期营业收入的影响分析报告期公司电商（线上业务）营业收入66,801.12万元，较去年同期增长103.82%，线上收入占报告期营业收入的54.44%，较去年同期提高14.93个百分点。本期公司通过现有渠道深度合作、优化产品结构等措施，全面提升线上销售规模，其中报告期天猫渠道实现销售收入50,272.04万元，较去年同期大幅增长128.94%。报告期线上销售情况表注：其他主要包括快手、唯品会、拼多多、曼卡龙云商城、有赞商城等。
7、报告期末存货情况
报告期末公司存货账面余额55,783.33万元，较上年年末增长7.05%，库存变动较小。计提的存货跌价准备余额为309.58万元，存货账面净值为55,473.75万元。因受镶嵌市场下行影响，公司本期委托加工物资下降较多，报告期末委托
加工物资408.89万元，较报告期初下降39.82%。报告期末各存货类型的分布
（一）按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》4.2.3，各项数据如下：1、线上渠道销售情况
（1）公司通过第三方平台等不同渠道的销售收入占比：
平台 销售模式2024年1-6月 2023年1-6月 本年比上年增减注：因单一订单可能包含多个产品品类，故总订单数及人均消费频次为汇总数据。按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》4.2.5，电子商务业务收入确认及成本结转方法：销售模式 模式介绍 代表性平台 收入确认时点 收入确认条件及依据自营 线上自营模式下，公司对品牌推广、销售策略、产品销售品类等方面拥有完全自主管理权，销售管理更为灵活，同时，因线上自营模式直接面对终端客户，能够迅速取得客户反馈，进而敏捷调整公司销售策略。 天猫、京东、拼多多、抖音、快手 公司发出商品，消费者收到货物或系统默认收货，公司收到货款时 消费者已确认收货，公司已收到货款，风险与报酬实现转移，收入与成本能够可靠计量代销 通过代销模式，可以有效扩充公司产品线上销售流量，拓展线上销售规模。 唯品会、京东自营 收到客户提供的结算清单时 平台实现产品销售后，与公司按照结算清单结算公司收到结算清单后，风险与报酬转移，收入成本能够可靠计量
（三） 按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号-创业板行业信息披露》4.2.6，对公司未来发展战略和经
营目标实现产生重大不利影响的风险因素，公司在网络及数据信息安全、个人信息保护、消费者权益保护、商业道德风
险等领域所实施的保障措施：
（1）关于对公司未来发展战略和经营目标实现产生重大不利影响的风险因素，请参见“第三节管理层讨论与分析”
之“十、公司面临的风险和应对措施”部分。
（2）公司重视企业信息安全管理，持续进行信息安全建设。管理层面，公司发布了《网络安全管理制度》，并开展
员工信息安全意识宣传与教育。系统和应用层面，对数据库及相关操作有严格的权限控制、加密备份、监控、渗透测试及风险评估修复机制。终端安全层面，严格控制终端数据拷贝权限，对电脑安装安全软件，并实行软件白名单机制，降低员工电脑中毒风险。
（3）为落实用户信息保护要求，公司已制定《VIP会员管理规程》，对VIP注册会员填报并留存的数据同步至发行人ERP系统的个人信息数据进行管理，规定所有有权限查询会员相关信息的工作人员及在会员信息的申请、采集、传
递和使用过程中，相关操作人员必须保护会员信息及交易数据的隐秘和安全性，不能以职务之便泄漏会员相关信息、泄露发行人的会员交易数据，一旦出现有泄漏或违反该制度相关规定的情况，将视情节轻重追究责任人的相关责任。
（4）公司秉持着“客户第一”的价值观原则，注重消费者权益保护，严格遵守国家关于消费者权益保护的法律法规
以及第三方平台等关于消费者权益保护的相关规定。公司注重消费者诉求，设置了400客服热线以及线上客服团队，全方位为消费者解决后顾之忧；同时公司不定期开展顾客满意度调查，倾听消费者的想法、了解消费者的感受、采纳消费者的建议，从管理层到基层都有严格服务考核，确保切实解决消费者问题，保护消费者权益。
（5）公司高度重视商业道德，强调廉洁从业，严防严控，杜绝商业贿赂。公司努力营造公平、健康的商业环境，制
定了统一、公开的标准，并严格执行。各项业务严格规范内控，杜绝不兼容职务，各项审批事项留痕可查，业务标准公开透明，避免暗箱操作与职务腐败。公司审计部对各部门进行定期检查、开展专项稽核审计，防范任何以非法手段违反法律、公平竞争原则和商业道德的行为，杜绝任何形式的商业贿赂活动。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“珠宝相关业务”的披露要求公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“电子商务业务”的披露要求：。
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