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| 科润智控(834062)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2024年上半年，在公司董事会的领导下，公司管理层按照董事会的战略部署，贯彻执行公司业务发展策略，不断提升服务质量，完善管理制度，合理配置资源，注重风险防范，提升核心竞争力，促进企业快速稳定发展。
1、经营成果
报告期内，公司实现营业收入 521,551,973.54元，较去年同期增长12.54%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 18,643,625.93元，较去年同期增长65.86%。公司收入规模、利润水平均实现平稳增长。
2、财务状况
报告期末，公司资产总额为 1,699,585,249.56元，增幅为 15.36%；归属于上市公司股东的净资产为692,313,286.31元，增幅为 3.28%；公司总资产、净资产均呈现增长趋势，主要系销售规模的不断增长以及扩产新建产能所致。
3、经营计划
一方面，公司将紧跟国家“双碳”战略带来的新能源市场机遇，不断拓展业务版图，扩大生产规模，并对公司现有产品加大营销和市场开拓力度，实现更广泛应用和更大规模销售，并在新兴目标市场寻求新的业务增长点，从单纯提供产品到提供产品+服务，实现业务扩展升级，努力实现订单和销售稳步增长的战略目标；另一方面，公司将持续贯彻公司质量管理方针，提升产品质量，同时布局、部署和实施新技术和新产品研发，保障研发投入，为公司发展提供持续的技术和产品保障。综上所述，公司2024年上半年经营业绩稳步提升，经营管理持续稳定进行，为公司进一步持续稳健发展奠定了较好基础。2024年下半年，公司将继续朝着全年既定经营目标不断努力，严格按照既定的发展战略和经营计划贯彻落实。
（二） 行业情况
输配电及控制设备是电力系统的重要组成部分，用于接受、分配和控制电能，保障用电设备和输电线路的正常工作，并将电能输送到用户。输配电及控制设备下游应用广泛，涵盖各类源网荷储应用场景。
近年来，国家持续推进基础设施建设、电网投资建设，同时伴随着新能源等战略性新兴产业快速发展，为输配电及控制设备行业的快速发展提供了良好的机会。
1、社会电力用户领域发展情况
对于用电环节，根据社会用户类型不同，终端用户可分为工业用电、商业用电、居民用电等。工业用电包括重工业企业用电及其他工业用电，其中，钢铁冶金、石油化工、煤炭等重工业企业的用电，由于其具有大规模的用电需求，通常以高压输电方式由专用线路接入高压电网，并通过自有变电站和配电房在企业内部分配与使用电能，因此工业用户的用电量占比最高。此外，商业用电覆盖面积较大，且用电增长平稳，居民用电包括城市居民用电和农村居民用电，居民用电负荷具有季节性波动的特征。社会电力用户的输配电及控制设备需求与固定资产投资息息相关，如城市轨道交通、医疗学校、居民小区和商业楼盘等基础设施建设、企业生产线的新建和更新改造都需对输配电及控制设备进行投资，变压器及成套设备等电力设施建设需求随着固定资产投资的增加而稳定增长。此外，工业企业在生产设施的新建投资与产业升级过程中，通常需要对输配电及控制设备进行配套投资与升级改造，因此工业企业在固定资产投资中需要采购变压器、成套设备等输配电及控制设备。近年来，我国工业用电量保持稳定上升趋势，2013年-2023年工业用电量从 38,657亿千瓦时增长至 59,779亿千瓦时，年复合增长率达 4.46%，工业用电量的持续上升反映出，工业企业对相应输配电及控制设备升，带动输配电及控制设备投资需求不断增长。
2、电网建设领域发展情况
对于输配电环节，由于前期长期存在的缺电情况，我国侧重于电源建设，电网建设相对滞后。近年来，随着国家对于电网安全可靠的重视，电力投资结构有所变化，以特高压为代表的输电通道建设兴起，建设重点从电源端向电源、电网并重转移。输配电及控制设备直接影响电网的建设、安全与可靠运行，电网建设投资规模的增长，为其提供持续的市场需求。2013年-2023年我国电网投资规模从 3,894亿元电能；配电网是在用电区域将电能分配至用户的网络，直接为电力用户服务。相对输电网而言，配电网的安全风险因素相对较多，例如电压等级多、网络结构复杂、设备类型多样、作业点多面广、安全环境相对较差等。近年来，随着电力体制改革深入、居民电力消费发展，电网负荷波动增加，我国加快配电网建设改造和智慧升级。
3、电源建设领域发展情况
对于发电环节，我国供电系统仍以“大机组、大电网、高电压”的传统集中式供电方式为主，大型电站完成发电并接入高压输电网进行远距离运输并统一调配向用户供电。①分布式新能源发电规模稳定增长相较于传统集中式供电方式，分布式新能源发电具备发电方式灵活、输配电损耗低、调峰性能好、系统操作简便等优势。分布式新能源通常在中压配电网侧接入电网，站内供电线路的控制保护、升压接网等环节均需要使用变压器及成套设备等。为鼓励分布式新能源发展，国家引导建设“以新能源为主体的新型电力系统”，并加快构建适应新能源高比例发展的电力体制机制、新型电网和创新支撑体系。2021年 10月，发改委等部门印发《“十四五”可再生能源发展规划》，积极推进风电和光伏发电分布式开发，“十四五”期间，可再生能源发电增量在全社会用电量增量中的占比超过 50%，风电和太阳能发电实现翻倍。风力发电方面，我国风力发电产业发展较快，风电装机在经历 2020、2021年“抢装潮”后新增量有所下降，但装机容量仍保持良好增长趋势。截至2023年底，全国风电装机容量达 441GW，较上年同比增来上升较快。截至2023年底，全国光伏发电累计并网规模达 6.1亿千瓦，2023年光伏新增并网规模达设备需求持续提高，市场空间不断扩大。②新型储能技术应用由商业化向规模化发展储能作为新型电力系统重要组成部分，改变传统电力工业“即发即用”的模式，能够平滑新能源发电的随机性和波动性，成为未来能源结构转变和电力生产消费方式变革的战略性支撑。储能技术可以高效地调剂全系统设备间电能的分配、优化全系统设备的资源配置和利用效率、提高全系统设备的运行效率、保障全系统设备的稳定和安全运行、实现全系统的能量管理和可再生能源的有效接纳。根据《新型电力系统蓝皮书》，新型储能能够支撑电力保供、提升系统调节能力等作用，积极拓展新型储能应用场景，推动新型储能规模化发展布局。依托系统友好型“新能源+储能”电站等模式合理布局电源侧新型储能，加速推进新能源可靠替代。截至2024年6月30日，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达 4,444万千瓦，较2023年底增长超过 40%。其中，电化学储能系统主要由电池模块、储能变流器（PCS）、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、设备（包含变压器、高低压成套开关设备及户外成套设备等）及其他辅助设备组成，可应用于电力系统全环节。电化学储能具备电池成本低、环境污染少、不受地域限制等优点，随着储能电池技术的发展，电化学储能技术逐步实现规模应用，带动配套设备市场空间不断扩大。综上所述，伴随着新型储能技术应用规模化发展，配套储能领域的输配电及控制设备市场需求不断提升。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非流动负债 52,562,673.39 3.09% 24,088,923.53 1.64% 118.20%
租赁负债 1,200,131.42 0.07% 1,817,343.05 0.12% -33.96%资产负债项目重大变动原因：1. 应收票据期末余额较上年期末余额同比变动-64.09%，主要系本期收取的应收票据减少所致。2. 43.08%存货期末余额较上年期末余额同比变动 ，主要系本期库存商品增加所致。
3. 无形资产期末余额较上年期末余额同比变动41.49%，主要系本期新增取得城南工业园区土地使用权所致。4. 51.12%短期借款期末余额较上年期末余额同比变动 ，主要系通过短期借款满足营运资金需求。
5. 长期借款期末余额较上年期末余额同比变动55.12%，主要系黄山子公司本期新增项目贷款所致。
6. 3,525,075.00
交易性金融资产期末余额较上年期末余额同比增加 元，主要系期末套期保值保证金。
7. 应收款项融资期末余额较上年期末余额同比变动-61.98%，主要系期末银行承兑汇票的借款质押减少所致。8. 其他流动资产期末余额较上年期末余额同比变动33.59%，主要系期末预认证的进项税增加所致。9. 长期待摊费用期末余额较上年期末余额同比变动30.01%，主要系本期遂川子公司新增装修费用所致。
10. 合同负债期末余额较上年期末余额同比变动-38.57%，主要系本期预收货款减少所致。
11. -30.40%
其他应付款期末余额较上年期末余额同比变动 ，主要系本期股权激励条件成就，结转限制性股票1,000万元所致。12. 118.20%一年内到期的非流动负债期末余额较上年期末余额同比变动 ，主要系一年内到期的长期借款增加所致。13. 租赁负债期末余额较上年期末余额同比变动-33.96%，主要系尚未支付的租赁付款额减少所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
营业利润本期发生额较上年同期同比变动 。主要系上年同期处置开源路 号等的土地及建筑物及其他附属物等，结转资产处置收益数额较大，本期无。2. -36.75%净利润本期发生额较上年同期同比变动 。主要系：同“营业利润”。
3. 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润本期发生额较上年同期同比变动65.86%。主要系：1）公司持续优化生产经营，大力推进产品研发和创新，抓住市场有利时机，公司盈利能力稳健增长；）本期加强客户管理，加大货款回笼力度，计提的坏账准备等同比减少，进而促进公司增盈。
4. 销售费用本期发生额较上年同期同比变动32.11%。主要系随着销售规模的增加，销售人员相应增加，销售职工薪酬增加以及业务开拓费增加较大。
5. 财务费用本期发生额较上年同期同比变动109.51%。主要系本期短期借款、长期借款等有息负债增幅较大，财务费用金额相应大幅增加。
6. 信用减值损失本期发生额较上年同期同比变动75.91%。主要系按照公司政策计提资产减值损失变化所致。7. 资产减值损失本期发生额较上年同期同比变动-41.69%。主要系按照公司政策计提资产减值损失变化所致。
8. 投资收益本期发生额较上年同期同比变动580.00%。主要系：1）本期套期保值期货投资收益变动；
）权益法核算的长期股权投资收益本期增幅较大。
9. 公允价值变动收益本期发生额较上年同期同比变动-12,554.55%。主要系本期持仓期货保证金公允价值变动所致。10. 资产处置收益本期发生额较上年同期同比变动-100.00%。主要系上年同期处置开源路1-1号土地及建筑物及其他附属物等，结转资产处置收益，本期无所致。11. -96.66%营业外收入本期发生额较上年同期同比变动 。主要系上年同期收到政府收储税差补给，本期无等所致。12. 50.53%营业外支出本期发生额较上年同期同比变动 。主要系捐赠变动所致。
13. 税金及附加本期发生额较上年同期同比变动199.87%。主要系：1）随着收入规模增加，本期缴纳的增值税增加，相应增加城建税、教育费及附加；）本期根据地方政府安排，房产税及城镇土地使用税停止减免，导致该部分税费金额同比增幅较大。14. 所得税费用本期发生额较上年同期同比变动-56.77%。主要系：1）净利润同比减少，所得税费用相应减少；）计提的信用减值损失及资产减值损失等导致所得税费用变动。
15. 少数股东损益本期发生额较上年同期同比变动47.60%。主要系本期黄山子公司实现净损益结转少数股东损益变动。
（2） 收入构成
公司本期营业收入、营业成本较上年同期分别增长12.54%、12.94%，综合毛利率同比减少 0.29个百分点，主要系：1）公司本期持续优化生产经营，大力推进产品研发和创新，抓住“双碳”政策以及“能效”提升产生的市场需求旺盛的有利时机，生产和销售均呈稳健增长。2）本期，黄山子公司新能源智能成套设备及配套产品项目陆续达产，逐步加大产品对外销售，由于其销售产品主要为铜排、铜线等相对上游产品，综合毛利率水平较低，造成公司本期营业成本增幅高于营业收入增幅，综合毛利率水平同比下降。分产品看：1）变压器。本期变压器的营业收入、营业成本较上年同期分别下降30.96%、32.96%，占营业收入、营业成本总金额比例分别为 29.17%、29.02%，毛利率较上年同期增加 2.44个百分点，主要系经过近两年高速增长之后，增幅有所放缓。另外，本期变压器生产所需的铜线、铜排部分由黄山子公司加工后提供，相比较与外部直接采购加工的铜材更节约成本，进而加大该部分产品毛利率。2）高低压成套开关设备。本期高低压成套开关设备的营业收入、营业成本较上年同期分别增长18.83%、19.35%，占营业收入、营业成本总金额比例分别为 29.23%、27.47%，毛利率较上年同期减少 0.34个百分点，主要系抢抓市场有利时机，加大高低压成套开关设备生产和销售。3）户外成套设备。本期户外成套设备的营业收入、营业成本较上年同期分别增长22.58%、19.96%，增幅较大，占营业收入、营业成本总金额比例分别为 21.18%、20.81%，毛利率较上年同期增加 1.76个百分点，主要系公司客户需求增加较快。4）其他产品营业收入、营业成本较上年同期分别增长332.03%、364.02%，毛利率较上年同期减少 6.31个百分点，主要系本期黄山子公司加大对外产品的销售规模，增加其他产品销售规模及降低产品毛利率，同时，本期边角料、废品等材料价格上涨，随着产能的增加，边角料、废品等材料销售的数量随之增加。分地区看：公司收入主要集中在华东地区和华北地区，其中：1）华东地区。本期营业收入、营业成本较上年同期分别增长19.52%、20.87%，毛利率较上年同期减少 0.93个百分点。公司产品主要为输配电及控制设备，其市场需求与地区电力用户数量、城镇化建设水平、电网投资情况等因素相关。由于华东地区相对人口较为集中，经济发展较为发达，电网投资金额及频率较高，且公司产品体积较大，运费成本较高，公司主要客户集中在以公司所在地为中心距离 500公里以内的华东地区，此区域拥有的销售人员也最多。华东地区为公司业务开展的主要区域，营收增幅较大，毛利率与上年同期略有下降；2）华北地区。本期营业收入、营业成本较上年同期分别增长108.57%、99.46%，毛利率较上年同期增加 3.69个百分点。主要系本期加大开拓该地区终端客户力度，交付产品金额较多，毛利率波动较大。除上述区域外，其他区域随着每年获取的订单及销售的产品不同，收入以及毛利率均有所变动。
3、 现金流量状况
1. 经营活动产生的现金流量净额本期发生额较上年同比变动-253.08%。公司经营活动现金流量净额变动及经营活动产生的现金流量净额与净利润相差较大，主要系：1）随着公司经营规模增长，为保障公司生产经营平稳、有序开展，满足客户及时交货需求，基于锁价、保供应等因素考虑，公司订购、储备一定的原材料、产成品，支付的物资采购资金增加；2）生产、经营规模扩大，支付职工薪酬以及其他经营性现金增加。2. 投资活动产生的现金流量净额本期发生额较上年同期同比变动-82.72%。主要系上年同期处置开源路 1-1号土地及建筑物及其他附属物等，本期无，导致处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额同比减少。3. 筹资活动产生的现金流量净额本期发生额较上年同期同比变动 361.35%，主要系：1）本期新增及偿还银行贷款后融资净额增加，导致筹资活动产生的现金流量净额同比增加；2）去年同期，公司实施限制性股票股权激励，募集资金较多，本期吸收投资收到的现金同比减少；3）本期偿付利息等导致分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增加。
4、 理财产品投资情况
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