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| 和顺科技(301237)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
（一）公司行业分类
公司主要从事差异化、功能性聚酯薄膜的研发、生产和销售。根据国家统计局《国民经济行业分类代码》（GB/T 4754-2017），公司所从事的行业归属于 C2921-塑料薄膜制造业；根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修
订）》，公司所从事的行业归属于C29-橡胶和塑料制品业。
（二）BOPET薄膜行业情况及发展趋势
我国的聚酯薄膜工业于 20世纪 80年代开始实现工业化。近年来，随着国家加大政策扶持力度，国内聚酯薄膜行业
迅猛发展，已由最初的依赖进口发展成为世界上最大的生产国，产品种类及质量快速提升。BOPET薄膜是聚酯薄膜行业的重要组成部分，也是被广泛认可的综合性能优良的高分子薄膜材料，它以 PET为主要原料，经结晶干燥、熔融挤出片材和双向拉伸而得。BOPET薄膜具有力学强度高、透明度高、耐化学腐蚀、透气性小、无毒、耐温性好、耐折和电绝缘性优良等一系列特点，被广泛应用于包装、印刷、磁记录、感光、办公、绝缘、护卡、建筑及装饰装潢等领域，据不完全统计，BOPET薄膜有近2000多种应用场景。近年来，我国BOPET薄膜产业快速发展，该细分行业的发展现状呈现以下特点：
1、国家政策及新兴产业提供成长驱动力
BOPET薄膜优异的物化性能，使产品由最初的绝缘材料、感光胶片、音像磁性记录向包装、一般工业用途、电子电工等方面实行大范围的转移，特别是近年来，高附加值产品份额在增加，产品在光学、消费电子、新能源汽车、光伏、
电工电气等高精尖技术领域的使用，顺应和推动了新兴产业的快速发展。行业内企业通过对聚酯薄膜技术研发、生产工艺的不断摸索，根据不同的市场使用条件和要求，从不同的角度对聚酯薄膜进行必要的改性以进一步提高产品的性能和品质，使聚酯薄膜的应用领域更加广泛。
2、产品结构错位竞争明显
随着聚酯薄膜行业市场需求的增长，目前国内聚酯薄膜行业的经营模式呈现出分化的趋势，主要分为二类，一类主
要是“以量取胜”，通过较大的资金投入形成大规模的产能，并利用其产能优势，获取市场地位，实现其经营目标。另一类以差异化、功能化产品路线取胜，通过不断开发出市场需求的新产品，与同行企业进行错位发展，避免同质化竞争，重点研发技术含量高、赢利空间大的功能性聚酯薄膜，以替代进口，提高市场竞争力。值得注意的是，近年来通过业内的努力，新的应用领域已逐渐突破，且成效显著。
3、技术研发投入待提升
与国外的BOPET薄膜生产商，如日本东丽、杜邦帝人、韩国 SKC等相比，我国的BOPET薄膜在生产技术、产品质量、
生产管理、研发体系等诸多方面还存在一定的差距。我国部分较高端的聚酯薄膜市场仍依赖日本、韩国进口，尤其是存在“卡脖子”的高端化工新材料进口替代市场，目前国内外众多生产商开始深度 BOPET的生产研发，如新能源、光学及5G等领域的高端配套薄膜，包括ITO导电膜，MLCC配套基膜等。通过研发具有差异化特色的聚酯薄膜，以应对未来的发展趋势占领市场。公司生产的 BOPET聚酯薄膜产品结构以有色光电基膜为主，其他功能膜及透明膜为辅。应用领域主要包括消费电子、汽车等。上述终端应用领域的现状及发展趋势具体如下：
（1）消费电子行业发展情况分析：
2023年，人工智能“AI”的兴起，助推消费电子领域迎来新一轮的创新。统计机构Canalys数据显示，2023年第四季度全球PC出货量已经同比提升3%，结束了连续七个季度的同比下滑，拐点逐渐显现，根据Canalys预测，到2026年
全球AI PC渗透率将超过50%。受益于换机浪潮和AI赋能，Canalys预计2024年全球PC出货量将重回增长，达2.67亿台。手机方面，Counterpoint数据显示，中国智能手机市场销量在“双11”两周期间与22年同期相比增长5%。5G、AI活、出行等场景中创新不断，景气度与创新性每年都有新的进展，智能创新正在以潜移默化、多方面着力的形式遍布在日常生活中。智能家居市场以智能音箱/中控平板作为交互入口，控制各种智能终端，整体上有望进入全面互联新阶段。
汽车智能化趋势日益明显，众多车企开始加速智能化进程。新能源汽车市场渗透率持续提升，而中国作为全球最大的电动汽车市场，智能网联汽车产业化进程也在加速。整体来看，消费电子产业链景气度正在触底回升，而行业创新也在加速。AI技术的兴起将赋能各终端，带来发展机遇。
（2）汽车行业发展情况分析：
中国汽车工业协会数据显示，2023年，我国汽车产销量分别完成3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量连续15年稳居全球第一。其中，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%。宏观角度来看，随着智能化产品力跃升、渠道革新提速、产能全面突破，我国新能源汽车市场跃升至新的阶段，更多高性价比的可选项成为消费者青睐新能源汽车的推动因素，随着促消费、稳增长政策的不断推进，汽车市场活动和消费潜能将会被进一步激发。
（三）碳纤维行业发展情况分析 数据来源：赛奥碳纤维技术
碳纤维作为一种轻质、高强度的先进材料，近年来在各个领域展现出了广泛的应用前景。随着科技的不断创新和社
会的不断进步，碳纤维行业成为了全球经济的热门领域之一。目前碳纤维行业已步入高速增长期，国产替代进行时，
2023年国产碳纤维用量历史上大幅度超越了进口量。未来，随着业内碳纤维技术的不断沉淀、成熟，产业链日臻完善，预计碳纤维行业将迎来更广阔的发展前景。
（四）行业政策
时间 部门 政策名称 相关内容
2024 工业和信息化部等七部门 关于推动未来产业创新发展的实施意见 发展高性能碳纤维、先进半导体等关键战略材料，加快超导材料等前沿新材料创新应用。2023 国家发展改革委、商务部、工业和信息化部 《轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）》 推动轻工业平稳增长，其中包括高端光学膜等产品的发展，以提升产业链整体效率和满足人民日益增长的美好生活需要。2023 国家发展改革委、科技部 关于进一步完善市场导向的绿色技术创新体系实施方案（2023—2025年） 进一步完善市场导向的绿色技术创新体系，加快节能降碳先进技术研发和推广应用，其中包括光学薄膜等新材料产业的发展。2023 工信部、人力资源社会保障部、生态环境部、商务部、市场监管总局 《推动轻工业高质量的指导意见》 升级创新产品制造工程，包括高端光学薄膜2022 工信部、科学技术部、自然资源部 《“十四五”原材料工业发展规划》 到2025年，原材料工业初步形成更高质量、更好效益、更优布局、更加绿色、更为安全的产业发展格局，到2035年，成为世界重要原材料产品的研发、生产、应用高地，产业体系安全自主可控。2021 工业和信息化部 《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》 推动基础电子元器件产业发展，包括光学元器件在内的相关技术和产品发展。
四、主营业务分析
1、概述
2023年全球经济的不确定性和挑战性因素交织，行业竞争加剧，下游产品市场需求偏弱，一定程度上给产能消化及
产品盈利等方面带来较大挑战。面对诸多挑战，公司坚持围绕“差异化、功能性”的发展战略，聚焦发展主业，拓市场、强管理、降成本、提效益，追求技术创新，践行精益生产管理，稳步推进募投项目建设试运行及新产品开发进程。 同时，公司持续进行高分子材料领域的探索，布局高性能碳纤维相关领域，以期提高公司未来的可持续发展。2023年度，公司实现营业收入 4.22亿元，归属于上市公司股东的净利润 1,463.94万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润350.05万元。面对复杂多变的国内外环境，公司加大统筹协调，持续强化“差异化”“功能性”两大产品路线，在不断变化的环境下，增强精细管理与灵活经营的能力，进一步夯实主营业务，稳步推进募投项目试运行及新产品开发进程。报告期内新材料的发展，离不开蓄积基础研究实力。2023年公司顶住压力，保持研发投入水平，2023年公司研发投入达 1,933.01万元。同时，公司研发方面实现多点联动，与销售积极联动，共同挖掘客户端的应用痛点，针对痛点提供技术解决，提升产品市场命中率与研发生产力；与科研院校联动，在研究的细度、深度和广度上下功夫，并联合浙江工业大学及浙江理工大学围绕工艺、装备、产品等开展基础研究和应用创新，夯实 BOPET薄膜的基础研究地基。截至2023年12月31日，公司拥有专利达60项，2023年子公司浙江和顺成功获批工业和信息化部专精特新“小巨人”企业荣誉称号。夯基垒台 巩固核心竞争力报告期内，面对市场行情波动，公司采取稳健策略，依托新工艺开发、新技术应用等措施，深化关键核心技术突破，通过特色产品柔性生产线优势，积极响应市场，优化产品结构与布局，保持产品特色优势。强化管控 推动可持续发展报告期内，公司持续加强技术升级和创新、严格安全许可管理、保障环境安全，强化员工培训和教育，积极推动循环经济。建立全面的安全生产规章制度，定期进行风险评估。同时，公司定期组织员工参加安全培训，营造重视安全的企业文化，并致力于废弃物回收利用实施，以实现生产能力的可持续发展。规范运作 保护投资者利益报告期内，公司不断调整和优化经营管理体制，完善法人治理结构，并根据中国证监会、深交所等相关部门关于上市公司规范运作的有关规定，积极提高管理水平，健全各项规章制度和内控制度，及时准确完整履行信息披露义务。通过定期报告业绩说明会、业绩交流会、深交所互动易、投资者现场调研及日常电话、邮件等通讯方式，建立起与资本市场良好的沟通机制，2023年度，公司及董事会秘书获评同花顺“最具人气上市公司”及“最受欢迎董秘”荣誉。未来公司将依照规则全方位、多角度向投资者传递公司实际的生产经营情况，有效维护广大中小投资者的合法权益。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用下降7.7%，产品下半年平均售价较上年同期下降8.57% 产品结构变化及市场价格下降所致透明膜 11,747.88 9,536.89 74,853,186.98 产品上半年平均售价较上年同期下降11.53%，产品下半年平均售价较上年同期下降16.15% 市场价格下降所致其他功能膜 6,008.59 4,553.99 73,643,488.94 产品上半年平均售价较上年同期上升28.39%，产品下半年平均售 产品结构变化所致价较上年同期上升35.69%境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上 □是 否
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
聚酯薄膜行业 销售量 吨 33,612.76 39,170.59 -14.19%生产量 吨 38,026.87 44,309.47 -14.18%库存量 吨 16,434.15 11,674.51 40.77%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用
2023年受国内外环境影响，消费电子行业等终端需求疲软，公司库存量出现同比增幅较大情况。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
公司名称 股权取得方式 股权取得时点 出资额 出资比例
杭州和兴碳纤维科技有限公司 新设 2023/12/12 8,100万元 75.00%
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响有色哑光阻燃薄膜的开发 通过考察不同阻燃剂体系、颜色体系、哑光配方体系及生产工艺条件对阻燃效果的影响，开发阻燃效果稳定、生产稳定的有色哑光阻燃聚酯薄膜 可批量生产 开发出阻燃效果可以分别达到美国UL94标准中VTM-2、VTM-1、VTM-0级的不同颜色系列的哑光阻燃聚酯薄膜 提高产品性能，增强市场竞争力。耐高温析出有色薄膜的开发研究 采用耐高温颜色体系配方技术提升有色薄膜的耐高温析出性，避免下游客户在使用时由于高温过程导致的颜色析出问题 可批量生产 开发160℃30分钟条件下无颜色析出的不同颜色体系的聚酯薄膜 提高产品性能，增强市场竞争力。耐老化窗膜基膜的开发 本项目通过研究不同分子量及改性材料的应用，提高有色窗膜基膜的耐候性能，同时保证薄膜的物理性能不受影响 可小批量生产 开发耐候时间达到5~8年的窗膜基膜 提高产品性能，增强市场竞争力。聚酯薄膜延伸率调控关键技术及其应用 本项目是通过分子结构设计对PET进行改性，利用双向拉伸聚酯薄膜的工艺和配方控制技术，对聚酯薄膜的延伸率的影响因素进行研究 可批量生产阶段 掌握聚酯薄膜延伸率的调控技术，开发MD延伸率在180%以上，TD延伸率在150%以上的聚酯薄膜 提高产品性能，增强市场竞争力。
5、现金流
公司本期经营活动现金流量净额下降109.3%，一方面系公司营业收入较上年下降16.29%，另一方面系公司的库存备货增
加所致；公司本期投资活动现金流量净额下降111.72%，主要系本期理财产品未到期赎回所致； 公司本期筹资活动现金流量净额下降106%，主要系上期收到募集资金所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用公司报告期归属于母公司的净利润1463.94万元，经营活动产生的现金流量净额为-582.75万元，相差2,046.69万元，主要原因系公司的库存备货增加所致。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
交易性金融资产其他变动的内容为：理财产品公允价值变动。
应收款项融资其他变动的内容为：银行承兑汇票本期减少额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面价值 受限原因
固定资产 45,834,912.87 借款抵押无形资产 14,304,385.04 借款抵押合 计 60,139,297.91
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
3.5万
吨双
向拉
伸功
能性
聚酯
薄膜
智能
化生
产线
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕253号），并经深圳证券交易所同意，杭州和顺科技股份有限公司（以下简称“公司”）首次公开发行人民币普通股（A 股）2,000.00万股，每股面值1元，每股发行价为人民币56.69元/股，募集资金总额为人民币1,133,800,000.00元，扣除各项发行费用人民币115,725,065.90元，实际募集资金净额为人民币1,018,074,934.10元。截至2023年12月31日，公司累计使用募集资金总额65,100.56万元，尚未使用募集资金总额40,028.21万元，其中用于现金管理未到期金额为29,650.00万元，存放于募集资金专户的金额为人民币10,378.21万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1
) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
双向拉
伸聚酯
薄膜生
产基地
建设项
目 否 43,623
心建设 否 7,855.
39 7,855.
39 2,907.
12 6,505.
动性资
金 否 10,000 10,000 0 10,017% 不适用 否承诺投资项目小计 -- 61,478超募资金投向碳纤维因） 根据公司2023年4月27日第三届董事会第十一次会议决议，审议通过了《关于调整募投项目实施进度的议案》，受2022年整体环境等客观因素的影响，公司海外设备采购、运输和安装调试工作进程受到较大影响，结合目前公司募投项目的实际建设情况和投资进度，公司经过审慎的研究论证，在募投项目实施主体、募集资金用途及募集资金使用金额不发生变更的情况下，对募投项目“双向拉伸聚酯薄膜生产基地建设项目”及“研发中心建设”建设周期进行调整，调整后项目建设周期由2年调整为不超过3年。项目可行性发生重大变化的情况说明 未发生重大变化超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司超募资金净额为 40,328.73万元。根据公司2023年3月30日第三届董事会第十次会议、2023年4月20日2022年年度股东大会决议，审议通过了《关于使用部分超募资金永久性补充流动资金的议案》，同意将部分暂无明确投向的超募资金10,000.00万元用于永久性补充流动资金。根据公司2023年11月9日第三届董事会第十六次会议、2023年11月27日2023年第二次临时股东大会决议，审议通过了《关于使用部分超募资金投资设立控股子公司的议案》，为了提高公司综合竞争能力和募集资金使用效率，把握石墨纤维全球市场发展机遇，同意使用超募资金8,100.00万元与廊坊市恒守新材料科技合伙企业（有限合伙）设立控股子公司杭州和兴碳纤维科技有限公司，从事M级石墨纤维的研发、生产与销售，公司占控股子公司的注册资本的75.00%。截至2023年12月31日，公司使用超募资金出资4,050.00万元，尚未投入使用。截至2023年12月31日，超额募集资金剩余22,228.73万元尚未明确资金用途，将根据公司后续发展需要及相关规定确定具体用途。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 适用报告期内发生根据公司2023年5月19日第三届董事会第十二次会议决议，审议通过了《关于调整募投项目内部投资结构的议案》，在募投项目实施主体、实施方式、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的前提下，基于“双向拉伸聚酯薄膜生产基地建设项目”及“研发中心建设项目”建筑工程当前建设进度及未来建设规划情况，为进一步优化厂区布局、提升建设标准，夯实研发技术及生产实力，公司对项目建设工程量进行增加，此外叠加大宗原材料价格上涨、人力成本上升、项目安全环保要求以及智能化提升等相关因素，调增上述项目的建筑工程费、调减设备购置费、铺底流动资金、研发费用等。对于内部投资结构调整导致的募集资金不能满足募投项目资金需求部分，公司将根据实际情况使用自有资金投入。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2022年3月31日，公司召开了第三届董事会第五次会议、第三届监事会第三次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金8,512.84万元以及预先已用自筹资金支付的本次发行费用（不含增值税）339.62万元，上述事项符合募集资金到账后6个月内进行置换的规定。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金均存放于相应的募集资金专户，依公司后续发展需要及相关规定确定具体用途。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
术研发；
塑料制品
销售；会议及展览服务；电子专用材料研发；
机械设备
研发。许可项目：
餐饮服
务；住宿服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准） 1000万元 11,688,051.66 9,582,404术研发；
技术服
务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广； 10800万元 40,622,445.45 40,376,79造；合成纤维制造；新材料技术研发；高性能纤维及复合材料销售；合成纤维销售；技术进出口；
货物进出
口（除依
法须经批
准的项目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）尚未开展经营。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年02月07日 公司 实地调研 机构 光大证券 蔡十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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