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| 川恒股份(002895)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
上升所致。
营业成本 1,658,962,244.43 1,226,341,046.80 35.28% 主要系报告期各主要产品销量上升所致。销售费用 43,270,914.13 31,435,405.50 37.65% 主要系报告期出口业务增加，发生的销售代理费增加所致。管理费用 126,816,139.30 128,801,195.27 -1.54%财务费用 61,816,080.35 57,112,765.02 8.24%所得税费用 89,924,552.37 58,597,985.39 53.46% 主要系报告期利润额增加，因此当期所得税费用增加所致。研发投入 54,505,446.42 73,720,258.78 -26.06%经营活动产生的现金流量净额 148,023,341.76 173,069,589.25 -14.47%投资活动产生的现金流量净额 -310,461,361.18 -581,246,795.11 -46.59% 主要系报告期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 -152,377,581.27 675,997,937.08 -122.54% 主要系报告期借款减少，分配股利支付的现金增加所致。现金及现金等价物净增加额 -309,993,184.78 271,729,858.71 -214.08% 主要系投资活动及筹资活动产生的现金流量净额减少所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用营业收入构成
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
手续，实缴新增出资4,200.00万元 0.00 -5,090,515.78 否2024年01月08日 《对川恒生态增资的公告》（公告编号：
2024-010）
广西
鹏越 磷化工产
品的生产
销售 增
资 90,000,000.00 90.00% 自有资金 广西南国铜业有限责任公司 长期 磷化工产品 已完成工商变更登记手续，全额实缴 0.00 -108,988,332.00 否2024年03月29日 《对广西鹏越增资的公告》（公告编号：
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无报告期实际损益情况的说明 衍生品投资为远期结售汇，报告期内根据远期结售汇合约价格与结汇当日人民币中间价对比产生收益 408.67万元。套期保值效果的说明 为规避汇率波动带来的风险，公司进行了相关外汇套期保值业务，使用套期工具有效对冲了被套期项目价值变动风险，基本实现了预期风险管理目标。衍生品投资资金 自有资金来源报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 远期外汇：（一）风险分析：公司开展远期外汇交易业务可以在汇率发生大幅波动时，降低汇率波动对公司的影响，但同时该业务也会存在一定风险：1、汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，若远期结售汇确认书约定的远期结售汇汇率低于实时汇率时，将造成汇兑损失；2、内部控制风险：远期外汇交易专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险；3、交易违约风险：远期外汇交易业务交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失；4、回款预测风险：公司根据客户订单和预计订单进行回款预测，但在实际执行过程中，客户可能会调整自身订单和预测，造成公司回款预测不准确，导致公司已操作的远期外汇交易业务产生延期交割风险。
（二）公司采取的措施：1、遵循锁定汇率风险、套期保值的原则，不做投机性、套利性的交易操作，在签订合约时严格按照公司预测回款期限和回款金额进行交易；2、选择结构简单、流动性强、固定收益型低风险的外汇衍生品交易业务，交易机构选择具备资质且信用度较高的银行等金融机构，并运用期权组合（零费用）方式，将汇率波动风险控制在区间范围内，从而降低公司因汇率波动造成的损失；3、公司外汇业务相关人员加强对远期外汇交易业务的特点及风险的学习与培训，严格执行远期外汇交易业务的操作和风险管理制度，授权部门和人员密切关注和分析市场走势，持续跟踪远期外汇公开市场价格或公允价值变动，及时评估远期外汇交易的风险敞口变化情况并结合市场情况，适时调整操作策略，提高保值效果；4、公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，明确规定了公司开展远期外汇交易的操作原则、审批权限、责任部门及责任人、内部操作流程、内部风险报告制度及风险处理程序，充分控制交易风险；5、公司审计部定期对远期外汇交易进行合规性检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 外汇套期保值交易品种以美元远期外汇合约为主，以各银行的估值通知书中的价格作为合约的公允价值。涉诉情况（如适用） 无公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
①公开发行可转换公司债券募集资金总体使用情况 经证监会核准，公司于2021年 8月公开发行可转换公司债券 1,160.00万张，发行价格为 100.00元/张，募集资金总额为 11.60亿元，扣除各项发行费用合计不含税金额 1,527.47万元，实际募集资金净额为人民币 114,472.53万元。因扣除发行费用后公司实际募集资金净额少于拟投入募投项目募集资金金额，不足部分公司相应扣减补充流动资金金额。2021年度，公司使用募集资金置换预先已投入的自筹资金合计 12,680.96万元。“福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目—150万 t/a中低品位磷矿综合利用选矿装置及配套设施”项目及“30万吨/年硫铁矿制硫酸项目”已在2022年度内建设完成，募集资金均已使用完毕，相应专户予以注销；“补充流动资金”及“偿还银行贷款”项目已在2021年度内实施完毕，相应专户予以注销。“福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目-30万吨/年硫铁矿制硫酸装置”项目及“贵州川恒化工股份有限公司工程研究中心”项目经第四届董事会第三次会议、第四次监事会第三次会议审议通过，为提高募集资金使用效率及效益，公司拟变更募集资金用途用于“小坝磷矿山技术改造工程项目”，该募集资金变更事项尚需提交股东大会审议。本报告期内合计实际使用募集资金金额为 0元，累计使用募集资金金额 86,435.57万元。②向特定对象发行股票募集资金总体使用情况经证监会同意公司向特定对象发行股票的注册申请，公司于2023年 12月向特定对象发行股票 4,025.00万股，发行价格为 16.40元/股，募集资金总额为 66,010.00万元，扣除各项不含税发行费用 9,502,830.19元，实际募集资金金额为 650,597,169,81元（因发行费用中增值税进项税 498,169.81元未做进项税抵扣，实际可使用募集资金金额为 65,009.90万元)。因实际可使用募集资金金额少于募投项目拟投入的募集资金金额，根据项目轻重缓急等情况，公司决定将募集资金全部投入“中低品位磷矿综合利用生产 12万吨/年食品级净化磷酸项目”建设。本报告期内，公司使用募集资金置换前期募投项目投入金额为 7,000.48万元，累计投入募投项目金额为 7,000.48万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期实
现的效益 是否达
到预计
效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
福泉市新型矿化一体磷资
源精深加工项目-150万 t/a中低品位磷矿综合利用选矿装置及配套设施（公开发行可转债） 否 31,724 31,724 0 31,951.61 100.72%2022年06月30日 7,996.93 是 否福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目-30万吨/年硫铁矿制硫酸装置（公项目（公开发行可转债） 否 20,197.79 20,197.79 0 20,334.75 100.68%2022年06月30日 -673.71 否 否贵州川恒化工股份有限公司工程研究中心（公开发可转债） 否 13,110.72 13,110.72 0 13,129.4 100.14% 不适用 否偿还银行贷款（公开发行可转债） 否 20,000 20,000 0 20,000 100.00% 不适用 否中低品位磷矿综合利用生产 12万吨/年食品级净化磷酸项目（向特定对象发行股票） 否 65,009.9 65,009.9 7,000.48 7,000.48 10.77%2025年04月30日 不适用 否承诺投资项目小计 -- 179,398.2 179,398.2 7,000.48 93,436.05 -- -- 7,323.22 -- --超募资金投向不适用合计 -- 179,398.2 179,398.2 7,000.48 93,436.05 -- -- 7,323.22 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效 ①“福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目-30万吨/年硫铁矿制硫酸装置”项目地址位于公司罗尾塘厂区，公司原计划与向特定对象发行股票募集资金项目中涉及的硫铁矿制酸装置同步建设，因考虑到项目的整体建设周期较长，结合 30万吨/年硫铁矿制硫酸项目的运行情况，为提高募集资金使用效率及效益，经公司第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议审议通过，公司拟变更募集资金用途用于“小坝磷矿山技术改造工程项目”，益”选择“不适用”的原因） 该募集资金变更事项尚需提交股东大会审议。②“30万吨/年硫铁矿制硫酸项目（公开发行可转债）”由于主要原材料硫精砂价格上涨，可研报告编制时预计采购价格 540元/吨，本年实际采购单价938.24元/吨，硫精砂价格上涨幅度为 73.75%，导致该项目未达预定经济效益。③“贵州川恒化工股份有限公司工程研究中心（公开发行可转债）”项目不直接产生效益，为提高募集资金使用效率及效益，经公司第四届董事会第三次会议、第四届监事会第三次会议审议通过，公司拟变更募集资金用途用于“小坝磷矿山技术改造工程项目”，该募集资金变更事项尚需提交股东大会审议。④补充流动资金及偿还银行贷款不渉及效益测算。⑤“中低品位磷矿综合利用生产 12万吨/年食品级净化磷酸项目”尚处建设期间。项目可行性发生重大变化的情况说明 ①由于市场环境不断变化，“福泉市新型矿化一体磷资源精深加工项目-30万吨/年硫铁矿制硫酸装置”所需原材料、产品市场价格变动导致项目预期经济效益有所下降。该项目生产所用的主要原材料为硫精砂，2023年度硫精砂价格较项目可研报告编制时上涨幅度超过 30%，2024年上半年硫精砂价格较项目可研报告编制时上涨幅度超过 73%；该项目主要产品为硫酸，2023年度及2024年上半年硫酸价格较项目可研报告编制时有所下降，导致该项目预计经济效益出现较大幅度下降。②“贵州川恒化工股份有限公司工程研究中心”项目规划建设磷矿选矿研究实验室、湿法磷酸净化研究实验室、磷系材料研究实验室、氟硅资源开发利用实验室、磷石膏及固废综合利用实验室。截至目前，公司已建成磷系材料研究实验室，其他实验室建设工作有所迟延。公司对原有自有研发基础设施陆续进行了相应升级改造，可满足现阶段部分实验所需；同时，公司控股子公司已建立了部分实验室可进行相关项目研究。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用经公司第三届董事会第三十六次会议、第三届监事会第二十三次会议审议通过及信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验，在向特定对象发行股票的募集资金到账后，公司以募集资金置换预先投入募投项目的金额为 7,000.48万元及置换由自筹资金支付的发行费用 345.00万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截止报告期末，尚未使用的募集资金除用于现金管理外，存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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