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| 宏川智慧(002930)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
石化行业是国民经济的重要支柱产业，为能源、交通、纺织、轻工、机械、电子、建材等工业和人民日常生活提供
配套和服务。石化物流行业是连接石化工业产品供应方和需求方的纽带，为包括成品油、醇类、芳烃、酯类、醚类、酮类及其他化学品在内的石化产品提供运输、仓储、装卸、配送、信息平台等服务的体系。石化仓储行业处于石化物流体系中的核心环节，为境内外石化产品生产商、贸易商和终端用户提供仓储综合服务及其他相关服务，保障石化物流体系的安全稳定及高效运转。
2023年，全球通胀压力持续、地缘政治波动加剧，全球经济复苏乏力；国内经济内生驱动较弱，复苏亦持续性不足。国家统计局及中国石油和化学工业联合会发布数据显示，2023年原油产量 2.1亿吨、同比增长2.0%，原油加工量 7.4亿吨、同比增加 9.3%，表观消费量 7.7亿吨、同比增加 8.5%；2023年石化行业实现营业收入 16.0万亿元、同比下降1.1%，利润总额 8,733.6亿元、同比下降20.7%，其中化工板块利润总额同比下降达 31.2%；2023年化学原料和化学品制造业价格同比下降达 9%。整体来看，石化行业“增产増销不增利”情况较为明显，叠加部分生产装置存在减产/停产检修等情形，石化仓储物流行业作为主要为石化行业各参与方提供仓储综合服务的配套行业，在短期内存在需积极应对经营压力的情形。长远来看，我国是石化产品生产和消费大国，随着石化产业的产业链的不断扩展和深化，石化仓储物流行业也得到带动快速发展；而石化仓储物流涉及石化产品的存放与流动，也为石化产业的发展提供了强大的保障和推动力。综合来看，基于我国石化产品的生产和消费存在区域不平衡，国内石化产品储存、运输需求较大，石化仓储及物流市场的需求未来预计仍会较为旺盛。由于石化产品的特性，无论是运输还是存储都需要专业、安全的仓储环境来保证其顺利实现空间和时间的流转，对物流行业在环保、安全、便捷等方面提出很多特定要求，因此石化仓储物流行业正受到越来越多的重视。未来石化仓储物流业务发展趋势主要体现在以下几个方面：
1、行业监管力度趋严，供给受约束。基于环境保护需要及安全监管要求，地方政府在批准新项目方面态度趋于审慎，
且仓储基地建设周期较长在客观上也影响供给增加。2018年起国家环保政策频发，《关于加强滨海湿地保护严格管控围填海的通知》对沿海石化码头及仓储基地建设形成较大制约，《长江保护修复攻坚战行动计划》《关于严格管控长江干线港口岸线资源利用的通知》较大程度约束长江沿线的供给增加。2021年度，《中华人民共和国长江保护法》《关于修改〈中华人民共和国安全生产法〉的决定》（第三次修正）的颁布实施，对石化仓储企业提出了更高的要求。2022年国家重点颁发的行业政策文件主要有六部委联合下发的《化工园区建设标准和认定管理办法（试行）》、国家工信部发布的《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》等，重点指出大宗化工产品生产集中度进一步提高、完成化工企业入园区搬迁、化工产业绿色低碳发展和数字化转型等关键目标。除了对增量供给的严格限制外，政府关停“小乱污”及坐落在化工园区外化工仓储企业的政策起到去产能效果，对存量供给亦起到一定的压缩作用。
2、行业进入壁垒较高。石化仓储行业专业化程度较高，且因属于危化品而受到较严格的安全、环保监管，呈现出较
为明显的资源、资质、建设周期壁垒。石化仓储行业属于重资产行业，岸线、码头等资源是进入行业的重要壁垒。岸线是不可再生资源，拥有天然良好条件的岸线资源更加宝贵。企业要获得岸线经营和码头建设的批准，需经过严格的审批且经历较长时间，在当前高压的环保政策下，该资源更为稀缺。国家对石化产品仓储设施的投资建设审批管理等较为严格，除正常的项目投资审批程序外，还须通过安监、消防、环保、气象防雷等部门的严格审查和批准。根据原国家安全生产监督管理总局公布的《危险化学品经营许可证管理办法》，国家对危险化学品经营实行许可制度。在石化仓储行业进入之初，土地、岸线、码头、仓储设备设施等生产要素的获取均需大量的资金支持，从立项到投产审查所需时间较长，潜在经营者无法立即进入本行业。因此，较大的前期投入和较长的建设周期构成了行业的进入壁垒。
3、行业市场集中度提高，行业规模化。规模化是现代物流业发展的大趋势。一方面，石化仓储物流行业具有明显的
规模经济效应，具备一定规模的企业在仓储和物流设备建设、市场拓展和信息化管理等方面更具实力，效率更高、服务质量更佳，可形成企业品牌优势。另外一方面，行业具有货物价值高、运费占货值比重低的重要特征。为保障货物安全，客户对于石化仓储物流企业的资金实力、资质水平、企业规模等具有较高的要求，石化仓储物流企业规模化有助于拓展市场、提高客户粘性、提高市场竞争力。
4、行业向数字化、智能化转型加速。近年来，随着互联网、云计算、物联网、大数据等现代信息技术的出现和完善，现代信息技术在仓储物流行业开始得到广泛应用，信息化和智能化的重要性也日渐凸显。未来随着信息技术的发展，石化仓储物流行业的发展将会联合工业互联网的技术不断向智能化升级。因此，智能仓储大势所趋，这也成为诸多企业和资本的布局重点。从长远角度来看，预计未来国内仓储行业在技术和协同大升级的影响下，将进一步加速仓储智能化和数字化的转型升级，朝向龙头化、差异化、国际化、服务化和智慧化发展，从而实现仓储乃至整体物流行业的降本提效。
四、主营业务分析
1、概述
2023年度，管理层与全体员工积极按照董事会制定的战略规划和经营计划，围绕“整合稀缺资源，为庞大的化工产
业提供专业仓储服务”的发展方向，不断深化经营战略，调整市场策略，顺利完成了项目的并购，持续加强新并购项目的赋能，推动公司进一步发展。截至报告期末，公司总资产 94.68亿元，同比增长3.34%，主要系公司本期非同一控制下企业合并的南通御顺及南通御盛所致。报告期内，公司实现营业收入 15.47亿元、归属于上市公司股东的净利润 2.96亿元，同比增长分别为22.48%、32.03%，主要系公司运营储罐罐容变动所致。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
增长，主要系2022年 4月非同一控制下企业合并龙翔集团、2022年 6月“港丰石化仓储项目”二期投入运营、2022年 7
企业合并南通御顺、南通御盛，本期运营成本较上期增加所致；2）本期危化车辆公路港服务成本较上期大幅增长，主要系本期为开展业务增加人员及资产投入，人工、资产折旧及材料增加所致；3）本期其他业务成本较上期有所下降，主要系本期处置材料减少所致。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
2023年 1月，公司设立全资子公司江苏国际，江苏国际纳入合并范围；2023年 3月，公司注销子公司金联川，金联川不再纳入合并范围；
2023年 10月，公司通过非同一控制下企业合并取得南通御顺、南通御盛 100%股权，南通御顺、南通御盛及其全资下属
公司江苏易联、南通宏智纳入合并范围。具体见“第十节之九、合并范围的变更”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
合并龙翔集团、沧州宏川、常熟宏智，2023年 10月非同一控制下企业合并南通御顺、南通御盛所致管理费用 145,644,676.72 142,391,639.97 2.28% 主要系公司分别于2022年 4月、7月、11月非同一控制下合并龙翔集团、沧州宏川、常熟宏智，2023年 10月非同一控制下企业合并南通御顺、南通御盛增加及上年同期并购龙翔集团发生大额中介顾问费所致财务费用 262,727,584.51 237,987,941.10 10.40% 主要系2022年 6月“港丰石化仓储项目”二期项目投入运营后，借款利息由资本化改为费用化核算及2022年 11月非同一控制下企业合并金联川，较同期增加常熟宏智借款利息及本年度取得银行借款增加所致研发费用 51,871,323.84 23,802,218.64 117.93% 主要系公司本期扩大研发主体范围，全面开展安全生产过程管理，进一步加强公司自动化、信息化管理平台建设，加强落实环境保护措施，加大研发力度所致所得税费用 74,113,249.33 48,272,315.47 53.53% 主要系本期利润总额增加所致
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发
项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
库区紧急切断联锁控制技术开发研究 研发创新技术，将化工安全仪表系统独立于过程控制系统，提升作业安全性。 100.00% 开发紧急停车设备，通过紧急切断技术远程快速精准关闭物料罐根和输送管线阀门，实现联锁控制。 把智能创新技术与传统技术相结合，提升公司的本质安全水平，保障日常运营，进而打造行业标杆。智慧客服系统集成开发研究 为仓储客户提供安全、高效、快捷的增值服务，提供更为便捷的商务操作和管理功能，提高客服工作效率、减少人工单据审核风险，提高工作效率及服务质量。 100.00% 开发功能包含并不限于登录认证单据审批签名验签，甲醇、乙二醇客户自助货转创建、审批，甲醇、乙二醇客户自助发车发船计划出创建、审批、延期、换车号，电子签章货转入出库单自助下载，银企直连实现自动入账，批次费用结算和控货、请款函在线创建等功能，适 为公司带来超期增收、货转服务费等衍生服务收入。用于绝大部分醇类客户。石化库区可燃气体监测技术开发研究 解决生产区域里可燃气体、有毒气体检测报告系统未单独设置和未智能联动等现状 100.00% 开发一套独立的气体检测系统控制站和独立的检测系统操作站，联动仪表信号测试，实现实时检测可燃有毒气体的泄露状态、监控生产区域的可燃有毒气体的实施浓度、同时在中控室实时监控到储罐和桶棚的气体数值的效果 通过该项可燃有毒气体监控技术研究，实时监测生产区域内可燃气体及有毒气体浓度，设置报警值，信号监测实时智能安全，避免可燃气体聚集造成的安全风险，使生产过程处于预定的安全状态。关于船舶集油井洗舱水回收及油气检测技术的研发研究 针对现有技术的不足，本实用新型提供船舶洗舱水回收油气监测仪，解决监测装置的软管与设备之间连接大多为螺纹连接，且连接过程烦琐，长时间使用后，螺帽难以转动，难以对软管进行拆除的问题。 80.00% 通过安装防爆管，降低安全风险；
通过安装固定装置，快速通过固定套管对防爆管和固定接头进行连接，当需要拆卸固定套管的时候，通过按压压杆，使主动卡板与定位卡板表面脱离后，可以快速将固定套管取下；通过设置固定面板和限位卡板等快速对油气监测仪主体进行固定，避免传统螺栓固定方式难拆装的麻烦，加强实用性。 降低安全风险，切实提高和增强库区生产的安全性和可靠性，从而提升企业经济效益和安全生产水平，形成石化库区软管站数字化建设的典范工程项目。储罐的高效气密性与安全密封系统技术的研发 研究储罐的高效气密性与安全密封系统技术，采用全接液浮盘和全补偿高效弹性密封，减少 VOCs排放，对原油储存罐中的原油蒸汽进行较高程度的密封。 90.00% 采用全接液浮盘和全补偿高效弹性密封，可减少 VOCs排放 99%以上，达到“瓶盖效果”，有效阻绝油气通过浮盘环形边缘处泄漏散逸。 加强石化生产、输送和储存过程挥发性有机物泄漏的监测和监管，减少油气挥发损耗，增加油品存储过程的经济性和安全性，减少职业伤害与保护员工健康，响应国家环保治理政策，改善企业和区域环境质量，降低公司潜在环境风险，增强公司可持续发展和市场竞争的能力。储罐内涂及防腐技术的研究开发 研究如何利用成熟的防腐内涂工艺来降低和解决三氯甲烷腐蚀碳钢储罐内壁的情况；研究通过利用成熟的防腐内涂工艺来降低内浮盘的材质等级要求，实现浮盘采购成本的降低，满足存放三氯甲烷的环保排放要求。 100.00% 三氯甲烷对碳钢储罐内壁及铝内浮盘具有较强的腐蚀性，在考虑成本造价的前提下，选择适用于三氯甲烷储罐的储罐和内浮盘的内涂工艺，以满足三氯甲烷和后续其他物料的存放要求。 相应储罐内涂及防腐工艺技术创新将成为公司内部发展的标杆，进一步降低采购成本，同时满足安全运行水平，将行业的技术水平提高到一个新的层面，为行业的技术创新做出示范性的贡献。库区装车台装卸车智慧化识别技术研究 针对卸车作业及装卸船作业工艺流程的复杂性，拟增加一套作业流程复核验证系统，采用“扫码识别+系统数据库比对”的技术方式，辅助作业现场进行单据审核和工艺流程复核，减少和避免因复核不到位引发的操作错误事故。 100.00% 针对卸车和装卸船作业，以系统程序复核手段代替人工复核，减少作业单据审核和工艺流程复核的劳动强度，提高作业单据审核的准确度，减少因人工审核引发的作业差错类事故事件，保障生产运营的高效性。 加强信息化系统建设，待系统运行成熟稳定后，可面向集团、集团内其他公司和行业内同类公司做应用推广。提高公司项目研发的可行性，以切实通过智慧研发提高公司的安全生产、运营及服务效率。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因适用 不适用报告期内，公司研发投入金额较上期增长105.88%，研发投入占营业收入比例较上期增加 1.40%，主要系公司本期扩大研发主体范围，全面开展安全生产过程管理，进一步加强公司自动化和智慧仓储建设，加大科技创新投入所致。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明适用 不适用报告期内，研发投入资本化率较上期下降5.36%，主要系上期部分资本化项目在本期开发完成并投入使用所致。
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额较上期增加 24.42%，主要系本期提供仓储服务收到的现金增加所致； （2）投资活动产生的现金流量净额较上期增加 44.11%，主要系本期收回合营公司潍坊港宏川财务资助款及上期支
付股权转让款较多所致；
（3）筹资活动产生的现金流量净额较上期下降101.22%，主要系本期偿还银行借款增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
再满足租赁准则核算要求，相应转回使用权资产账面价值所致增加所致再满足租赁准则核算要求，相应转回租赁负债账面价值所致息所致御盛及子公司成都宏智购买土地使用权增加所致御盛所致御盛及工程改造完工所致地使用权购买手续办理完成，将期初重分类至该项目的预付土地出让金结转至无形资产列示所致御盛及随着工程施工进度确认的工程款增加所致御盛所致御盛，确认的应付股权转让款所致一年内到期的非补助款及子公司常州宏川收到Vocs废气治理环保项目补助金所致御盛所致企业合并南通御顺及南通御盛所致境外资产占比较高适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
服务实力。
江苏国际 设立 无
主要控股参股公司情况说明
江苏国际于2023年1月10日设立，注册资本为 1,000.00万元，截止至本报告期末尚未实际出资。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
1、行业格局趋势
（1）竞争格局
我国石化物流企业已经形成了因码头港口等自然条件割裂形成的区域竞争格局和因仓储品种差异形成的细分市场竞
争格局。区域竞争格局：区域竞争格局产生的原因主要是石化产品普遍通过水路运输，在船舶大型化发展趋势下，具有强大吞吐能力的港口和大吨位级泊位的码头对于完成货物的中转和仓储显得非常重要。而受到陆运运输半径的限制，石化物流企业业务主要的覆盖范围为所拥有港口和码头资源的辐射半径内，跨地区企业彼此之间竞争关系不明显。细分市场竞争格局：随着石化产品需求总量的持续提升，成品油、醇类、芳烃、酯类、醚类、酮类等石化产品都有较大的细分市场需求，石化物流企业在较大的外部竞争压力下，积极寻找差异化的竞争战略，根据不同石化产品的储存条件和产品特点形成进一步的细分市场，例如出现专业从事以成品油仓储为主的企业、专业从事以醇类产品仓储为主的企业等，由于该类企业服务对象不同，行业形成了因仓储品种差异导致的细分市场竞争格局。
（2）行业发展趋势
行业监管趋严：由于石化物流行业涉及危化品仓储，我国对其建立了严格的监管制度。国家对危化品仓储监管越来
越严格，预计未来国家和各地将相继出台更为严格的危化品储运资格审查监管制度，并加强危化品物流安全体系和应急处理机制建设。园区化、集中化的趋势：国务院发布的《物流业发展中长期规划（2014—2020年）》中，强调推进危险货物运输等专业类物流园区的建设；《危险化学品‘十二五’发展布局规划》明确指出，所有新建和搬迁的危化品生产、储存企业必须进入专业化工园区，且入园率均要达到 100%。同时，伴随着竞争者联盟、企业收购兼并，行业的市场集中度将逐步提高。未来，危化品物流园区数量和规模将会进一步扩大，行业集中度将进一步提高，区域性将更加明显。智慧物流体系构建的主流化：随着现代信息技术的飞速发展，利用互联网思维和现代化信息技术整合仓储资源，建设智慧物流体系已经成为石化物流企业发展的主流趋势。石化物流行业移动互联网、物联网、大数据等信息技术的应用将更加广泛，将有更多信息化产品应用到石化物流运输的各环节，打破不同运输方式、不同运输区域、不同管理机构的信息壁垒，使危化品物流产业链的管理向扁平化、协同化、职能化和网络化方向发展。现代信息技术用于物流的流程设计和改造，也将有效降低管理成本，增强客户粘性，提高管理效率。同时，通过智能化科学管理，我国在石化物流安全领域的管理能力将进一步增强，从而能够更好的提前预防，降低危化品物流风险。加快建设石化物流服务平台化：目前国内石化物流企业普遍处于传统的单一运营模式，缺乏新的商业模式和盈利模式。通过资源整合，创新商业模式，打通供应链上下游，延伸服务链条，开展增值服务，通过信息技术的应用，打造现代石化物流服务平台，实现政府、行业、企业之间信息的交换和互联互通，将成为未来石化物流行业必须面对的挑战。
2、公司发展战略
近年来，国内第三方石化仓储行业需求端、供给端已较为失衡，基于监管政策要求、行业准入难度、石化产品量的
增长等多方面因素，需求已高于供给，为公司聚焦该领域长久发展提供了优质的赛道基础。公司将继续聚焦双主业，通过持续的并购及自建逐步实现第一主业码头储罐仓储业务、第二主业化工仓库仓储业务的双赛道并进发展，并通过增值服务业务与各仓储基地/库区有效联动，集群效应优势明显，增强客户粘性的同时也构建起了公司创新发展的良好生态基础。基于规模化发展的良好基础，公司进一步丰富战略维度，确定从商业库向商业库与工业库结合发展的方向拓展，从国内仓储服务市场向国内与国际仓储服务市场相结合的方向拓展，从化工仓仓储服务向仓配一体化服务方向拓展，从服务化石能源、传统化工向服务新能源、绿色化工方向拓展，致力于成为可持续发展的行业标杆企业。公司也将始终坚持创新发展理念，通过智慧仓储体系构建，建立创新型服务管理模式，优化资源配置，以差异化的竞争战略，致力于基于大幅优于行业水平的数质量管理、效率管理能力实现“不断为客户提供全过程个性化优质服务”的服务战略。
3、公司经营计划
（1）仓储综合服务计划
公司将凭借雄厚的实力及行业领先地位，聚焦第一主业码头储罐仓储业务、第二主业化工仓库仓储业务的发展，努
力提升仓储综合服务能力，在稳定发展第一主业的同时加大第二主业的拓展力度。公司将根据项目的不同情况，通过自建、并购等措施，不断提高公司总体罐容、仓容水平，提升公司仓储综合服务的能力，壮大公司规模。
（2）增值服务计划
公司基于自身的集群效应、协同效应、品牌效应以及成熟的运营体系，各项增值服务业务围绕主营业务全面开展。
目前，公司提供的智慧客服服务、洗舱及污水处理服务、货物通存通兑服务、危化车辆公路港服务可满足客户的不同需
求，提升客户的满意度和忠诚度；后续，公司还将探索其他项目，以满足不同的市场参与主体的服务需求。未来，公司将形成可持续发展的石化物流综合服务体系，形成特色化的综合服务优势。
（3）资金筹措计划
公司将以增强中长期战略竞争能力为目的，依据自身业务发展规划及有关项目并购、建设情况的需要，在考虑资金
成本和资本结构的基础上，综合采用直接融资或间接融资的方式筹集期限长、低成本的资金，通过融资促进公司项目并购、建设，通过债务重组降低融资成本、优化期限结构等，为公司持续性的并购式成长提供充足资金。
（4）智慧创新计划
随着现代信息技术的飞速发展，开启了万物互联的新时代，公司高度重视智能化和信息化建设，构建智慧仓储物流
体系是公司紧跟时代发展和保持行业领先地位的必要需求。未来，公司将充分利用新时代技术，构建智慧仓储物流体系，提高仓储综合服务分析决策和智能执行能力，提升整个仓储物流系统的自动化、智能化水平，为客户带来更便利快捷的优质服务，进一步增强公司的竞争力。
（5）标准化管理计划
随着公司建成项目投产及并购项目增多，为了使经营管理更有效率，将对各工作模块建立标准化体系，包括管理标
准化、服务标准化、商务标准化、操作标准化、安环健标准化等，促使新并购项目尽快正常运营，以及快速融入公司，及早贡献业绩，提升公司盈利水平。
（6）人力资源计划
随着公司近年来快速发展，企业管理、运营等方面的难度随之增加，对专业人才的需求在不断增加，对专业人才素
质的要求也在不断提高。一方面，公司将根据企业规模增长和岗位专业度提高的要求制定新的人才规划，有计划的引进人才、培养人才、储备人才，为企业发展准备充足的人力资源；另一方面，对于急需的、特殊领域的行业顶尖人才，公司将大力引进，打造行业领先专业团队。在优化激励机制方面，将试推行“薪酬包”“奖金包”方案。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 类型 接待对象 谈论的主要内容十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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