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| 返利科技(600228)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
报告期内，根据市场环境变化、行业产业发展，结合公司实际情况，公司及时优化经营策略，调整业务结构，克服经营压力，为公司稳健经营夯实基础。
（一）报告期内，公司主营业务经营情况
2024年上半年，公司实现营业收入 1.37亿元，同比增长3.65%；实现归属于上市公司股东的净利润 336.46万元，较上年同期增加了 1,547.43万元；每股收益 0.0056元，较去年同期增长0.0222元。
报告期内，公司导购收入为 6,034.53万元，同比下降1.41%，与2023年上半年相比略有下降；广告业务收入为 3,410.24万元，同比增长109.68%，相比去年同期，效果类广告中的社群拉新广告业务收入较大、导致广告收入同比增加，此外，其他效果类广告及展示类广告同比有所下滑；平台技术服务收入为 4,207.77万元，同比下降19.17%，主要系报告期同比去年同期折扣券代运营业务停止、电子商城代运营收入下降较大，虽中小商家的平台技术服务持续，但相关业务收入增加幅度不及其他平台技术服务收入下降幅度；其他产品及服务收入由于话费业务停止等原因、收入同比下降。
结合行业及自身情况，公司及时优化经营策略，进行新产品研发，继续推进精细化运营及成本控制策略，公司降本控费取得一定成果、人力成本支出同比下降，净利润扭亏为盈。
（二）公司业务情况说明
1.在线导购业务情况分析
报告期内，公司在线导购服务营业收入为6,034.53万元，同比下降1.41%，毛利率为47.22%，同比下降14.13个百分点。公司在线导购业务收入同比基本持平、略有下降，一方面，受消费回暖增速较缓、行业竞争加剧、行业上下游格局变动等因素影响，导购行业整体呈现增长放缓的态势；
同时公司导购业务市场营销力度较低，公司的返利APP及小程序经营业绩有所下滑；另一方面，公司来自于传统电商的收入下滑较明显，新兴电商的收入明显增加，但相关电商平台的渠道成本有所提升，导致毛利率有所下滑。 公司导购业务与拼多多、京东、唯品会、淘宝等电商平台合作良好，基于本地生活的导购业务合作方包括美团、饿了么等平台或品牌。分电商平台来看，本报告期内，公司导购业务收入的主要客户，相比去年同期发生了较大变化，来自电商A、电商B的导购收入有较大幅度下降，来自电商C的导购收入也有一定提升，增长约17%，来自电商D的导购收入明显提升，增长约1872%。前述变动的主要原因分析：（1）电商格局变化，新兴电商市场占有率提升，公司导购业务收入客户分布相应受到影响；（2）各电商平台佣金率有所变动，对公司来自各平台的收入造成一定影响；（3）电商C收入的大幅增长，系公司针对性价比电商平台供需较为旺盛、导购增长较快的情况，增加了团队投入及市场加投放，且去年同期基数较低。2.整合营销业务情况分析报告期内，公司继续维持在数字整合营销领域布局，为品牌商提供优质的数字营销、广告服务。公司整合营销收入绝大部分为广告推广收入，报告期内，公司广告推广营业收入为3,410.24万元，同比增长109.68%，毛利率为60.79%，同比提高23.09个百分点。整合营销及广告服务主要由效果类广告、展示类广告构成，效果类广告收入约为3,266万元，展示类广告收入约为144万元；效果类广告中，社群拉新广告服务收入约为1,872万元，占比较大。广告业务毛利率提升的原因主要为社群拉新广告业务成本低、投放费用较高。报告期内，公司广告收入100万以上的客户数量同比保持稳定、广告收入同比增加，受到社群拉新广告业务收入占比较大、客户较为集中等因素影响，公司广告客户呈现头部化趋势；因公司广告业务调整、团队规模减小，广告收入100万以下的广告主数量及广告签约金额明显下降，广告客户流失较多。3.平台技术服务情况分析报告期内，公司平台技术服务营业收入为4,207.77万元，同比下降19.17%，毛利率为48.44%，同比下降15.83个百分点。报告期公司平台技术服务收入主要由中小商家服务、电子商城代运营业务构成，相较去年同期主要变化为增加了中小商家服务、停止了折扣券代运营业务，电子商城代运营业务收入下降。报告期内，如前所述，公司平台技术服务业务构成及收入结构相较于去年同期有一定变化，去年同期平台技术服务包含毛利率较高的折扣券代运营业务、本报告期公司未运营相关业务，导致平台技术服务毛利率下降。4.其他产品及服务情况分析报告期内，公司其他产品及服务营业收入为27.72万元，同比下降88.73%。报告期内，其他产品及服务业务构成变动较大，公司因团队调整等原因停止了话费业务等业务，导致收入明显下降。报告期内公司其他产品及服务主要由处于自运营测试阶段的海外项目等少量创新业务构成，业务规模对公司整体收入贡献较小。
（三）公司未来经营策略
2024年公司将努力实现战略规划顺利实施和战略目标顺利实现，在应对诸多挑战的同时，做好以下规划：
1.未来经营计划
（1）业务方面，立足业务服务质量提升及服务场景拓宽。导购业务，基于消费者多样化的导购需求，持续研发各个不同场景的导购产品，同时利用人工智能等先进技术开发、拓展导购产品矩阵；广告业务，更深入了解客户的营销及效果需求，通过扩宽营销服务场景，加强客户对公司营销服务的满意度，努力争取客户对公司更多的广告投放；平台技术服务业务，利用公司技术开发能力不断优化相关产品功能，对平台技术服务采取精细化运营策略，提升相关收入。
（2）组织结构方面，着重业务、团队、组织的效率及动能提升。通过精简和重新设计业务流程，提升效率和相应速度；针对业务环节对组织结构进行细分，确保组织结构的涉及能够快速响应导购市场变化和广告客户的营销需求；持续提升人才密度，保持组织动能。
（3）财务管理方面，进一步提高财务管理水平。通过预算的合理控制，考虑业务端的实际发展和需求，提升预算绩效管理；结合业务模式的优化，从业务层面提升投放效率，优化成本结构；从销售管理和内控管理层面合理控制应收账款，提升资金周转效率。
2.提升公司核心竞争力的规划
在日益激烈的市场竞争环境下，公司的发展面临着诸多挑战。目前，公司在投资布局、产品研发创新、人才梯队建设等方面仍存在一些不足之处，导致核心竞争力未能充分发挥，具体表现在传统业务增长乏力、业务结构单一、创新能力不足等方面。为了应对这些挑战，我们将制定针对性的提升措施，以实现公司的可持续发展。
（1）业务布局优化
第一，强化核心业务投入。公司进一步加大对现有核心业务的产品研发投入，通过引进先进技术和模式，提升产品技术水平和市场竞争力。同时，加强与行业领先企业的合作与交流，吸收借鉴其成功经验，推动核心业务不断创新和升级。
第二，产业链上下游协同。公司将寻求与产业链上下游企业战略合作、深度融合，实现资源共享和互利共赢。公司还将关注产业链的发展趋势，及时调整投资策略，确保公司在产业链中的竞争优势地位。公司计划通过投资有潜力的初创企业或技术团队，获取新技术、新模式的优势，为公司带来新的增长点。
第三，加强新兴领域投资。公司将密切关注与本行业相关的新兴产业的发展趋势和市场需求，积极投资具有潜力的创新型企业或项目，通过探索与现有业务相结合的业务、模式或技术，推动公司的转型升级，为公司未来的发展奠定坚实基础。
（2）产品研发创新层面提升
第一，引入新技术提升产品竞争力。公司将积极引入新技术，如人工智能、大数据等，以进一步提升产品的效率和用户体验，推动公司产品更精准地满足用户需求、符合潮流趋势，并实现高效的自动化运营，以增强产品的吸引力和竞争力。
第二，提升研发效率与质量。公司将采用敏捷开发、持续集成等先进方法，缩短产品开发周期、科学降本增效。通过提高研发效率和质量，公司将能够快速响应市场变化，推出更多符合用户需求的产品。第三，精细化市场营销策略。公司将深度应用大数据和人工智能等技术，推进个性化、精准化的营销策略，提高营销效果，降低营销成本。同时，加强与用户的互动和沟通，收集用户反馈，不断优化产品和服务，提升用户满意度和忠诚度。
（3）人才梯队建设强化
第一，吸引并留住高级人才。公司将研究、制定并适时推出更具吸引力的薪酬福利政策，以吸引和留住行业内的高级人才，为其提供广阔的发展空间和良好的工作环境，确保技术研发的核心竞争力。第二，优化团队人才结构。公司将加强员工绩效管理和激励机制，激发员工的工作积极性和创造力，实现人力资源的高效利用和合理配置。公司将通过内部培训和晋升机制，提升现有员工的技能和素质，使其更好地适应公司高质量发展需求。同时，公司积极引进具有不同背景和专长的优秀人才，丰富团队的多元化，形成合理的人才梯队，打造更加年轻化、有活力的团队，提高团队的整体效能。报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项报告期内，受市场环境变化、行业产业发展及公司业务结构的调整等因素综合影响，公司的营业收入构成发生了一定变化：导购及平台技术服务收入占比有所下降，广告收入占比提升明显。具体情况为：导购服务收入占营业收入比重由去年同期的 46%左右下降为 44%左右；广告推广服务收入占营业收入比重由去年同期的 12%左右上涨至 25%左右；平台技术服务收入占营业收入比重由去年同期的 40%左右下降为 30%左右；其他产品服务收入占营业收入比重下降为不到 1%。 报告期内，公司“返利”APP及小程序部分运营指标下滑较大、导购业务来自部分传统电商平台客户的收入有所下降，站内导购业务存在一定下滑的风险；社群拉新广告业务对公司广告业务收入贡献较大，但相关业务客户较为集中，可能面临商业竞争、商业运营波动的风险，虽报告期内业务收入保持相对稳定，但投入产出比有所下降，未来能否维持同比增长存在一定不确定性；展示类广告客户数量下降、广告投放下降，广告业务的持续增长取决于客户投放意愿，存在一定不确定性。平台技术服务技术壁垒较低、同类竞争激烈，面临市场及客户拓展的挑战。
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