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| 东和新材(839792)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2024年1-6月，公司实现营业收入34,830万元，比上年同期增长11.42%；实现归母净利润3,161万元，较上年同期下降了14.82%。
至2024年6月末，公司资产总额153,446万元，较年初资产总额增长了11.37%；负债总额50,722万元，较上年年末增长34.93%；归属于母公司净资产96,478万元，较上年年末增长3.31%。
公司2024年上半年营业收入增加主要因当期耐火原料产品-电熔镁销量增加使营收增长、耐火制品整体承包市场主要客户结算单价上涨同时因工艺改进炉龄提高使当期营收增长，同时与上年同期相比公司当期新增高纯镁砂产品收入；当期归属于上市公司股东净利润较上年同期下降，主要因当期菱镁原料产品市场价格继续下行，处于近年来较低位，电熔镁砂平均售价同期比下降约 11%、轻烧粉平均售价同期比下降约 10%，虽然当期部分耐火原料产品销量增长，但售价下行使产品毛利率同期比下降，最终导致当期利润同期比减少。下半年，伴随辽宁省菱镁行业高质量发展工作的推进，公司除了要稳定现有客户，按时、保质向客户供货；开发新客户，扩大现有的产品市场占有率，以增加营收与利润外，还需将进一步降低、优化成本作为经营重心，力争提高利润空间，保证公司利润的实现。
（二） 行业情况
公司主营业务是镁砂及耐火制品的研发、生产、销售。公司主要产品包含电熔镁砂、轻烧氧化镁、高纯镁砂、定形耐火制品及不定形耐火制品。公司紧跟国家地方及行业政策引导，形成了集研发、采矿、选矿、生产加工、销售于一体完整的以镁砂及耐火制品为主的菱镁资源综合利用产业链条。随着《促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》《辽宁省壮大战略性新兴产业实施方案》《辽宁省工业发展“十三五”规划》《海城市镁制品项目建设指导意见》及最新出台的《辽宁省人民政府办公厅关于“推进菱镁行业高质量发展的实施意见”》（辽政办发[2023]15 号）《鞍山市菱镁行业高质量发展工作领导小组关于“鞍山市2024年菱镁行业高质量发展工作要点”的通知》等一系列国家、地方和行业政策的推出，为镁砂及耐火制品行业逐渐向提升资源利用率、优化产品结构、生产工艺自动化、提高产业集中度等科学健康可持续方向发展提供了制度保障，同时为公司经营发展提供了有力的法律保障及政策支持，对公司的经营发展带来积极影响。未来，行业发展趋势将以提升菱镁矿资源利用率、发展循环经济、强化节能减排、重点发展高端产品、优化调整产业结构、提升产业准入门槛、促进产业集中度提高为主要方向。2024年1-6月，参考 “我的钢铁网”的相关数据资讯，全国累计生产粗钢 5.31亿吨，同比下降1.1%；生产钢材7.01亿吨、同比增长2.8%，整体可见钢产量较上年持平，但价格水平环比整体下行。
下游需求市场的上述现状整体对耐火材料、耐火原料企业的影响同样体现为产品销量影响不大但销售价格持续走低。2024年上半年菱镁行业经营形势中存在产能过剩、产业集中度低、减排和智能制造水平低、创新能力不足等问题，价格方面，因同质化竞争较为激烈，市场低价货源较多，特别是耐火原料价格下探至近年来较低位，价格下行使行业内大多数企业利润明显下滑。下半年随着辽宁省菱镁行业高质量发展工作的推进、随着《辽宁省推进菱镁行业高质量发展实施意见》、《辽宁省菱镁行业专项整治方案》的进一步落实，菱镁行业产品价格有望企稳回升。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
1.长期股权投资：报告期末较期初增加，主要因当期公司向美格沃德投资2,700万元，持股比例30%，该公司主要经营范围为镁质板材的制造与销售，期末按权益法确认投资收益后形成的科目余额；2.在建工程：报告期末较期初减少，主要因控股子公司东部镁业投建的设备达到生产使用状态，在上半年进行了转固，使在建工程减少固定资产增加；3.短期借款：报告期末较期初增加，主要因当期公司存货增加、长期股权投资增加同时应收账款增加，流动资金不足，故增加银行流动贷款；4.交易性金融资产：报告期末较期初减少因上期末存在购买的结构性存款期末未到期情况；5.应收款项融资：报告期末较期初增加因期末公司持有的低风险银行承兑汇票较期初增加；6.预付款项：报告期末较期初增加因当期预付的原料-矿石采购价款较期初增加；7.合同负债：报告期末较期初增加因期末已签定合同但尚未履行发货义务的预收货款增加；8.其他应付款：报告期末较期初增加因公司当期收到的投标保证金增加。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1.销售费用：当期发生额较上年同期增加主要因当期营收增加，使港杂费等同期比增加；同时因市场竞争激烈特别是耐火制品销售市场使当期招待费用增加；同期销售人员增加使销售费用中销售人员薪酬增加；2.研发费用：当期发生额较上年同期减少主要因当期研发项目的投入较上年同期减少；3.财务费用：当期发生额较上年同期增加主要因当期公司的银行贷款较上期增加，贷款增加利息费用增加；同时因公司2023年 4 月起租赁厂房和设备用于高纯镁砂生产，依相关准则当期确认的租赁负债利息支出大于上年同期；4.信用减值损失：当期发生额较上年同期增加因当期应收款项增加，计提的往来款坏账准备大于上年同期计提金额；5.资产减值损失：当期资产减值转回金额较上年同期增加因当期库存商品的存货跌价准备转回金额大于上年同期；6.其他收益：当期发生额较上年同期增加因当期公司较上期新增进项税加计扣除收益；7.投资收益：当期发生额较上年同期减少因当期公司向美格沃德投资2,700万元，持股比例30%，按权益法确认了投资损失；8.资产处置收益：当期发生额较上年同期减少因当期固定资产处置形成损失而上年同期资产处置形成收益；9.营业外收入：当期发生额较上年同期增加因当期收到当地政府上市补贴300万元；10.净利润：当期净利润较上年同期减少原因见七（一）经营计划情况分析。
（2） 收入构成
1.电熔镁砂产品营业成本增长、毛利率下降因当期销量同期比增长，故营收及成本均增长，但价格同期比下降使毛利率下降；2.公司2023年 4 月起租赁厂房设备用于生产高纯镁砂，上年末生产出高纯镁砂产品并在当期形成销售，相应增加当期高纯镁砂销售收入及成本；3.精矿轻烧粉营业收入及成本、毛利率同期比下降，主要因当期公司增加高纯镁砂生产，导致精矿轻烧粉自用量上升，销量进而下降，精矿轻烧粉销量较同期下降约 30%，同时售价下降约 10%，从而使收入、成本及毛利率均下降；4.菱镁矿石营收同期比下降主要因上半年开采的镁石品级同期比偏低，其中售价较高的镁石开采量占比约37%，上年同期开采均为品级较高即售价较高的镁石，故使当期营收下降；5.当期外销产品的营收及成本上涨毛利率下降主要因当期外销耐火原料产品及耐火制品销量上涨，但售价下降，从而使成本增长率高于营收增长率，毛利率同期比下降。6.公司当期其他业务营收及成本同期比增加主要因当期新增高纯镁砂受托加工业务，同时控股子公司东部镁业当期的研发废料形成销售，相应使其他业务收入及成本同期比增加。
3、 现金流量状况
减少约3,400万元，即当期购买商品、接受劳务支付的现金较上期减少，故当期经营活动现金净流量净额同期比增加；2.筹资活动产生的现金流量净额：当期发生额较上年同期减少，主要因上年同期公司北交所上市发行股票，增加募集资金净额15,244.58万元，从而使上年同期筹资活动现金流量净额比当期增加。
4、 理财产品投资情况
注：公司购买的理财产品为银行结构性存款，为保本型银行产品，上年末以募集资金理财未收回金额1,000万元，已于2024年1月29日收回，取得收益21,917.81元。
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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