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| 联合水务(603291)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司积极响应政策支持，聚焦主业，稳抓经营，2024年1-6月，公司实现营业收入50,199.92万元，较上年同期下降7.87%，主要系报告期内特许经营权项目建造工程收入降低所致；实现归属于母公司股东的净利润 8,305.80万元，较上年同期增长25.45%；实现归属于母公司股东的扣非后净利润 4,925.82万元，较上年同期下降10.13%；截至2024年 6月底，期末总资产 370,414.90万元，归属于母公司股东的净资产 172,431.54万元，基本每股收益 0.19625元/股。报告期末资产负债率 52.10%，较2023年末增加 0.38个百分点。2024年1-6月，综合毛利率为 35.17%，上年同期综合毛利率为 34.63%，同比增加 0.54个百分点；加权平均净资产收益率为 4.78%，较上年同期增加0.37个百分点。 2024年1-6月各细分业务收入构成方面，公司实现供水及衍生业务收入 27,501.49万元，同比下降6.22%；实现污水处理与资源化利用业务收入 15,619.18万元，同比增长8.02%；实现水环境和水生态修复业务收入 75.73万元，同比下降96.45%；实现 EPC及 PPP建造工程类业务收入 6,218.52万元，同比下降21.30%。
报告期内，秉承着“团结、诚信、拼搏、共赢”的核心价值观，在公司董事会的带领下，公司主要完成以下几项重点工作：
（一）加强运营管控，持续优化存量供水污水项目
公司将运营管理作为立身之本，继续强化运营管控，坚持规范化运作，广泛开展节能降耗，持续提升运营管理水平。同时加快推进智慧化、数字化运营，全面开展精细化、系统化管理，不断改善运营效率，提高运营回报。报告期内，公司全力保障项目所在地居民、企业客户用水需求，确保安全稳定供水；充分重视生产安全管理，确保各污水处理厂安全生产与达标排放。2024年1-6月，公司自来水售水量 9,298.82万立方米，同比增长2.39%；2024年1-6月，公司污水处理与资源化利用业务的结算量 7,779.07万立方米，同比增长9.06%。污水处理与资源化利用业务保持持续增长态势。
供水及衍生业务营业收入 27,501.49万元，与上年同期相比下降6.22%，营业成本 17,797.69万元，较上年同期下降3.52%；报告期内供水及衍生业务毛利率为 35.28%，较上年同期下降1.81个百分点，主要是折旧和摊销金额增加所致。污水处理与资源化利用业务营业收入 15,619.18万元，与上年同期相比增长8.02%，营业成本 9,148.64万元，较上年同期增长8.08%；公司污水处理与资源化利用业务毛利率为 41.43%，上年同期污水处理业务毛利率为 41.46%，毛利率与上年同期基本持平。
调价工作方面，根据现行政策规定，特许经营项目污水处理收费标准应按照“污染付费、公平负担、补偿成本、合理盈利”的原则，补偿污水处理和污泥处置设施的运营成本并合理盈利。各地调整污水处理收费标准，应依法履行污水处理企业成本监审、专家论证、集体审议等定价程序。公司全资子公司荆州申联环境科技有限公司实施的“荆州经济技术开发区工业污水处理厂二期提标升级改造工程”及全资子公司桐乡申和水务有限公司实施的“桐乡申和污水处理厂提标改造项目”建设完成后，公司正有序推进调价申请相关工作。
重要项目投建方面，随着宿迁市经济发展水平及城镇化进程的加快，当地生产生活用水需求快速增长，为加强供水设施建设，保障供水水质，更好地满足区域经济社会持续发展的要求，公司拟投资建设第二水厂五期工程项目，投资估算总额为人民币 21,918万元,项目实施后公司在宿迁区域3 3
建成供水能力将由 43万 m /d提升至 55万 m /d。此外，伴随城市的发展和咸宁市城乡统筹区域供水的推进，咸宁主城区配水管网的供水能力缺口逐渐显现，为提高城市供水水质及供水保障率，公司全资子公司咸宁联合水务有限公司准备投资建设咸宁市王英水库供水二期工程配水管网扩建一期工程项目，项目投资估算总额为不超过人民币1.8亿元；项目实施后，可以有效改善当地配水管网建设状况，缓解当地管网供水能力难以满足日益增长的用水需求问题。报告期内，孟加拉国达卡市 Purbachal新城供水及配水设施开发 PPP项目一期正常运营中，项目二期 DMA管网、泵房设计工作基本完成、采购招投标等前期准备工作在逐步推进，但受当地突发政治事件的客观影响，项目二期建设工程进度预计会有所延缓。
（二）优化业务布局，持续驱动拓展创新
公司按照“轻重并举+科技赋能”的核心战略发展方针，在夯实国内市场的基础上，积极开拓海外业务。目前，公司国内的业务重点布局在我国长三角、珠三角、长江流域、中部区域、黄河流域、晋陕豫“黄河金三角”等区域，深耕国内具有较强发展潜力的成长型城市。同时，公司秉持“立足国内市场、积极开拓国际市场”的发展战略，在国家“一带一路”的号召下，积极开拓南亚、东南亚、中东等海外市场，深度挖掘性价比高、盈利能力强、风险可控的海外投资项目。其中，孟加拉国达卡市 Purbachal新城供水及配水设施开发 PPP项目是孟加拉国第一个水务 PPP项目，也是联合水务第一个在海外投资、建设并实施运营的供水项目。以孟加拉项目作为公司海外版图的第一站，公司继续凭借自身的国际化人才、技术和模式的输出，紧跟国家“一带一路”发展战略，积极配置资源，继续开发南亚、东南亚、中东水务市场，并积极促成新的海外水务项目持续落地。
报告期内，公司围绕着主营业务，积极拓展供水、污水处理、中水回用及工业废水处理等领域的优质增量项目，并在宿迁市和咸宁市部分小区试点培育管道直饮水业务，进一步加大直饮水项目宣传力度，有步骤的开展直饮水项目的推广、建设、运营工作，实现供水产业链上的延链、补链。
鉴于国家环保政策不断趋严，为符合更严格的环保排放标准，工业企业对高效且低成本的废水预处理解决方案需求显著增加，且与市政污水处理服务费相比，工业废水处理单价高、毛利率高，公司依托在运营工业园区集中污水处理厂的经验和优势，积极拓展工业企业污水处理业务，为上游企业提供定制化预处理服务和结合园区集中处理的综合治理方案，工业废水处理业务有望成为公司新的业绩增长点。轻资产方面，公司聚焦以委托运营为驱动力、回款状况良好的 EPC+O项目，稳定拓展全国范围内的水环境治理业务。
新业态培育方面，公司持续研究评估新兴产业，围绕双碳、节能、高新科技等领域，在国内和国外寻找合适的新技术、新模式，提早进行产业化布局。报告期内，公司通过香港子公司投资取得了 United earth4Earth Holding 50%股权，迅速布局相关绿色低碳技术领域，并将进一步探索具体应用场景；公司还通过全资子公司上海德申山和科技发展有限公司参与投资设立了上海翌昕衡申创业投资合伙企业（有限合伙），翌昕衡申创投主要投资领域为环境和 ESG科技，参与设立该基金将有助于公司在环境、双碳、ESG科技领域的产业布局及外延式发展，并获取合理的投资回报。
（三）以科技创新为核心驱动力，加快发展新质生产力
随着物联网、大数据、云计算及移动互联网等新技术不断融入，水务行业正走向生产智能化、工艺装备化、设备集成化、监测数据化和管理信息化的智慧化发展道路。顺应行业发展趋势，公司正积极推进智慧水务建设，目前已经在宿迁和咸宁等地的项目建立了 GIS管网系统和 DMA分区计量管理系统、生产设备智慧管理系统、SCADA生产调度系统，建立了集团化数字管理平台。对关键生产运营数据进行收集、整理和分析，为管理层经营决策提供大数据支持，保证生产安全可靠，成本精细控制。智慧水务系统的建设，能进一步实现节能降耗，增强水务运营管理系统运行与维护的效率，优化资源配置，提升运营管理业绩。公司也将积极推进远传智慧水表的安装普及，拓展水务智慧化业务。
精准加药系统建设方面，公司全资子公司宿迁耿车污水处理有限公司推进建设的精准加药系统，投入运行后通过实现对投药剂量的精准计算，降低药耗成本效果显著。报告期内，公司正全面推动该系统在其他项目公司推广使用，进一步提升降本增效的效率。
水环境治理业务板块，全资子公司上海博瑞思环境科技有限公司作为公司在河湖流域水环境的科技引擎平台，已成功入库上海市2023年度第二批科技型中小企业名单，并获得上海市《高新技术企业证书》。截至报告期末，博瑞思已获得 2项发明专利、14项实用新型专利、1件外观设计专利、12件计算机软件著作权，1项 PCT国际发明专利已进入国际阶段，形成了以自主知识产权为核心的“水环境生态治理综合技术”体系。博瑞思将继续加大科研投入，围绕核心自主知识产权，促进科研成果转化，不断增强公司科学技术竞争力。
（四）构建高效团队，加强人才队伍建设
公司将人才视为企业发展的关键要素，积极推进各类人才队伍建设，实施人才强企战略，打造资本运营、水务建设和运营、项目投资等专业人才队伍。随着公司发展战略的推进、业务规模不断扩大、海外项目持续拓展，专业素质高、管理能强、具有国际化背景和国际视野的人才的重要性逐渐凸显。公司已经建立了选拔使用、改革创新、考核评价、激励保障和工作责任的五项机制，推动公司人员结构不断优化，人员素质不断提高，为公司持续、稳定的高速发展奠定了坚实的基础。
报告期内，公司继续加大人才引进和培养，完善现有人才培养、使用、评价机制，善聚善用各类人才，特别是公司紧缺的专业型、管理型人才。公司持续办好集团高管培训班、管培生培养计划，与国内高校和科研院所合作培养，内培和外训相结合，多种方式加强员工培训，加强梯队建设，为员工提供发展机会和成长平台，不断提升全体员工业务水平和专业技能。此外，公司通过完善公司的考核和激励机制，强调企业利益与员工利益共同发展，调动员工积极性，加快人才成长，营造积极向上的企业文化，增强公司凝聚力，为组织持续发展提供坚实的人才保障。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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