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| 方盛股份(832662)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
（一）总体经营情况 2024年上半年度，公司继续推进“领域多元化、产品集成化”的发展战略，在巩固原有业务的同时，深耕风电、轨道交通、储能、氢能、数据中心液冷热管理等领域市场拓展，加快新型高效换热器和热管理系统的技术革新，为客户提供更可靠、更高效、更节能的成套集成产品、系统化的解决方案，加快服务升级。从销售业绩层面，报告期内公司销售业绩同比下降15.38%。公司总体业务报告期内呈现一季度市场走弱、二季度逐步恢复上升态势。其中风力发电、空压机、轨道交通、氢能、储能等各领域相关产品的销售业绩较上年度保持相对稳定，余热回收领域受终端锂电池产能过剩而需求下降，工程机械领域随着解决客户产品认证滞后的短期需求恢复而在二季度产品已恢复正常交付。从技术研发及市场开拓层面，报告期内，公司在风电全场景热管理、储能及数据中心热管理、氢燃料电池热管理等领域通过技术预研和客户需求定制开发方式，在多个应用领域配置了各类热管理系统化解决方案，并为相关行业头部企业进行样品开发，为争取未来更多的市场份额打下基础。此外，公司募投建设项目从工程建设阶段进入到产线布局阶段，募投建设项目向顺利投产有序推进。
（二）经营成果:
截至报告期末，公司总资产 568,438,452.16元，较上年末降低 2.28%，总负债 123,082,394.62元，较上年末降低 9.75%，归属于上市公司股东的净资产 442,968,387.94元，较上年末减少 0.02%。为回馈投资者，本报告期内实施了权益分派共计派发现金红利 20,048,950.46元。报告期内，公司完成营业收入 155,936,482.55元，同比下降15.38%，主要原因是：①受锂电建设项目放缓，公司应用于涂布机的换热系统产品需求下降，本期余热回收领域的换热系统产品收入较上年同期减少 1736.44万元；②受海外客户部分新项目的其他核心零部件认证测试滞后，导致2024年一季度交付放缓，虽然二季度测试完成使得交付恢复正常，但该因素使得本期工程机械领域的换热系统产品收入较上年同期减少 1621.55万元。报告期内，公司实现净利润 19,961,966.86元，同比下降45.24%，主要原因是:（1）本期营业收入较上年同期下降2833.65万元，下降15.38%；（2）本期毛利率较上年同期下降7.73个百分点，主要原因是①本期营业收入下降15.38%，相应产量下降，使得产品的单位固定成本费用上升；②本期平均铝锭价较上年同期增长6.98%，在较为温和上涨的情况下，公司向下游客户价格传导有较为明显的滞后性；③由于风电领域客户成本管控因素，公司风电领域的产品销售价格略有下降；④毛利率较高的工程机械和余热回收领域的销售收入下降。
（二） 行业情况
1、行业概述
换热器是非常重要的换热设备，几乎在所有的工业领域中都有应用，尤其广泛应用于化工、能源、机械、交通、冶金、动力及航空航天等。近年来，在国家“双碳”目标背景下，绿色低碳、节能减排成为经济社会建设的主基调，节能减排是未来工业发展的重要方向。随着现代工业的迅速发展，以能源为中心的环境、生态等问题日益加剧。世界各国在寻找新能源的同时，也更加注重了节能新途径的研发。换热器是实现工业生产过程中热量交换和传递不可缺少的设备，是工业生产装置中提高能源利用率的主要设备之一，是重要的节能设备，大量用于高耗能工业领域。换热器在节水、节能、减排，实现国家“双碳”战略目标方面，起到了非常重要的作用，其中板翅式换热器因具有结构紧凑、轻巧、传热效率高的特点，受到科技和工业界的广泛关注，成为近年来发展最为迅速的新型热交换设备之一，在各工业节能减排等生产环节中得到大量应用。
2、行业特征
（1）周期性板翅式换热器和换热系统属于通用设备，应用领域广泛，受单一行业波动的影响有限，但下游整体需求景气度受宏观经济周期波动的影响，因此换热器行业不可避免地受到宏观经济波动的影响。换热器行业的发展与国家宏观经济形势存在明显的同步效应，宏观经济发展势头良好，基础设施建设步伐加快，将会促进行业需求的增加，从而带动产品的需求；反之则有可能抑制需求。因此，公司的经营业绩可能受到宏观经济周期性波动的影响。
（2）区域性我国换热器行业主要集中于东北地区、西北地区、华北地区和华东地区，其中，华东地区经济发达，聚集了大量石油化工、电力冶金、轻工食品企业，依托下游市场优势，无锡、南京、苏州、宁波、上海等地区形成了一大批换热器企业。在板翅式换热器的生产上，江苏省无锡市滨湖区马山地区起步较早，已经形成了具有一定知名度的板翅式换热器产业集群。
（3）季节性换热器和换热系统属于通用设备，下游需求整体不存在季节性变动，因此，换热产品的生产与销售亦不存在明显的季节性特征。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
1、 货币资金：报告期末较期初增加53.86%，主要原因是期末公司结构性存款较期初减少3,500.00万元
投入，本报告期末结构性存款到期后一部分资金转为银行存款用于日常经营，剩余资金后续继续用于购买理财产品等。
2、 固定资产：报告期末较期初增加84.87%，主要原因是募投项目的建筑物部分在本报告期完工由在建
工程转入固定资产，增加固定资产建筑及构筑物原值7,322.85万元。
3、 在建工程：报告期末较期初减少95.15%，主要原因是募投项目的建筑物部分在本报告期完工由在建
工程转入固定资产，减少在建工程7,322.85万元。
4、 短期借款：报告期末较期初减少100.00%，主要原因是本期向银行贴现的票据都是信用等级较高的银
行汇票，银行票据终止确认；上期存在贴现信用等级较低的银行汇票而未终止确认，相应将收取款项确认为短期借款。
5、 应收款项融资：报告期末较期初减少63.10%，主要原因是本期公司将部分票面金额较大，信用等级较高的银行汇票进行贴现收到资金合计757.69万，该部分票据提前终止确认。
6、 应付票据：报告期末较期初减少37.19%，主要原因是一方面本期通过收到客户的票据以背书方式支
付供应商金额增加而通过开立应付票据支付方式的金额相应减少；另一方面本期铝材等采购总量有所下降，本期开立的应付票据相应减少。
7、 其他非流动资产：报告期末较期初增加132.55%，主要原因是募投项目的建筑物部分完工后，本期增加研发设备、生产设备预付款投入，其中包括钎焊炉设备预付167.9万。
8、 合同负债：报告期末较期初减少46.88%，主要原因是海外客户部分新项目的其他核心零部件认证测
试完成，公司部分订单交付恢复正常，年初留存的预收货款在本期执行发货确认收入。2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、 信用减值损失：报告期内较上年同期增加161.19%，主要原因是本期末应收账款较期初下降1,178.71万元，对应减值损失本期进行冲回。
2、 其他收益：报告期内较上年同期减少50.97%，主要原因是上期收到太湖湾科创带产业政策资金100万
元。
3、 公允价值变动收益：报告期内较上年同期减少56.91%，主要原因是本期末未到期结构性存款较上年
同期相比有所下降，按期末利率测算公允价值变动损益减少。
4、营业利润：报告期内较上年同期减少51.02%，主要原因是产品销售毛利贡献额下降2,146.00万元。
产品销售毛利额下降的原因是（1）本期营业收入较上年同期下降2,833.65万元，下降15.38%；（2）本期毛利率较上年同期下降7.73个百分点，主要原因是①本期营业收入下降15.38%，相应产量下降，使得产品的单位固定成本费用上升；②本期平均铝锭价较上年同期增长6.98%，在较为温和上涨的情况下，公司向下游客户价格传导有较为明显的滞后性；③由于风电领域客户成本管控因素，公司风电领域的产品销售价格略有下降；④毛利率较高的工程机械和余热回收领域的销售收入下降。
5、 营业外收入：报告期内较上年同期增加100.00%，主要原因是本期收到上市奖励政府补助200万元。
6、净利润：报告期内较上年同期减少44.94%，主要原因是营业利润下降51.02%，同时营业外收入收到政府补助增加200万元。
（2） 收入构成
1、 产品结构分析：
（1）报告期内，换热系统收入本期较上年同期下降40.05%，主要原因是①受锂电建设项目放缓，公司应用于涂布机的换热系统产品需求下降，本期余热回收领域的换热系统产品收入较上年同期减少1,736.44万元；②受海外客户部分新项目的其他核心零部件认证测试滞后，导致2024年一季度交付放缓，虽然二季度测试完成使得交付恢复正常，但该因素使得本期工程领域的换热系统产品收入较上年同期减少1,621.55万元；
（2）报告期内，板翅式换热器收入本期较上年同期相比下降2.84%，基本保持稳定；
（3）报告期内，铝型材收入是本期子公司钜丰铝业实现对外销售439.53万元，上年同期该公司未纳入合并范围。
2、 销售区域分析：
（1）报告期内，内销收入本期较上年同期下降19.77%，主要原因受锂电建设项目放缓，公司应用于涂布机的换热系统产品需求下降，本期余热回收领域内销收入较上年同期减少1,827.72万元；
（2）报告期内，外销收入本期较上年同期下降8.47%，主要原因是受海外客户部分新项目的其他核心零部件认证测试滞后，导致2024年一季度交付放缓，虽然二季度测试完成使得交付恢复正常，但该因素使得本期工程领域的外销收入较上年同期减少1,561.25万元。
3、 现金流量状况
1、 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长274.31%，主要是：（1）本期我司对部分信用较好的票
据进行贴现，资金提前到账757.69万元；（2）本期金票、建行融信等其他票据集中到期托收2,139.23万元，上年同期该类型票据到期托收950.33万元，增加资金到账1,188.90万元；（3）本报告期较上年同期产量下降，对应材料采购量也相应下降，并且公司对多家供应商的结算条款重新调整，延长一个月结算账期，故本期购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期减少1,342.25万元。
2、 投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长131.80%，主要是：本期收到到期的结构性存款较上年
同期增加5,800.00万，本期新增购买的结构性存款较上年同期减少1,000.00万元。本期募投项目基建工程已基本完工，所以本期发生与长期资产相关的现金较上年同期相比有所下降，减少2,039.96万元。
4、 理财产品投
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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