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| 航天电器(002025)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
2024年面对复杂多变的国内外经济形势、传统配套领域市场需求波动的影响。公司聚焦主责主业，坚持航天电器“把握三个新发展、坚持三个有利于”的经营理念，持续推进“1+5”发展战略，遵循“市场优先强能力、科技创新增动
力、科改行动激活力、产业协同聚合力”的工作思路，以“市场开发、产品开发、供应链开发”为牵引，积极抢抓订单；大力推进科技创新和产业发展深度融合，加快新一代信息技术、商业航天、低空经济、海洋深水、新能源等战略新兴产业布局，增强发展动能；深入开展提质增效，制定工艺降本、采购降本新举措，不断提升市场竞争力，上半年公司主要经营指标基本符合预期。 2024年1-6月公司实现营业总收入 2,921,345,901.56元，较上年同期下降19.31%；实现利润总额 481,017,303.13元，较上年同期下降9.83%；实现净利润 440,136,796.67元，较上年同期下降9.22%；实现归属于母公司股东的净利润385,115,452.30元，较上年同期下降10.00%。1.贯彻落实国家重大战略，加快培育发展新质生产力
2024年，公司积极贯彻落实党的二十届三中全会、中央经济工作会精神，加大对战略新兴产业资源倾斜，加大新一代信息技术、商业航天、船舶与海洋工程、低空经济、新能源等新产业布局和市场拓展，加快培育新质生产力；持续推进重大产业化项目发展，精心打造上亿规模的产品和产业，遴选8个“揭榜挂帅”项目，立项40个重大产业化项目，不断拓展优势产品业务，为公司产业发展注入新动能。2.坚持航天电器“把握三个新发展、坚持三个有利于”经营理念，助推高质量发展 报告期，公司遵循“市场优先强能力、科技创新增动力、科改行动激活力、产业协同聚合力”的工作思路，以机制创新为抓手、以产业发展为主线，加快产业转型升级，积极推进“3+2+N”五大产业（优势产业连接器、继电器、电机，战略产业光电、智能制造等）做优做强，公司业务加速从单一元器件向互连一体化、驱动控制整体解决方案转型升级。上半年公司圆满完成“天舟七号”“神舟十八号”“嫦娥六号”等国家重大工程和重大专项配套任务，公司在科技创新、产业控制、安全支撑方面的作用进一步增强。3.持续强化“三个开发”，进一步提升市场竞争力报告期，公司持续加强“市场开发、产品开发、供应链开发”，建立“中心管总、专业主建、领域主战”机制，由以产品为中心向以市场为中心转变，重点产品市场份额稳步增长。供应链确立“产业发展、提质增效”定位，为公司增效负责，支撑公司持续高质量发展。4.科技创新引领产业发展，增强发展动能报告期，公司通过机制创新推动产品技术创新，引领产业发展，持续推行“两个8%”（研发、技改投入分别占营业收入比例不低于 8%）、项目两总制、项目跟投及揭榜挂帅、引才聚智（引进技术团队）等创新机制，成功孵化高速互连、无线传输、陶瓷互连等新产业，新产品订货保持增长，技术创新与产业发展深度融合，助力公司新产业发展。5.深入推进低成本战略，持续提升市场竞争优势报告期，公司以提升“一利五率”为目标，深入开展低成本制造技术优化，推进精益管理、精益制造,同时制定《2024年降本增效实施方案》，明确降本目标、责任主体及相关举措，上半年公司提质增效专项工作有序推进，设计优化、工艺降本、采购降本等降本增效指标达成预期目标，进一步提升公司成本优势。6.持续加大能力保障建设、产业布局更优化报告期，公司启动华南产业基地建设，有序推进2021年定向增发募集资金项目建设、部分产线竣工投入使用，微特电机智能化生产厂房项目进入现场施工阶段，子公司泰州市航宇电器有限公司新厂区建设项目完成立项审批，公司基础设施建设扎实推进、产业布局更加优化，进一步增强航天电器市场保障能力。
（1）营业收入：报告期公司实现营业总收入2,921,345,901.56元, 较上年同期下降19.31%的主要原因:报告期公司
持续深化集团化大营销、大平台、大客户管理,不断加大防务、通信、商业航天、船舶与海洋工程、低空经济、新能源等
领域市场拓展力度，来自新市场、新领域和民用领域的产品订单保持增长，但受传统配套领域市场需求波动影响，报告期公司实现营业收入较上年同期有所下降。
(2)营业成本：报告期公司“营业成本”为1,533,181,115.25元，较上年同期下降34.21%的主要原因：一是报告期公司以提升“一利五率”为目标，制定《2024年降本增效实施方案》，明确降本目标、奖惩措施，对产品全寿命周期、
全过程、全流程开展成本管控、降本增效，报告期公司降本增效指标达成预期目标；二是报告期公司实现的营业收入较上年同期下降，对应的营业成本相应下降。
（3）管理费用：报告期公司“管理费用”为 327,964,367.53元，较上年同期增长34.60%的主要原因：报告期公司
变动管理费用支出、股权激励费用摊销增加。
（4）研发费用：报告期公司“研发费用”为 370,057,356.66元，较上年同期增长18.59%的主要原因：报告期公司
聚焦战略性新兴产业以及未来产业，加大重点科研项目无线传输、毛纽扣连接器及组件、射频微波互连、高速数据传输
互连、高可靠光电互连、液冷连接器、继电器与开关、宇航电机、高速电机、民用电机、新能源技术研究和产品开发投入，研发费用支出较上年同期增加。
（5）报告期公司“经营活动产生的现金流量净额”为-578,262,137.33元，较上年同期下降314.78%的主要原因：报
告期公司持续强化应收账款管理，但受传统配套市场需求波动影响，报告期公司货款回收低于上年同期。
标；二是报告期公司实现的营业收入较上年同期下降，对应的营业成本相应下降。销售费用 95,229,619.48 72,338,741.63 31.64% 报告期公司持续加大新市场新领域拓展、新产品推广，报告期公司市场营销、产品推广等支出相应增加。管理费用 327,964,367.53 243,667,098.02 34.60% 报告期公司变动管理费用支出、股权激励费用摊销增加。财务费用 -13,711,339.78 -11,588,236.76 -18.32%所得税费用 40,880,506.46 48,609,318.79 -15.90%研发投入 370,057,356.66 312,044,020.46 18.59%经营活动产生的现金流量净额 -578,262,137.33 269,239,283.06 -314.78% 报告期公司持续强化应收账款管理，但受传统配套市场需求波动影响，报告期公司货款回收低于上年同期。投资活动产生的现金流量净额 -163,854,577.48 -149,158,704.74 -9.85%筹资活动产生的现金流量净额 -194,153,646.51 43,321,130.70 -548.17%2023年5月公司实施2022年限制性股票激励计划，向符合授予条件的244名激励对象授予420.80万股限制性股票，上述激励对象缴纳限制性股票认购款合计19,356.80万元。现金及现金等价物净增加额 -933,979,262.16 165,676,990.83 -663.74% 一是受传统配套市场需求波动影响，报告期公司货款回笼低于上年同期；二是公司实施2021年定向增发募集资金投资项目、技术改造项目结算支付的现金较上年同期增加。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
3、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末，公司主要资产不存在被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况。
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
根据中国证监会《关于核准贵州航天电器股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕2341 号）核准，2021年8月贵州航天电器股份有限公司 （以下简称“公司”或“航天电器”）以非公开发行股票方式向11名特定投资者发行股票23,662,256股，发行价格60.46元/股，募集资金总额为1,430,619,997.76元，扣除发行费用8,182,700.25元（不含税）后，募集资金净额为 1,422,437,297.51元，本次发行后公司总股本由 429,000,000 股增加至 452,662,256 股。上述资金于2021年8月13日全部到位，天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次非公开发行股票募集资金到账情况进行验证并出具《验资报告》(天职业字[2021]37506号)。公司本次非公开发行募集资金净额 142,243.73万元，其中：部分募集资金将通过借款方式由控股子公司贵州航天林泉电机有限公司（以下简称“林泉电机”）用于收购航天林泉经营性资产（投资总额 36,616.92万元、使用募集资金 19,625万元）、建设贵州林泉微特电机产业化项目（投资总额19,830万元、使用募集资金10,420万元），由控股子公司苏州华旃航天电器有限公司（以下简称“苏州华旃”）用于建设年产 3976.2万只新基建等领域用连接器产业化项目（投资总额 39,500万元，使用募集资金33,609万元），由控股子公司江苏奥雷光电有限公司（以下简称“江苏奥雷”）用于建设年产153万只新基建用光模块项目（投资总额 11,200万元，使用募集资金 10,921万元）。根据有关规定，林泉电机的股东林泉航天电机有限公司（现企业名称变更为“通联航天工业有限公司”）、贵州梅岭电源有限公司（以下简称“梅岭电源”）以及苏州华旃的股东航天江南集团有限公司（以下简称“航天江南”）、梅岭电源，也按照出资比例向林泉电机、苏州华旃提供同等条件的财务资助。说明：2023年12月，公司控股股东航天江南收到中国航天科工集团有限公司（以下简称“航天科工集团”）《关于贵州航天林泉电机有限公司股权无偿划转的批复》（天工资〔2023〕539 号），航天科工集团同意航天江南所属通联航天工业有限公司（以下简称“航天通联”）将所持有的林泉电机全部 45.9815%股权无偿划转至航天江南。2024年2月1日，控股子公司林泉电机办理完毕上述股权工商变更登记手续，航天江南持有林泉电机45.9815%股权。由于在林泉电机少数股权无偿划转时，上级管理部门要求“航天江南规范做好林泉电机借款的承接工作，做到权益责任同步”。为落实上级管理部门要求，航天江南提出将按照出资比例向林泉电机提供同等条件的财务资助（即借款利率等要素均与航天电器保持一致），拟向林泉电机提供借款 25,776.25万元，用于林泉电机承接实施上述募集资金投资项目，以及归还航天通联已向林泉电机提供的借款。2024年4月19日，公司2023年度股东大会审议通过《关于控股子公司贵州航天林泉电机有限公司与关联企业签署<借款协议>的议案》，股东大会同意林泉电机与航天江南签署借款协议，向航天江南借款 25,776.25万元，用于林泉电机承接实施上述募集资金投资项目，以及归还航天通联已向林泉电机提供的借款。2021年9月26日公司第七届董事会2021年第二次临时会议审议通过《关于用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金2,136.65万元。公司第七届董事会2023年第六次临时会议审议通过《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过 4.70亿元的闲置募集资金进行现金管理（以协定存款、通知存款、大额存单、定期存款方式存放），期限不超过 12个月，截至2024年 6月30日，公司使用暂时闲置募集资金存放于银行活期存款757,894.75元；协定存款 62,643,019.60元；七天通知存款191,478,068.16元。截至2024年6月30 日，公司(含子公司)使用募集资金累计向募集资金项目投入 120,464.31万元。未使用的募集资金后续将按照投资计划用于募投项目建设。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
特种连接
器、特种继电器产业化建设 否 28,019 28,019 2,563.44 24,141.47 86.16%2024年12月31日 不适用 否项目年产153万只新基建用光模块项目 否 10,921 10,921 1,156.65 7,601.13 69.60%2024年12月31日 不适用 否年产3,976.2万只新基建等领域用连接器产业化建设项目 否 33,609 33,609 7,715.42 21,629.45 64.36%2024年12月31日 不适用 否贵州林泉微特电机产业化建设项目 否 10,420 10,420 1,063.49 7,605.25 72.99%2024年12月31日 不适用 否收购航天林泉经营性资产 否 19,625 19,625 0 19,625 100.00%2021年12月31日 不适用 否补充流动资金 否 39,649.73 39,649.12月31日 不适用 否承诺投资项目小计 -- 142,243超募资金投向不适用 否合计 -- 142,243分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因2021年非公开发行股票募集资金投资项目中“特种连接器、特种继电器产业化建设项目”“年产153万只新基建用光模块项目”“年产 3976.2万只新基建等领域用连接器产业化建设项目”和“贵州林泉微特电机产业化建设项目”未达到计划进度原因：一是募投项目涉及的基建项目规划报建手续办理周期长，导致基建项目实施进度未达到时序目标；二是部分已订购设备受供应链等因素影响未能按时到厂装调，节点延期；
三是民用产品市场变化较快，公司对相关项目部分产线的工艺设备进行了优化调整。
2023年8月19日，公司第七届董事会第五次会议审议通过《关于2021年非公开发行股票部分募集资金投资项目延期的议案》，同意将“特种连接器、特种继电器产业化建设项目”“年产 153万只新基建用光模块项目”“年产 3976.2万只新基建等领域用连接器产业化建设项目”和“贵州林泉微特电机产业化建设项目”的建设完工时间延长 1 年（由2023年12月31日延长至2024年12月31日），除建设完工时间调整外，上述募投项目其他事项未发生变更。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2021年9月26日公司第七届董事会2021年第二次临时会议审议通过的《关于用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》同意公司使用募集资金置换预先已投入募集资金项目的自筹资金 2,136.65万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金（含利息）均存放在公司募集资金专户中，后续将按照投资计划用于募投项目建设。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
订单增长影响，2024年上半年苏州华旃实现营业收入 700,109,748.03元，较上年同期下降12.81%；实现净利润
23,574,815.41元，较上年同期下降53.85%。报告期子公司贵州航天林泉电机有限公司聚焦主责主业，围绕年度经营目标，通过制定市场拓展、产品开发、降本增效、转型升级等方面经营管理措施，积极应对传统配套领域市场需求波动影响。2024年上半年林泉电机实现营业收入704,824,157.72元，较上年同期下降12.95%；实现净利润88,255,750.49元，较上年同期增长9.43%。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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