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| 合兴包装(002228)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
包装工业作为服务型制造业，是国民经济与社会发展的重要组成部分。中国包装行业的快速发展不仅满足了国内消费和商品出口的需求，也为保护商品、方便物流、促进销售、服务消费发挥了重要作用。
在商品流通和消费过程中,包装扮演着重要的角色，不仅是实现商品价值和使用价值的手段，也是商品生产与消费之间的桥梁。包装产业不仅涵盖了包装容器的设计与制作、包装设备的设计与制造、包装方法与包装工艺流程，还涉及到包装原辅材料生产与供应、商品的流通与销售、包装废弃物的回收、处理与再生利用。因此，包装工业的发展与循环经济和人类社会可持续发展息息相关，在实现建设资源节约型环境友好型社会和发展循环经济的任务中，包装工业也占有特殊重要的地位。
1、行业政策环境
2021年 7月，国家发改委发布《“十四五”循环经济发展规划》，明确了快递包装绿色转型推进行动。强化快递包装绿色治理，推动电商与生产商合作，实现重点品类的快件原装直发，鼓励包装生产、电商、快递等上下游企业建立产业联盟，支持建立快递包装产品合格供应商制度，推动生产企业自觉开展包装减量化。
2021年 9月，国家发改委、生态环境部联合发布了《关于印发“十四五”塑料污染治理行动方案的通知》，明确提出科学稳妥推广塑料替代产品，充分考虑竹木制品、纸制品、可降解塑料制品等全生命周期资源环境影响。
2022年 12月，中国包装联合会发布的《中国包装工业发展规划（2021—2025年）》提出了通过实施“可持续包装战略”，实现安全可控能力显著增强、产业整体结构持续优化、自主创新能力大幅提升、先进制造模式广泛应用、绿色发展体系加速构建、全球竞争优势有效形成，包装产业整体迈入全球产业链价值链中高端，我国跻身世界包装强国阵列，为全面建设社会主义现代化国家持续提供新动能。
2023年 1月，国务院新闻办公室发布《新时代的中国绿色发展》白皮书，全面介绍新时代中国绿色发展理念、实践与成效，分享中国绿色发展经验，快递业绿色包装等相关内容也被写入其中。
2023年 3月，国家市场监督管理总局令第 70号公布《定量包装商品计量监督管理办法》，同时废止2005年5月30日原国家质量监督检验检疫总局令第 75号公布的《定量包装商品计量监督管理办增加了生产企业自我评价和自我声明制度，并优化了技术规范，与国际标准衔接。
2023年 5月，商务部、发展改革委发布《商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法》，该《办法》于2023年6月20日起正式施行，同时废止《商务领域一次性塑料制品使用、回收报告办法（试行）》。《办法》提出了商品零售、电子商务等五类经营者应当遵守国家有关禁限塑规定；明确了商品零售场所开办单位、电子商务平台（含外卖平台）企业和外卖企业，应当定期报告一次性塑料制品使用、回收情况；要求了有关部门对本行政区域内商务领域经营者执行禁、限塑规定及一次性塑料制品报告活动实施监督管理。
随着“白色污染”日益严重，各地已陆续出台塑料污染治理措施，海南省、黑龙江省、山西省等多省份先后就禁塑工作中的难点要点出台相关政策。新规实施无疑将加快商业领域去塑进程，也指明了包装产业未来的绿色发展方向。
2023年 12月，国家发展改革委联合国家邮政局、工业和信息化部、财政部、住房城乡建设部、商务部、市场监管总局、最高人民检察院等部门印发《深入推进快递包装绿色转型行动方案》，聚焦重点领域和突出问题，提升快递包装标准化、循环化、减量化、无害化水平，2025年底全面禁止使用有毒有害快递包装。
综上，随着我国对包装行业发展重要性的认识不断提高，相关政策陆续出台，包装行业的地位进一步提升。各项支持性产业政策不仅为我国包装产业的发展指明了发展思路和方向，也为我国包装工业向绿色、可循环方向发展创造了优越的政策环境。同时，也为公司业务发展提供坚实的政策保障和发展机遇。
2、行业发展情况和发展趋势
2023年，国内纸板箱行业的市场规模达到了数百亿元人民币，较上年增长了近 10%，成为国民经济发展的重要产业之一。这一市场规模的扩大主要得益于中国经济的稳健增长、电商行业的蓬勃发展和物流行业的持续壮大。这些因素共同推动了对纸板箱需求的逐年增长，进一步扩大了市场规模。作为包装行业的重要一环，纸板箱市场在中国经济发展中发挥着关键作用。
2023年纸板箱市场展现出可观的发展前景，但也存在着激烈的市场竞争和环保压力的挑战。因此，纸板箱企业应加强技术创新，提高产品和服务质量，注重环保生产和降低成本，以适应市场的变化和发展。
随着全球环境问题的日益突出，人们对环保包装的需求越来越高。箱纸板作为一种可再生、可回收的包装材料，具有很大的发展潜力。未来，箱纸板行业将加大对环保技术的研发和应用，推动包装材料的可持续发展。与此同时，智能化和个性化的包装解决方案正逐渐受到市场的欢迎。随着物联网技术的发展和消费者需求的多样化，智能包装不仅能提供基本的保护和保鲜功能，还能通过集成传感器和追踪技术来监控产品状态，与消费者进行互动。消费者对个性化包装和定制化服务需求的不断增加，企业需要不断创新产品设计和开发，提供更加丰富多样的包装解决方案，以满足消费者对独特性和创意的追求。另外，随着在线购物成为越来越普遍的消费方式，对于安全、轻便、易于运输的包装需求也随之增加。这促使包装行业不断创新，以适应快速物流和电子商务的需求，如开发更加紧凑、耐用的包装设计，以及提高包装的自动化和效率。此外，包装行业还面临着法规和标准的挑战。各国政府对包装材料的安全标准和限制越来越严格，这要求包装企业不仅要关注产品的功能性和美观性，还要确保其符合相关法规和标准。包装行业的发展趋势显示出对环保、智能化、个性化和电子商务的高度适应性。面对这些变化和挑战，包装企业需要不断创新，采用新技术和材料，同时确保其产品的质量，以满足市场的需求和消费者的需求。
四、主营业务分析
1、概述
整体来看，2023年供给冲击得到缓解，经济对比去年同期有所回暖，但预期放缓与消费不足相互作用，市场投资消费信心萎靡。面对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，公司深入研判行业发展趋势，在内固本培元，注重技术创新和人才孵化，对外优化产品结构、积极开拓市场，向战略目标坚定迈进。2023年实现营业收入 12,413,902,865.59元，比去年同期下降19.26%；归属于母公司所有者的净利润 103,143,109.93元，比去年同期下降21.98%。
回顾一年的工作，主要有如下几点：
（1）规模效应凸显成效，聚合资源互利共赢
报告期内，公司为客户提供贴厂战略服务，进一步完善全国产能布局，为公司积累稳健发展势能。
截至目前，威海、阿荣旗、隆尧项目已进入生产阶段，产能进一步释放，呼和浩特、枣庄、尚志项目也在稳步推进中。公司凭借主业优势积极开拓彩盒、纸浆模塑等新市场，将下游覆盖领域延伸至白酒、3C包装、新能源等领域，进一步拓展和发掘包装市场，规模优势得到显著体现，毛利率维持改善趋势。
与此同时，公司还与众多优质企业建立战略合作关系，通过资源优化配置实现互利共赢。报告期内，公司与四川酒茶集团开展合作交流，嫁接双方优势，实现资源和渠道共享，适应不同市场需求。公司借助与集团化大客户的合作经验，成功开发诸多行业头部客户，提高市场开发层次，积极向新能源行业、预制菜及速食行业、物流行业、优质电商平台等潜力市场延伸，为公司良性发展提供充足动力。
（2）数智赋能产业创新，个性定制产品互动
瓦楞、纸箱包装曾一度被视为一种毫无特色又司空见惯的物流包装形式，随着消费需求的持续升级，求精求质的多元化表达将引领市场发展趋势。公司致力于数字化印刷技术不断创新与应用，改变传统纸箱的“单调平凡”，增加产品互动趣味。利用数智印刷千品千面的技术特性，可以在 24个纸箱上完成144面不同画面高品质数印生产，实现品牌个性化包装、品牌宣传、产品展示等多重需求。
近年来，公司也在不断结合新一代消费者群体(“Z时代”)喜欢的“定制”、“互动”等关键词，为品牌产品“量体裁衣”，用一个个“小小纸箱”，架起品牌与用户互动的桥梁，为公司实现“数字印刷是品牌互动营销的创新工具”的创想。2023年，在“中国国际瓦楞节&中国国际彩盒节”活动中，公司荣获“数智化建设先进企业奖”。荣誉加身更需砥砺，在坚持创新与数智化建设的路上，公司在不断夯实设备硬实力的同时，也在践行如何将数印包装与客户需求相结合，实现新技术创新与市场软着陆。
（3）降本增效精益管理，产教融合培养人才
公司始终坚持技术创新、工艺创新、设备创新，持续升级生产设备，加快推动数字化转型，致力于通过智能化工厂建设持续推动降本增效和产销效益提升，围绕人均效能提升和资金效能提升，提升毛利的智能化和自动化，显著降低了人工成本和残品率。通过建立精益生产体系，实现了资源的合理配置和高效利用。运用及实施 5S管理、价值流分析、持续改进等精益工具和方法，生产流程不断得到优化，原材料采购及产品库存得到大幅优化。
高素质的人才梯队是企业赖以发展的根基。公司根据自身的发展需求和行业趋势，与高校共同制定人才培养方案，确保教学内容与企业实际需求紧密结合。通过这种合作模式，提前介入人才培养过程，通过提供实习岗位、参与课程建设、提供项目案例等方式，为企业培养出即战即用的技术人才。“订单式”的人才培养方式，有效缓解了公司面临的人才短缺问题，提高人才的匹配度和工作效率。帮助员工提高技能与效率的同时，也促进了企业高效发展，实现个人与企业的共同成长。
（4）探索可持续发展，抓牢绿色转型趋势
“绿色、低碳、环保”是未来包装行业发展的主轴，公司始终坚持绿色包装研发理念，同时聚焦客户需求，致力于绿色环保包装材料的研发、生产和销售。公司用行动践行共建美好家园的责任，致力于研发各种绿色环保包装方案。轻量化是现今包装趋势，如何在减少原材料的同时不影响其保护功能与美观程度是业内所有公司都在共同探讨的话题。公司研发推出“悬空紧固包装”，通过结构优化设计减少了 80%的塑料件重量，既减少了客户物料使用又增加了可利用空间，在追求环保的同时更好地展现了客户产品。又以废纸为原料，通过制浆、成型、干燥等工序制成环保纸塑，环保纸塑不仅材料来源广泛，对环境无害，且可以回收再利用。公司在上海及东南亚(在建)设有环保纸塑的研发中心及生产基地，除常规的保护性包装、食品托盘和饮料容器外，也在积极探索纸塑产品在其他领域的应用。
（5）积极回购公司股份，重视股东投资回报
公司高度重视股东回报，报告期内制定并实施了2022年年度权益分派方案，以2022年度权益分派实施时股权登记日的总股本（扣除回购专户上已回购股份）为基数，向全体股东按每 10股派发现金红利 1.20元（含税），积极维护股东权益。报告期内，公司启动第三期回购计划，回购资金金额不低于人民币 5,000万元（含）且不超过人民币 10,000万元（含）。目前第三期回购计划正在有序进行中，回购的股份将用于实施公司股权激励计划或员工持股计划，在维护广大投资者利益的同时，将健全公司长效激励机制。截至2024年 3月末，公司第三期回购计划累计回购股份 26,500,075股，占公司目前总股本 2.14%，成交总金额为 63,659,366.47元（不含交易费用）。公司业务发展良好，经营活动现金流稳健，股份回购不影响公司正常经营。 公司始终实施稳健的现金分红制度，助于提升股东的满意度和忠诚度，增强公司的市场竞争力和社会影响力，实现公司与股东的共赢。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
☑是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
包装制造行业 销售量 元 10,981,913,656.74 13,998,626,661.38 -21.55%生产量 元 10,927,036,707.49 13,843,568,692.72 -21.07%库存量 元 96,303,294.63 151,180,243.88 -36.30%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明☑适用 □不适用瓦楞包装行业库存量同比减少 36.30%，主要因为本报告期优化安全库存量。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ☑不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
☑是 □否
详见附注九、合并范围的变更。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ☑不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用 说明 单位：元
2023年2022年 同比增减 重大变动说明
销售费用 363,141,582.44 365,627,660.21 -0.68%管理费用 508,332,163.05 481,700,367.98 5.53%财务费用 71,447,333.03 84,015,520.32 -14.96%研发费用 295,159,205.44 295,606,586.40 -0.15%
4、研发投入
☑适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响多物品包装结构设计及优化项目 为客户产品提供环保包装结构设计，满足客户产品设计需求，增加包装技术储备。 项目持续进行中 对市场上各类产品进行包装结构设计及优化设计，作为技术储备并推广至客户； 提高包装设计能力，更好与客户需求对接，扩大产品服务方向。汽车电池包装项目 为客户产品提供运输包装结构设计，提高包装的安全性，减小操作难度，节省包装成本 项目阶段进行中，已完成数款设计，并进行了包装测试。 全新包装设计，降低操作难度，节省物流成本。 拓展新的纸箱应用技术，服务客户的环保创新需求，增强公司产品竞争力。
5、现金流
五、非主营业务分析
☑适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 ☑不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见附注 31。
七、投资状况分析
1、总体情况
☑适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ☑不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 ☑不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
九、主要控股参股公司分析
☑适用 □不适用
二级子公司 2家、三级子公司 1家、四级子公司 1家。 新增 报告期内，对整体业绩无重大影响主要控股参股公司情况说明无
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
☑适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年01月03日 公司会议室 实地调研 机构 国盛证券、臻垚基金 详见巨潮资讯网披露的2023年1月3日投资者关系活动记录表 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2023-01-04/1215521494.PDF2023年02月16日 公司会议室 实地调研 机构 海通证券、泽源资产、毕力达基金 详见巨潮资讯网披露的2023年2月16日投资者关系活动记录表 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2023-02-16/1215879147.PDF2023年05月09日 公司会议室 实地调研 机构、个人 中金银海（香港）基金、杭州聚贝堂、中明资本、中泰证券、东方财富证券、和君资本、长江证券、贝乐昇投资、幸福阶乘个人投资者：苏杏矩、吴远志 详见巨潮资讯网披露的 002228合兴包装投资者关系管理档案20230510 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2023-05-10/1216790309.PDF2023年09月13日 公司会议室 实地调研 机构 国盛证券、农银汇理、敦和投资、东吴证券、光证资管、金泊投资、保银投资、融通基金、红土创新、蜂巢基金、华安证券 详见巨潮资讯网披露的2023年9月13日投资者关系活动记录表 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2023-09-13/1217843604.PDF2023年11月10日 公司会议室 实地调研 机构 国盛证券、中金资管 详见巨潮资讯网披露的2023年11月10日投资者关系活动记录表 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2023-11-10/1218306519.PDF2023年12月13日 公司会议室 实地调研 机构 国信证券 详见巨潮资讯网披露的2023年12月13日投资 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2023-者关系活动记录表 12-13/1218606568.PDF十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 ☑否
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