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| 金力泰(300225)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（三）主要产品的上下游产业链 汽车涂料行业的主要原材料包括树脂、溶剂、助剂、颜填料等，化工行业为其主要上游行业。公司所处行业的下游行
业包括汽车整车制造行业以及汽车整车制造之外的行业，包括农业机械、工程机械、摩托车、汽车零部件、轻工零部件等行业。
（四）公司经营模式
1、采购模式
报告期内，公司采购部按销售计划及生产计划，结合现有库存及采购周期、最低采购模数，制定采购计划。采购部根据
采购计划，进行材料比价，并在合格供应商名录下进行选择，按照公司规定进行评价审核，评审通过后下达采购订单及后期跟单，对采购周期长的材料，向供应商提供三个月滚动计划，由供应商备库来保证材料的准时交付。对于大宗原材料例如环氧树脂、双酚 A等，当其价格处于低位时，公司采取战略备库的模式，将原料采购价维持在相对低位。同时和供应商商定，采取共同锁定原料上游的模式，以此控制采购成本。与此同时，公司会对合格供应商进行管理，公司每年对现有合格供应商进行评审，按评审结果对合格供应商进行整改或淘汰；对于新供应商的开发，需要按材料对于公司的重要性程度进行分别管理，分别进行小样检测、小试实验、中试实验后组织技术及质量二方审核，签订技术协议、质保协议后纳入《合格供应商名录》。
2、销售模式
品需求量大，对涂料产品的质量要求较高，需要公司及时对产品涂装过程进行跟踪，以保证公司产品的合理使用效果，因此
公司对这些大客户主要采取直接销售模式进行销售。代理商销售是公司对直销模式的一种良好补充，公司通过代理销售可以最大程度地利用代理商的销售渠道，采集到更多的销售信息，有利于扩大销售量。
3、盈利模式
报告期内，为了更好地适应主机厂对于涂装成本控制及质量提升的要求，公司从传统的制造业盈利模式，即向客户提供
电泳涂料、汽车面漆、工业面漆等涂料产品，积极向“涂装全套解决方案服务商”进行转变，积极推进与拓展涂装一体化业务。
（五）业绩驱动因素
详见“第三节管理层讨论与分析”之“一、报告期内公司从事的主要业务、（六）报告期内公司经营情况与重点工
作”。
（六）报告期内公司经营情况与重点工作
1、报告期内主要经营情况
2024年上半年，公司聚焦发展战略，围绕年度经营目标开展各项工作：1）公司持续稳固深化与现有客户的合作，积
极提升客户满意度与客户粘性；另一方面，围绕公司主营产品可覆盖的车用及工业涂料其他细分领域，积极拓展新客户、布局增量市场；同时，公司持续推进客户结构优化、产品结构调整与产品迭代改良等工作，公司产品竞争力不断增强。2）公司持续秉承精益化管理理念，细化成本控制，运营质效持续升级；公司不断强化企业内部管理，落实各项经营管理举措，以提高资金保障和效益保障为重点，优化资金运作，节支节流，有效地控制成本和费用，公司组织效能持续提高，公司整体经营质量显著提升。报告期内，公司实现营业收入 3.47亿元，其中电泳涂料业务营业收入 2.16亿元，面漆业务营业收入 1.22亿元。公司
2024年上半年归属于上市公司股东的净利润 1,299.45万元，相比上年同期增长1,500.49%；同时，得益于公司持续推进产品结构调整、产品迭代改良等工作，公司产品竞争力不断增强，2024年半年度公司综合毛利率为 30.84%，较去年同期提升6.77个百分点。未来，公司管理层团队将持续践行公司战略规划，推进主营产品可覆盖的细分领域市场的开拓以及新材料业务（轻金属表面处理、电芯绝缘涂层材料等）的深化布局，进一步增厚营业收入的同时，继续做好预算管理工作，强化成本费用精细化控制，不断提升公司经营质量和效益。
2、报告期内重点工作
（1）深挖客户需求，有效推进市场开拓，夯实企业发展根基
1）商用车原厂车身漆
拓展业务。一方面，凭借深耕商用车领域多年积累的市场口碑与客户资源，叠加公司自身经验优势、数据优势、服务快速响
应等竞争优势， 稳固深化与现有客户的合作，挖掘客户需求，在吉利商用车、陕汽、重汽、五菱等客户市场份额实现稳步提升；另一方面，公司持续加大市场开拓力度，积极开发新客户，成功开拓了东风底盘、陕西德仕等新客户，为后续深入合作夯实基础。公司秉承以客户差异化需求和行业趋势为导向，不断丰富产品矩阵，同时通过不断对现有产品提升产品质量稳定性，推动产品结构持续优化与产品迭代升级，积极拓展产品在新底材和新工艺的配套能力，并持续积累涂料在新底材和新工艺涂装线的应用数据，进一步完善产品和应用提供基础，增强公司产品竞争力。2）工业漆公司工业面漆产品包括水性发动机涂料、水性车桥涂料、水性工业高温清漆、水性钢制轮毂漆等。电动两轮车、电动三轮车系公司工业面漆业务中主要开拓的领域。电动两轮、三轮车市场经过十多年的快速发展之后，终端市场需求逐渐开始趋于求质、求精，面对市场需求的转变，各个电动两三轮车主机厂在选择涂料供应商时开始侧重于对供应商公司规模、产品质量、产品稳定性、售后服务的考量，而不再一味追求低价。对于此类转变，金力泰作为国内汽车涂料头部企业将会迎来更多市场机遇。公司在2023年已开拓的电动车行业某知名品牌的广东、重庆基地以及电动三轮车产业、三轮篷车产业聚集地部分优质客户的基础上，2024年上半年持续深耕该细分领域市场开发优质客户，加大在重要市场区域的开拓力度，积极扩大公司在工业涂料细分领域的市场份额。3）乘用车原厂车身漆公司自2020年下半年开始，坚定进军乘用车市场的战略决策，开拓乘用车原厂涂料市场、开发符合主流乘用车主机厂要求的乘用车原厂涂料产品体系，与金力泰现有产品体系形成良好的联动效应，力求在“近乎被外资企业垄断”的乘用车原厂漆市场中占据一席之地，实现真正的国产替代，为公司长远发展增添新的利润增长点，系贯穿公司当下与未来发展的重要核心主题之一。2021年至今，公司准确把握国内自主品牌新能源汽车快速发展及国产涂料替代的契机，积极积累可应用于乘用车的 B1B2面漆产品的量产案例，在技术交流、乘用车客户审厂、产品试喷过程中持续对产品和工艺进行改良优化升级，目前，公司乘用车原厂涂料业务持续稳步开展，公司凭借现有的乘用车客户量产案例、核心树脂自制、智能涂装实验室、色彩实验室以及产品研发等优势，与多个乘用车研发部门展开水性 B1B2产品推广和技术交流，持续推进乘用车车身原厂漆认证工作。
（2）产品优化迭代，强化竞争优势
公司充分发挥自身技术优势，推进产品优化迭代、新产品开发及产业化进程，满足客户多样化的需求，增强公司产品市
场竞争力。在无磷化前处理防腐领域，公司深耕适用于无磷化前处理防腐领域，扩大产品对边缘保护性能，增强产品的适用范围，报告期内，公司高性能黑色阴极电泳漆新产品研发完成并成功在某客户处批量使用，为无磷前处理配套的零部件的防腐提供了强有力的解决方案。在汽车出海防腐领域，因汽车在海运途中要面对极其复杂的海洋大气环境，汽车车架、底盘等产品具有低 VOC、高耐候性和紫外光线屏蔽特性，且干燥速度快以及耐老化性能突出，可应用于车架、底盘等场景，与电泳层互补形成保护性涂层，增强车架及底盘抗老化、抗腐蚀能力。报告期内，公司聚脲涂料产品已进入量产阶段并与国内某主机厂实现批量供货，其无溶剂的系列产品准备在某主机大厂试线。在对外观有高要求的工业漆领域，公司开发“中涂+面漆湿碰湿”工艺的高外观工程机械涂料产品，目前已通过国内工程机械领域某头部客户的初试，获得客户优质反馈；同时，公司开发了高适用性工业电泳漆产品，该系列产品具有极宽的施工窗户、优异的面漆配套性能、易于施工、操作简单，适用于货箱、篷车等应用领域。
（3）持续推进新能源电芯绝缘涂层材料及 UV喷涂设备验证工作
2023年 8月，公司收到来自某头部新能源电池企业的订单，公司将为其电池产品提供绝缘涂层材料并配合进行涂层材料
的涂装施工工艺验证。本次订单系公司首次向新能源锂电行业提供完整的电池表面绝缘喷涂技术及相关材料的解决方案，完成电池产品的喷涂打样及涂装施工工艺验证，尚未形成规模化订单；2023年 12月，公司中标某头部新能源电池企业 UV喷漆线项目 UV喷涂机标段，公司拟为其 UV 喷涂线项目提供相关 UV喷涂设备；2024年 2月，公司与该客户及其子公司分别签署《框架采购合同》《采购订单》。（具体内容详见公司分别于2023年8月21日、2023年12月22日、2024年2月2日在巨潮资讯网披露的《关于向某头部新能源电池企业提供绝缘涂层材料及涂装工艺的自愿性披露公告》（公告编号：2023-049）、《关于收到某头部新能源电池企业中标通知的自愿性披露公告》（公告编号：2023-073）、《关于某头部新能源电池企业项目中标的进展公告》（公告编号：2024-006））。
2024年上半年，公司积极推进上述新能源电池的电芯绝缘涂层材料及相配套的涂装工艺在上述头部新能源电池企业处的相关验证工作，与此同时，按照与该客户沟通的时间进度推进 UV喷涂设备的组建与测试，截至目前，公司与该客户相关合作事项正在有序推进中。若公司拟交付的喷涂设备最终得到该客户验收认可，同时公司绝缘涂层材料及涂装工艺获该客户验证通过，公司计划未来向该客户提供“从智能化喷涂装备、绝 缘涂层材料到喷涂施工”的电芯绝缘涂层涂装工艺一体化解决方案，并计划未来向该客户提供电芯绝缘涂装 CPU 业务，以更好地满足该客户对涂装质量与喷涂效率以及成本控制提出的更高要求，增强客户粘性，并据此在新能源锂电行业开拓更多业务机会。请本报告阅读者注意上述事项的投资风险如下：1）截至本报告披露日，本订单采购的相关 UV 喷涂设备尚未交付，该设备以及公司绝缘涂层材料与涂装施工工艺最终能否通过该客户验收、认可存在不确定性，公司能否最终向该客户批量供应公司绝缘涂层材料产品存在不确定性，本订单对公司本年度的经营业绩预计不构成重大影响，对公司以后年度经营业绩是否构成重大影响尚存在不确定性。2）公司上述新能源电芯绝缘涂层涂装工艺一体化解决方案业务及电芯绝缘涂装 CPU 业务在后续开展过程中可能受到外部宏观环境重大变化、市场竞争加剧、市场开拓、后续产品迭代与验证不及预期的影响，上述业务对公司本年度及以后年度经营业绩是否构成重大影响尚存在不确定性。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
根据公司于2024年4月12日在巨潮资讯网披露的《关于继续向兴业银行申请综合授信额度的公告》（公告编号：
2024-010），考虑到2023年度公司与兴业银行股份有限公司上海陆家嘴支行（以下简称“兴业银行上海陆家嘴支行”）签
署《额度授信合同》期限已届满。为了能够更好地满足公司未来生产经营发展需要，公司决定继续以自有资产抵押的方式向兴业银行上海陆家嘴支行申请综合授信额度人民币2亿元整，综合授信额度期限自2024年4月12日起至2025年4月9日止。公司与兴业银行上海陆家嘴支行分别签订《额度授信合同》（编号：EDJLT2024）、《最高额抵押合同》（编号：DYZGE2024）、《最高额抵押合同》（编号：DYZGE20241），以公司坐落于上海市奉贤区的两处自有厂房为上述《额度
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
详见本节五、3. 以公允价值计量的资产和负债
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
(有限合伙)支付的股权转让款合计 13,753.00万元。至此，嘉兴领瑞基金因转让深圳怡钛积股份有限公司股权事宜，应收石
河子怡科股权投资合伙企业(有限合伙)的股权转让款已全部收回。因此，本报告期对应其他应收款减少 13,753.00万元，收回期间转回该款项对应坏账准备 3,948,105.00元。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年06月14日 价值在线（www.ir-online.cn）网络互动 网络平台线上交流 其他 参与公司2023年度业绩说明会的投资者 公司2023年年度业绩构成说明 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)《2023年度网上业绩说明会-投资者关系活动记录表》十二、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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