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| 顶固集创(300749)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（二）公司主要经营模式
公司拥有独立、完整、适合自身发展的原材料采购、生产及产品销售体系，形成了自身的经营模式。
1、采购模式
公司生产所需原材料实施“以销定采”并预留一定安全库存的采购模式。公司采购的主要原辅材料包括各类板材、
原材料等。公司设立战略集采中心负责采购系统资源整合、成本监控等工作，战略集采中心通过 ERP系统对原材料进行动态实时管理，确保公司库存原材料能够满足生产所需，同时结合原材料市场价格波动情况适当调整库存，对原材料成本进行合理管控。公司所用主要原辅材料的采购、询价等工作由公司各事业部、业务中心及子公司采购部门按照公司的统一采购制度分别实施。
（1）供应商开发
公司各事业部、业务中心、子公司下设供应商开发部，负责主要材料供应商的开发与管理，并紧密关注主要原辅材料供应商的变动情况。为保证公司产品的品质，公司制定了严格的供应商开发与评审制度，对于重要原材料，需要经过实地评估和样品评估程序，经评估合格后，方可纳入合格供应商名录，通过建立合格供应商名录以监控供应商的信用风险并对其供货质量、性价比和响应速度等进行综合评价，促进公司产品品质的稳定提升。公司供应商开发简要流程图如下： （2）采购流程公司各事业部、业务中心、子公司下设的 PMC部门负责制定物料需求计划；供应商开发部门负责供应商的选择及合同签订；质量管理部门负责对产品进行检验，合格产品予以入库；财务部门负责核对采购价格及最终付款。采购量根据采购月度计划确定。采购月度计划由 PMC部门根据前三个月及上一年度同期销售情况、当前订单情况并结合生产部门的产能计划等对本月的采购需求进行预测，同时对于生产标准件的原材料，结合标准件的库存、安全库存等进行需求预测，下达采购订单。采购材料的检测由质量管理部负责，检测合格产品予以入库，不合格产品予以退回，并将检测结果纳入供应商考核体系。公司物料采购的简要流程如下： 公司产品的原材料采购、生产流程与检验工序除执行我国家居行业的相关国家标准或行业标准外，还需要严格执行公司相关产品标准及环保责任相关内控制度。
2、生产模式
公司定制家具产品以“量身定制”为核心，采用订单驱动方式进行生产。公司在接受订单后，将订单拆分为各种组件，并根据客户订单、工程项目的需求和交货期限安排生产。具体生产流程如下： 对于精品五金产品，公司会根据市场需求预测、年度销售计划及现有订单、现有库存等情况，制定月度销售及生产计划，在保证市场需求的同时，降低库存，提高存货周转率。生产过程中，公司会将部分工序委外加工，如五金电镀、五金机加工、板材加工等，一方面可以集公司资源于核心工序；另一方面，适当的产业链分工、专业化生产可以提高效率并降低成本。
3、研发模式
公司以研发、创新作为公司发展的核心推动力，公司设置了研发中心，各事业部、业务中心、子公司下设有研发部。
公司研发中心进行产品研发战略统筹，各研发部每年根据市场动态、产品销售分析和公司发展需求开发有竞争力的产品。
公司一直以来坚持原创设计，自主创新。除了拥有多支优秀高水平设计师团队和工程师团队外，还与国内知名高校、
科研院所等建立“产学研合作平台”，与国内知名设计公司、意大利等顶级设计师达成战略合作联盟。成熟的研发管理体系、完善的培训和研发激励机制使公司研发水平和创新能力在定制家居行业的处于领先水平。
4、销售模式
公司产品销售实行经销模式为主，大宗客户和直营模式为辅的销售模式。
（1）经销模式
经销模式是采取买断式销售方式与经销商进行合作，并按照产品品类分别与经销商签订经销合同。公司按照地域范
围将全国划分为华南、华中、华东、华北、东北、西南、西北等七大片区，根据各区域业务情况设置销售服务部，协助经销商在当地开拓市场，并提供专业技术服务支持。
（2）大宗客户模式
大宗客户模式是公司向房屋装修领域的房地产开发建筑商、装修公司等大宗客户提供定制家具、精品五金产品的直
销模式。主要开拓地产住宅、酒店、公寓、学校、医院、办公楼等各类工程业务。由工程事业部，统一负责大宗客户的业务开拓与管理工作。
（3）整装模式
整装模式是指公司在全国范围选择与综合实力较强的家装公司开展合作，解决消费者对家装一站式解决方案的需求，
一站式配齐。
（4）直营模式
直营模式是指公司直接销售产品给终端客户，包括线上直接销售给客户或在无经销商的重点城市大型家装卖场投资
设立专卖店并销售公司产品。
（三）公司所处行业情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“C21家具制造业”。
定制家居行业属于家具制造业的细分领域，行业发展与房地产行业景气程度密切相关，消费需求一方面源自新建住
宅的装修，另一方面源自存量住宅的装修，并受购房消费者的消费能力以及消费观念影响。2024年以来，房地产市场仍处在调整过程中，2024年上半年全国新建商品房销售面积、销售额同比分别下降19%、25%，二手房市场在以价换量的策略下保持一定的成交规模，但房地产整体下行压力仍较大。2024年 4月，商务部等 14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，提出推动家装厨卫“焕新”，要以扩大存量房装修改造为切入点，推动家装厨卫消费品换新，促进智能家居消费，持续释放家居消费潜力。2024年 7月《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》全文公布，提出加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式；加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求；支持城乡居民多样化改善性住房需求；充分赋予各城市政府房地产市场调控自主权，因城施策，允许有关城市取消或调减住房限购政策、取消普通住宅和非普通住宅标准；改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。2024年 7月，国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》的通知，要求经过 5年的努力，农业转移人口落户城市渠道进一步畅通，协调推进潜力地区新型工业化城镇化明显加快，常住人口城镇化率提升至接近 70%，更好支撑经济社会高质量发展；实施城市更新和安全韧性提升行动，推进绿色智慧城市建设推广绿色建材应用。2024年8月，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提出激发居住服务等改善型消费活力，培育提供改造设计、定制化整装、智能化家居等一站式、标准化产品和服务的龙头企业，鼓励有条件的地区支持居民开展房屋装修和局部改造。房地产政策的持续优化和鼓励居民消费政策的持续推出对公司所处行业的发展将产生积极影响。
（四）行业的主要竞争壁垒
1、品牌影响力
定制家居行业进入门槛较低，中低端产品同质化现象严重，品牌影响力是消费者衡量产品质量、环保、信誉和售后
服务的重要因素，也是消费者决策购买商品的重要考虑因素之一。消费者对知名品牌具有较高的忠诚度，企业品牌影响力是企业形象、产品设计、质量控制、综合服务和营销渠道建设等方面长期经营积累的成果，是提升市场份额的关键因素之一。
2、设计研发能力
随着消费者需求越来越个性化、差异化，独特的创意设计能力已成为定制家具制造企业发展的重要动力和源泉。优
质的设计需要兼顾产品美观、实用、耐用、环保等特点和要求，结合客户偏好及时尚设计风格，并与客户居室整体风格相协调。因此，创新的设计研发能力及完善的设计研发体系是定制家具行业竞争的重要要素之一。
3、营销网络体系
定制家居产品的个性化设计、规模化生产和专业化安装服务需求，决定了定制家居企业需要建立覆盖范围较广的销
售网络，营销网络覆盖范围和渗透程度是提升市场占有率的关键因素之一，有效的营销网络服务体系，是制约定制家居企业发展的主要因素之一。
4、智能制造能力
定制家居行业具有高度的定制化和个性化特点，客户需求多样化、产品交货期严格，对企业的生产方式具有较高要
求，建立集设备柔性、工艺柔性、产品柔性、生产能力柔性于一体的柔性化制造体系，是解决产品生产快速转换问题的有效途径。小型家具企业及新进入者要建立以“信息化+智能化”实现大规模柔性化生产制造能力，其产能建设及技术储备需要前期大量的时间和资金投入，定制产品的规模化、柔性化、智能化生产是小型家具企业和新进入者面临的重要壁垒。
5、供应链管理能力
供应链管理能力对以定制为核心、原材料品类众多、质量和环保等要求较高的定制家具生产企业而言非常重要。本
行业的新进入者需要对供应链中各环节充分了解，具备相关行业经验和科学的规划管理能力。对供应链的管理能力将是本行业新进入者所面临的挑战之一。
（五）行业周期性影响因素
行业现阶段不存在明显的周期性问题，但宏观经济发展周期、地产销售周期、国民收入及消费者消费理念的变化等，
对行业周期性会产生一定的影响。在生产及消费领域，没有明显的区域性特征，但与区域的经济发达程度及房地产行业的发展具有一定的关联性。行业的季节性受消费者新购、新建住房及存量房装修需求影响，存在一定的季节性，主要是受气候情况、春节假期等因素影响，一般是第一季度为销售淡季，第二季度销售逐步恢复，下半年进入销售旺季。
（六）行业地位
顶固集创经过二十余载的深耕发展，由精品五金配件起家，逐步发展为至今全品类“大家居”定制企业，“顶固”
品牌已成为定制家居、精品五金、智能五金、定制生态门、系统门窗领域的知名品牌之一。在品牌知名度、设计研发、营销网络、综合服务等方面竞争优势明显，市场影响力较强。公司拥有的定制家具产品大规模柔性化定制生产能力，及精品五金、智能五金技术集成应用于定制家具产品优势和完善的产品质量控制体系等均在行业保持领先优势。公司坚持以客户为中心，秉承“顶固，让您放心”的经营宗旨，近年来，公司持续加强渠道建设和加大市场开拓力度，公司经销网络遍布全国大中小城市，品牌知名度不断提升，市场占有率不断增大，同时公司不断加大研发投入、加强内部管理、提升生产工艺和智能制造水平，进一步提高了研发能力、综合运营管理水平，降低了企业经营成本，为公司持续发展提供了双重保障。
（七）公司报告期主要经营情况
公司始终坚持“顶固，让您放心”的经营宗旨，秉承“让消费者享受美好的家居生活”的经营使命，专注绿色、安
全、环保、高品质的定制化家居产品，致力于为消费者创造更多价值。
2024年上半年，经济形势、市场环境不断变化，多重压力和挑战并存，市场竞争持续加剧，公司综合销售毛利率同比下降了7.11个百分点。外部环境的不断变化和行业的竞争格局加速改变，给公司带来诸多挑战，同时也孕育着巨大机遇。改善性住宅需求逐渐成为新房市场的关键支撑，二手房、旧改等存量房改造市场潜力正不断被激发，行业集中度还有巨大的提升空间，具备品牌、规模、技术优势的细分头部企业，将有望占据更多市场份额。报告期内，公司管理层和全体员工紧紧围绕公司年度经营目标，认真组织实施各项工作，以内部管理的确定性应对外部不确定性挑战，在稳固和深化既有业务优势的同时，积极把握市场机会，聚焦优势资源推进品牌发展，持续打造公司品牌力和产品力，同时深入推进精益管理，强化组织能力，全力推进提质增效，持续提升运营效率。本报告期，公司实现营业收入 54,216.73万元，同比下降5.46%；实现归属于母公司所有者的净利润-483.67万元，同比下降122.64%。2024年以来，公司开展了系列重点工作，主要情况如下： 1、强品牌提升品牌知名度及美誉度品牌是公司的核心竞争力。报告期内，公司秉持“顶固，让您放心”的经营宗旨，坚持“顶固”中高端品牌定位，公司通过丰富传播题材，布局并应用广告、公关、媒介、内容营销、高势能活动等方式持续推动品牌传播。荣登央广网《寻优品 访百企-强国品牌》栏目，深度诠释了“顶固”品牌内涵，以线下工业旅游、线上VR展厅等方式打造顶固现代智慧工业园形象，通过“与中国邮政沙漠邮局跨界联动”、“顶固竹香节”等系列活动，积极传递公司产品与品牌文化的关联识别，以促进客户增加、信赖与转介绍，稳步提升品牌知名度及美誉度。
2、强化产品研发设计领先优势
报告期内，公司坚持以市场为导向、以客户为中心，持续提升产品品质、加强工艺攻关及研发、设计创新，不断强
化品质领先和时尚设计优势；同时进一步扩充和完善整装大家居细分品类，系统提升公司产品力和客户体验感。
3、深化管理变革、推进人才梯队建设
报告期内，公司以市场需求为导向，以消费者为核心，深化公司内部管理变革，打造灵活高效和落地执行能力强的
组织队伍，以更好的服务市场需求。一方面开展中高层人才队伍培养计划，提升团队实战能力，强化组织保障；另一方面立足未来战略需求，持续引进各类优秀人才，不断优化人才结构，强化公司在业内的人才优势，助力公司长期可持续发展。
4、加强内控管理，提升规范运作水平
公司以现代企业治理规范要求，持续加强内部审计，以业务为抓手，全链条严格落实内控制度，提高公司风险防范能
力与规范运作水平。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
财务费用 1,336,394.36 2,861,303.10 -53.29% 主要系贷款利息支出减少。
所得税费用 39,941.67 2,636,848.57 -98.49% 主要系利润总额减少所致。
研发投入 19,512,075.36 23,451,008.44 -16.80%
经营活动产生的现金流量净额 -132,245,620.51 149,868,880.78 -188.24% 主要是大部分工程业务货款已在去年预收，本年工程业务预收款减少。投资活动产生的现金流量净额 -2,441,392.09 -4,302,755.11 43.26% 主要系与上年同期对比赎回银行理财增加。筹资活动产生的现金流量净额 -14,257,684.72 -105,569,145.47 86.49% 主要系偿还借款的支出减少所致。现金及现金等价物净增加额 -148,944,697.32 39,996,980.20 -472.39% 以上三者综合所致。归属于母公司所有者的净利润 -4,836,673.64 21,365,865.20 -122.64% 主要系市场竞争加剧，公司综合毛利下降影响所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
务货款，本年工程业务预收款减少。应收账款 143,281,254.15 10.23% 133,748,146.65 7.95% 2.28%合同资产 2,303,683.83 0.16% 2,317,748.65 0.14% 0.02%品结转所致。入投资性房地产进行核算。长期股权投资 8,480,763.21 0.61% 7,103,493.08 0.42% 0.19%所致。收款减少。长期借款 117,175,450.00 8.37% 121,226,694.00 7.21% 1.16%租赁负债 2,219,206.80 0.16% 6,439,956.86 0.38% -0.22%
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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