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| 顶固集创(300749)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所处行业情况
公司是国内领先的全屋一体化高端整体定制家居解决方案综合服务商，公司主要从事定制家居、精品五金、智能门
锁、智能晾衣机、集创门窗等产品的设计、研发、生产、销售、安装和室内装饰服务。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“C21家具制造业”。定制家居行业属于家具制造业的细分领域，行业发展与房地产行业景气程度密切相关，消费需求一方面源自新建住宅的装修，另一方面源自存量住宅的装修，并受购房消费者的消费能力以及消费观念影响。2023年我国房地产市场已经出现一些积极变化，新房市场得益于“保交楼”政策的推动，据国家统计局统计数据显示，2023年全国商品房销售面积和销售金额降幅明显收窄，其中2023年全国商品房销售面积11.2亿平方米，同比下降8.5%，降幅比上年大幅收窄15.8百分点；销售金额11.7万亿元，同比下降6.5%，降幅比上年大幅收窄20.2个百分点。中国房地产经过这二三十年的发展，存量房改造翻新需求也将持续增大，假设住房按每10-15年的翻新周期，在2009年-2014年前后装修的房子将进入翻新周期，若翻新周期进一步缩短，则存量房装修需求进一步加大。定制家居的兴起，最初主要集中在定制衣柜、定制橱柜等领域，随着企业生产技术的提高和居民对家具消费理念的成熟，定制家居逐步从单品发展到多品类集成，从多品类发展到全品类整家定制，定制化的兴起满足了消费者对个性化生活的追求。定制家居行业经过多年的快速发展，正处在成长期往成熟期过渡的阶段。定制家居企业可以根据消费者的个性化需求，结合室内空间结构特征，通过信息化和柔性化生产工艺，生产房屋装修所需各类定制化家居产品，进行统筹配置、灵活组合，达到空间布局合理、全屋色调风格匹配、功能实用协调的目的。我国定制家居行业的发展主要受政治、经济、社会和技术等环境因素影响。
1、政治环境
2023年6月，国务院常务会议审议通过了《关于促进家居消费若干措施》。2023年7月，商务部等13部门联合发
布了《关于促进家居消费若干措施的通知》，从大力提升供给质量、积极创新消费场景、有效改善消费条件、着力优化消费环境等四方面提出 11 条措施，对于带动居民家居消费增长和充分释放家居消费潜力起到了极大的促进作用。2023年下半年来，自中央政治局会议对房地产行业做出“行业供需关系发生重大转变”的重要定调之后，国内房地产行业政策持续优化。在供给端，推出了一系列信贷优化政策支持房地产开发企业融资，缓解房企资金压力；需求端，降首付、降利率、放松限购等政策接踵而至；地方政府方面，全国各省市限制性政策持续松绑，多数城市限制性政策全面放开。
2024年 4 月，商务部等 14 部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，提出推动家装厨卫“焕新”，要以扩大存量房装修改造为切入点，推动家装厨卫消费品换新，促进智能家居消费，持续释放家居消费潜力。具体提出了 4 条政策举措：一是加大惠民支持力度；二是提升便民服务水平；三是培育家居新增长点；四是优化家居市场环境。一系列直接或间接鼓励家居行业发展的政策，为行业持续发展提供了良好的发展环境。
2、经济环境
2023年我国经济展现出了回升向好的积极态势，国内生产总值超过 126万亿元，增长率达到 5.2%，居民人均可支
配收入增长6.1%，在居民收入增长叠加扩内需、促消费等政策的驱动下，消费对经济增长的拉动作用持续提升，逐渐成为经济增长的最主要推动力。我国定制家居行业品牌众多，家具制造企业大部分为中小型企业，行业低端产品的同质化现象仍旧较为严重，竞争态势分散，集中度较低，呈现出“大行业、小企业”的竞争特点。根据国家统计局的统计数据，2023年度家具制造业规模以上工业企业累计实现营业收入 6555.7亿元，市场规模庞大得益于我国具有 14亿人口规模优势和庞大的新房和存量房市场。与发达国家相比，当前我国城市居民的居住条件、配套设施仍有较大改善空间，家具市场潜在需求依然广阔，未来随着房地产市场逐渐从开发阶段转向运营阶段，存量房翻新需求逐步扩大，家具行业有望成为下一个重要经济支撑。
3、社会环境
目前我国仍然处在城镇化持续发展阶段，2023年我国城镇人口占全国人口比重（城镇化率）为66.16%，比上年末提
高0.94个百分点，我国城镇化率与发达经济体相比仍有提升空间，城镇化发展将给家居行业带来广阔的市场需求和新的发展机遇。东莞证券研报指出，预计到2025年中国家居行业零售规模有望达到4.79万亿元，2021-2025年CAGR有望达到2.85%。随着房地产行业政策的优化和国内经济复苏，及随着我国城镇化进程的发展和存量房翻新需求带来的定制家居市场增量，定制家居行业市场空间和发展前景将不断向好发展。家具是居家生活的必备产品，在较大程度上影响着消费者的居家环境与身体健康。随着城镇化进程发展及居民生活水平不断提升，消费者对居家环境、身体健康愈发重视，消费者对健康环保家居的要求越来越高，更多的消费者倾向于将健康环保的家居产品作为首选。近年来，国家对家居产品环保要求不断提高，《人造板及其制品甲醛释放量分级》《基于极限甲醛量的人造板室内承载限量指南》等国家标准发布后，进一步推动了我国家居行业的绿色发展和转型升级。此外，国家出台的“中国制造2025”、“十四五”规划、2035年远景目标纲要、《推进家居产业高质量发展行动方案》《二十大报告》，将智能制造作为培育我国新的经济增长动力、抢占新一轮产业竞争制高点的主攻方向，支持专精特新企业发展，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。因此，健康环保将是行业产品长期发展主题，健康环保产品的不断更迭将会是行业的重要发展趋势。
（四）技术环境
定制家居的主要特点是“量身定制”，订单具有较强的个性化，对定制家居企业柔性化制造能力具有较高的技术要
求，包括生产效率、板材利用率、智能机械化水平等。目前，业内企业的柔性化制造水平参差不齐，业内标杆企业通过引入大量的高端智能制造设备及生产线，不断优化生产工艺流程，达到降本增效的目的，同时逐渐带动行业总体柔性化生产制造能力的提升。随着消费者的迭代、消费痛点变化、获取信息渠道多元化、时间碎片化，及对品牌意识的提升，消费形态逐渐形成了新规律，这将进一步促进家居品牌化的发展，市场份额将逐步向拥有高设计研发能力、柔性生产能力、强大经销网络和良好市场口碑的头部企业聚拢，部分规模小、技术落后的企业逐渐被淘汰出局，具备品牌优势、生产制造优势、原创设计研发优势等综合能力较强的领先企业将抢占更多市场份额，未来行业分散的竞争格局将趋于集中。
（二）行业的主要竞争壁垒
1、品牌影响力
定制家居行业进入门槛较低，中低端产品同质化现象严重，品牌影响力是消费者衡量产品质量、环保、信誉和售后
服务的重要因素，也是消费者决策购买商品的重要考虑因素之一。消费者对知名品牌具有较高的忠诚度，企业品牌影响力是企业形象、产品设计、质量控制、综合服务和营销渠道建设等方面长期经营积累的成果，是提升市场份额的关键因素之一。
2、设计研发能力
随着消费者需求越来越个性化、差异化，独特的创意设计能力已成为定制家具制造企业发展的重要动力和源泉。优
质的设计需要兼顾产品美观、实用、耐用、环保等特点和要求，结合客户偏好及时尚设计风格，并与客户居室整体风格相协调。因此，创新的设计研发能力及完善的设计研发体系是定制家具行业竞争的重要要素之一。
3、营销网络体系
定制家居产品的个性化设计、规模化生产和专业化安装服务需求，决定了定制家居企业需要建立覆盖范围较广的销
售网络，营销网络覆盖范围和渗透程度是提升市场占有率的关键因素之一，有效的营销网络服务体系，是制约定制家居企业发展的主要因素之一。
4、智能制造能力
定制家居行业具有高度的定制化和个性化特点，客户需求多样化、产品交货期严格，对企业的生产方式具有较高要
求，建立集设备柔性、工艺柔性、产品柔性、生产能力柔性于一体的柔性化制造体系，是解决产品生产快速转换问题的有效途径。小型家具企业及新进入者要建立以“信息化+智能化”实现大规模柔性化生产制造能力，其产能建设及技术储备需要前期大量的时间和资金投入，定制产品的规模化、柔性化、智能化生产是小型家具企业和新进入者面临的重要壁垒。
5、供应链管理能力
供应链管理能力对以定制为核心、原材料品类众多、质量和环保等要求较高的定制家具生产企业而言非常重要。本行业的新进入者需要对供应链中各环节充分了解，具备相关行业经验和科学的规划管理能力。对供应链的管理能力将是本行业新进入者所面临的挑战之一。
（三）行业周期性影响因素
行业现阶段不存在明显的周期性问题，但宏观经济发展周期、地产销售周期、国民收入及消费者消费理念的变化等，对行业周期性会产生一定的影响。在生产及消费领域，没有明显的区域性特征，但与区域的经济发达程度及房地产行业的发展具有一定的关联性。行业的季节性受消费者新购、新建住房及存量房装修需求影响，存在一定的季节性，主要是受气候情况、春节假期等因素影响，一般是第一季度为销售淡季，第二季度销售逐步恢复，下半年进入销售旺季。
（四）行业地位
顶固集创经过二十余载的深耕发展，由精品五金配件起家，逐步发展为至今全品类“大家居”定制企业，“顶固”品牌已成为定制家居、精品五金、智能五金、定制生态门、系统门窗领域的知名品牌之一。在品牌知名度、设计研发、营销网络、综合服务等方面竞争优势明显，市场影响力较强。公司拥有的定制家具产品大规模柔性化定制生产能力，及精品五金、智能五金技术集成应用于定制家具产品优势和完善的产品质量控制体系等均在行业保持领先优势。公司坚持以客户为中心，秉承“顶固，让您放心”的经营宗旨，近年来，公司持续加强渠道建设和加大市场开拓力度，公司经销网络遍布全国大中小城市，品牌知名度不断提升，市场占有率不断增大，同时公司不断加大研发投入、加强内部管理、提升生产工艺和智能制造水平，进一步提高了研发能力、综合运营管理水平，降低了企业经营成本，为公司持续发展提供了双重保障。
四、主营业务分析
1、概述
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
精品五金 销售量 /万套 2,351.42 2,009.93 16.99%生产量 /万套 1,814.85 1,916.14 -5.29%定制衣柜及配套相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
报告期内，公司主营业务成本中直接材料、直接材料、制造费用构成未发生重大变化。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
企业名称 变更内容 变更原因
盐城顶英企业管理合伙企业（有限合伙）2023年新增合并 本年新设
青岛顶固智能家居有限公司2023年新增合并 本年新设中山市博凯物业有限公司2023年新增合并 本年新设中山市瑞凯物业有限公司2023年新增合并 本年新设浙江因特智能家居有限公司2023年不再纳入合并 公司持有股权由51%下降至39.53%，由控股变更为参股
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
重依赖于少数供应商的情形。
3、费用
增加，贷款利息费用减少研发费用 48,184,282.78 52,130,973.41 -7.57%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响基于视觉检测技术的精密五金件抛光面自动检测设备研究与开发 针对现有的工件打磨抛光检测装置检测时不能对工件进行移动，不便于更换检测区域，且当工件表面抛光不合格时无法对不合格区域进行标注，不便于进行返工修复，导致使用不方便，研发一种基于视觉检测技术的精密五金件抛光面自动检测设备，实现工件检测不合格检修标注的作用，且检测时便于对 已转产，并申请实用新型专利(202420387208.2) 研发一种基于视觉检测技术的精密五金件抛光面自动检测设备，通过自主研发倒角加工设备，通过摄像头观测工件与映射板上折射光点的排列状况，再配合高压喷头喷涂标识，实现工件检测不合格检修标注的作用，且检测时便于对工件进行移动，相比较传统的抛光检测装置使用更方便。 通过对基于视觉检测技术的精密五金件抛光面自动检测设备的研发，提升公司自动化水平，实现降本增效，提升产品质量及产品竞争力。工件进行移动，相比较传统的抛光检测装置使用更方便。智能锁具掌静脉生物识别技术及其产业化智能制造的研究与开发 针对现有智能锁具，为了有效识别掌静脉，需要手掌位于特定区域，该特定区域位于智能锁前方的开发空间内，用户很难将手掌放于该特定区域，造成每次使用掌静脉开锁或录入信息时，需要多次尝试，耗时长，效果差，降低了用户的使用体验的问题，研发一种智能锁具掌静脉生物识别技术，提升用户的使用体验。 小试中 研发一种智能锁具掌静脉生物识别技术，通过在录入掌静脉信息和开锁时，获取手掌的位置，并计算该位置相对于识别区域的偏差，针对该偏差进行键盘灯提升和声音提示，从而能够使用户快速将手掌放置在正确区域，减少了尝试次数、耗时短，效果好，且不需要增加硬件成本，提升用户的使用体验。 通过对智能锁具掌静脉生物识别技术的研发，提升公司产品性能和市场竞争力。适用于不同规格门控产品的智能组合柔性自动化制造系统的研究与开发 针对现有门控产品的冲孔设备，通过的生产工艺需要通过人工搬运上下料进行加工，存在劳动强度大，生产效率低等问题，研发一种适用于不同规格门控产品的智能组合柔性自动化制造系统，实现适应于不同规格尺寸的门控产品生产制造，提升了设备的加工适应性。 已转产，并申请实用新型专利(202420387209.7) 研发一种适用于不同规格门控产品的智能组合柔性自动化制造系统，通过对门控产品的冲孔设备多个加工工艺的柔性化整合，利用滑动架、横臂、动力机械臂和机械夹具的依次传动运行从而实现工件本体的传送，通过备用套舱上的备用攻头经过位置的调节后，通过备用攻头与插接机箱下方的攻牙头进行更换处理，实现适应于不同规格尺寸的门控产品生产制造，提升了设备的加工适应性。 通过对适用于不同规格门控产品的智能组合柔性自动化制造系统的研究与开发，提升公司自动化水平，实现降本增效，提升产品质量及产品竞争力。竹香板抗弯曲变形制造工艺及其智能家具的研究开发 针对现有竹香板结构，抗变形能力不够理想，竹板制成后容易因温度和湿度的变化在纤维方向位置产生弯曲变形现象，使得竹板质量不稳定，影响正常使用的问题，研发一种竹香板抗弯曲变形制造工艺，通过对竹香板结构设计，提高整个竹板的结构强度和整体抗变形能力。 小试中 研发一种竹香板抗弯曲变形制造工艺，通过在上竹板层底面设置纵向固定条、下竹板层顶面设置横向固定条，纵向固定条与横向固定条横纵交错分布，有效提高整个竹板的结构强度，可较好的抵抗横向和纵向的弯曲变形，提升整体的抗变形能力。 通过对竹香板抗弯曲变形制造工艺及其智能家具的研究开发，提升公司产品性能和市场竞争力。全伺服双面覆膜家具包装技术的研究与开发 针对现有技术中只是单面覆膜的结构，需要再次将门板塞进覆膜机构中浪费工作时间，影响覆膜设备的 已转产，并申请实用新型专利(202323648219.6) 研发一种全伺服双面覆膜家具包装设备，通过对覆膜机的封装机构进行改进研发，实现双面覆膜，提高 通过对全伺服双面覆膜家具包装技术的研究与开发，提升公司自动化水平，实现降本增效，提升产品质工作效率的问题，研发一种全伺服双面覆膜家具包装设备，实现双面覆膜，提高工作效率，减少材料浪费。 工作效率，减少材料浪费。 量及产品竞争力。智能橱柜稳固型电动巴士移门转角结构的研究与开发 针对现有技术中橱柜，功能特别的单一,在占有的面积上不能够为使用者提供其他的一些功能的问题，研发一种智能橱柜稳固型电动巴士移门转角结构，实现外转动板和内转动板同步旋转相互不受阻挡，便于柜体启闭。 已转产，并申请实用新型专利(202323648219.6) 研发一种智能橱柜稳固型电动巴士移门转角结构，创新研发电动巴士移门对转动板结构和驱动机构进行研发，实现外转动板和内转动板同步旋转相互不受阻挡，便于柜体启闭。 通过对智能橱柜稳固型电动巴士移门转角结构，提升公司产品性能和市场竞争力。矩形板件综合自动化规方设备的研究与开发 针对现有板材本身存在的应力，在板材加工后，因应力的释放而使板材的尺寸发生变化，从而引起整体结构在装配过程的尺寸差异，使产品发生结构上形变的问题，研发一种矩形板件综合自动化规方设备，提高产品质量。 小试中 研发一种矩形板件综合自动化规方设备，通过根据板材尺寸及精度要求，对板材在第一次开料得到毛料尺寸的板材后，放置一段时间，进行应力释放，然后再对毛料尺寸的板材进行规方处理，使产品精度达到精度要求，提高产品质量。 通过对矩形板件综合自动化规方设备的研究与开发，提升公司自动化水平，实现降本增效，提升产品质量及产品竞争力。全自动板件边带外观智能检测控制系统的研究与开发 针对现有木质板件检测装置上的凹陷检测机构和凸起检测机构结构复杂，制作成本高，更换困难，不利于日常使用的缺点，研发一种全自动板件边带外观智能检测控制系统，实现对板件边带外观快速检测的效果。 已转产，并申请实用新型专利(202420387205.9) 研发一种全自动板件边带外观智能检测控制系统，通过简易检测单元设计，实现对板件边带外观快速检测的效果。 通过对全自动板件边带外观智能检测控制系统的研究与开发，提升公司自动化水平，实现降本增效，提升产品质量及产品竞争力。定制家具余料切条回收拼接再利用技术的研究与开发 针对现有的回收装置在将粉碎后的木料，投入成品料仓内，堆放在一起的木料时很容易就能将料仓装满，需要工作人员进行多次转运，影响回收效率的缺点，研发一种定制家具余料切条回收拼接再利用技术，实现对废料二次破碎再压实回收，减少空间占用，便于工作人员转运回收利用。 已转产，并申请实用新型专利(202323648189.9) 研发一种定制家具余料切条回收拼接再利用技术，通过对废料回收装置结构创新研发，实现对废料二次破碎再压实回收，减少空间占用，便于工作人员转运回收利用。 通过对定制家具余料切条回收拼接再利用技术的研究与开发，提升公司自动化水平，实现降本增效，提升产品质量及产品竞争力。
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上年增加306.13%，主要系工程结算账期发生变化，部分保交楼的房地产预付一定比
例的或100%货款。
2、投资活动产生的现金流量净额较上年增加21.39%，主要系上年五期工程完工，本年相关投资支出减少。
3、筹资活动产生的现金流量净额较上年减少207.32%，主要系公司根据经营需要减少了银行借款。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
公司本年合并净利润为 1,736.37万元，其中信用减值损失及资产减值损失合计 1,962.31万元，主要系个别客户资金状况不佳，出现公开市场债务违约而对其应收款项及发出商品单项计提减值损失，提高客户回款效率使预收款增加合计10,265.43万元，减少应收票据及应收账款合计 4,136.04万元(剔除房产抵债外),优化供应商结算方式及账期使应付供应商款项及票据增加合计 6,736.41万元，另外长期资产折旧摊销合计 7,199.50万元。考虑以上因素后，净利润及不影响损益的主要经营活动现金收支合计金额约为 27,491.11万元，与经营活动产生的现金净流量 28,102.18万元不存在重大差异。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
损失。 否
公允价值变动损益 -2,342,434.95 -12.98% 主要是保资碧投SPV公允价值变动 否资产减值 19,623,127.20 108.76% 计提坏账损失、工抵房减值损失及存货跌价损失 否营业外收入 681,100.71 3.78% 主要是公司非日常活动形成的其他收入 否营业外支出 488,446.91 2.71% 主要是捐赠支出及其他损失 否其他收益 13,859,075.60 76.82% 主要是政府补助 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
加，以及部分客户以房抵债
合同资产 2,317,748.65 0.14% 5,065,063.28 0.32% -0.18%租，转入投资性房地产进行核算，以及部分客户以房抵债长期股权投资 7,103,493.08 0.42% 6,601,866.24 0.42% 0.00%租，转入投资性房地产进行核算不再纳入合并范围，相关使用权资产不在合并报表中确认短期借款 0.00% 104,470,211.65 6.58% -6.58% 主要系公司偿还了短期借款长期借款 121,226,694.00 7.21% 127,016,740.00 8.00% -0.79%限公司不再纳入合并范围，其租赁负债不再纳入合并报表购预付款增加；另外因期末浙江因特不再纳入合并范围，对其的相关预付采购款在合并报表中予以确认加，预收货款中对应的销项税额随之增加境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
□适用 不适用
公司报告期内未发生接待调研、沟通、采访等活动。
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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