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| 骑士乳业(832786)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2024年农业精细化管理、大力发展订单，种植甜菜总面积和订单种植面积较去年大幅增加。 2024年上半年，公司募投项目正在积极建设中，2024年上半年由于生鲜乳市场情况，市场价格较去年同期下降，总体毛利率下降。 2024年上半年公司乳业工厂原料奶价格下降，低温酸奶、奶粉、常温奶毛利上升，代加工业务与常温奶业务量增加，致使乳业工厂净利润较上年增长。公司已经按照2024年生产计划对糖业设备进行技改，并积极监督协助农业提高单产，在自种土地面积不扩大的基础上增加原料供应，为制糖项目 2024-2025 榨季打好基础。 2024年公司将持续发挥公司农、牧、乳、糖循环经济优势，利用好循环经济互补优势，提升公司综合竞争力。例如：2024年上半年生鲜乳市场价格偏低，公司牧业板块利润减少，乳制品加工原料成本降低，产品毛利上升，乳业板块利润增加，形成了良好的互补。
（二） 行业情况
乳制品制造的产业链较长，涵盖饲草饲料、奶牛养殖、乳制品加工、终端销售等多个环节，各环节之间联系紧密，一体化程度要求很高。随着国家对乳制品加工业市场准入的严格限制以及对现有乳制品加工企业的整顿，我国乳品行业的市场集中度有所提高，市场份额开始转向品牌知名度高、实力强、规模效益显著的大企业。特别是一些大型乳品企业通过资产重组、兼并收购等方式，扩大了规模，加强了对奶源以及销售渠道的控制。未来这种趋势将更加明显：全国市场份额高度集中于全国一线品牌，区域市场份额高度集中于区域强势品牌。除此之外，在产品和渠道层面均无竞争优势的中小企业面临被淘汰的命运。自2024年以来，国内乳制品行业原料奶出现了相对过剩的现象，但从我国人均乳制品消费量来看，我国乳制品消费量远未达到饱和状态。我国人均乳品消费量与其他乳制品消费大国或区域如印度、美国和欧洲差距巨大。即使是饮食习惯较为相近的日本和韩国，人均消费量也是我国的 2倍左右；其他发展中国家如巴西、南非和墨西哥的人均消费量是我国的 3倍左右。我国人均乳制品消费偏低，我国乳制品的市场空间依旧巨大。尤其是在农村市场，农村人均乳制品消费量不到城镇的一半。未来随着收入倍增计划的实施，农村人均乳制品消费量的提升幅度将较为明显。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非
流动负债 191,250,594.94 8.45% 173,603,640.63 7.84% 10.17%
使用权资产 173,418,008.35 7.67% 167,450,617.00 7.56% 3.56%租赁负债 96,691,906.02 4.27% 93,745,042.68 4.23% 3.14%其他流动资产 7,916,585.81 0.35% 4,411,010.16 0.20% 79.47%其他流动负债 14,154,168.61 0.63% 7,595,098.90 0.34% 86.36%递延收益 88,277,165.92 3.90% 82,296,386.63 3.71% 7.27%应付账款 175,941,067.47 7.78% 315,478,347.41 14.24% -44.23%长期应付款 119,465,274.09 5.28% 91,638,586.18 4.14% 30.37%资产负债项目重大变动原因：
1、应收账款增长主要是公司乳业板块奶粉二期项目投产后公司代加工奶粉产能较上年增加，加工量随
之增加，由于代加工业务存在账期，代加工量增加代加工业务应收账款余额随之增加所致；
2、长期股权投资增加是公司报告期内对牧业供应商草业公司入股以及乳业投资参股公司所致；
3、在建工程增加主要是由于募投项目建设所致；
4、预付款项增加主要是由于代加工业务量增加预付燃气款、原料款等款项增加所致；
5、其他应付款减少主要是报告期内代扣农资款项减少所致；
6、长期待摊费用增加主要是牧业购买智能脖环所致；
7、其他非流动资产增加主要是报告期内预付挤奶机器人等设备款所致；
8、合同负债增加主要是糖业预收货款增加所致；
9、其他流动资产增加主要是待抵扣的进项税增加所致；
10、其他流动负债增加主要是待转销项税额增加所致；
11、应付账款减少主要是报告期应付设备及工程款减少所致；
12、长期应付款增加主要是报告期内公司应付融资租赁款增加所致；
13、递延所得税资产减少主要是由于上期内部交易未实现利润全部实现所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、研发费用减少主要是报告期研发使用材料少于上期所致；
2、报告期内信用减值损失变动的原因为本期坏账准备冲回金额大于上期坏账准备冲回金额，本期应收
账款期初期末余额变动较大所致；
3、其他收益增加主要是报告期内收到生鲜乳加工增量补贴款等政府补贴款项较上期增长所致；
4、投资收益增加主要是报告期内期货投资收益增加所致；
5、公允价值变动收益减少主要是报告期内期货投资公允价值变动导致减少所致；
6、资产处置收益减少主要是因为报告期内售牛市场价格下降，处理小公牛损失所致；
7、所得税费用较上年同期增加 2,209,291.92元主要是报告期内产品结构发生变化，乳制品销售占比增加，乳制品利润随之增加缴纳所得税费用随之增长所致；
8、管理费用增加主要为公司新建募投项目按计划建设，提前储备工作人员以及建设过程中的管理费用
相关投入增加所致。
（2） 收入构成
1、报告期内售牛毛利率较上年同期减少 102.2个百分点，是因为受市场大环境影响、售牛单价降低所致，营收随单价降低而减少；
2、奶粉销售收入增长是由于报告期内拓展了新的销售区域，销售量增加所致；
3、常温灭菌乳销售收入增长主要是由于报告期内公司增加新的生产线，产能增加，加大市场推广力度销售量随之增加所致；
4、糖蜜营业收入下降是由于报告期内客户拉运放缓，报告期内确认收入减少所致；
5、甜菜粕毛利、营业收入和成本上涨一是由于报告期内产品销售量大于上年同期，二是报告期内产品
销售单价较去年同期有所上涨所致；
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额下降：一是报告期内产品销售价格受市场影响下降、销售商品收回的
现金减少，二是本期缴纳税费、支付员工薪酬增加、经营活动产生的现金流流出增加所致；
2、筹资活动产生的现金流量增加净流出主要是报告期内偿还债务支付的现金增加所致。
4、 理财产品投资情况
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