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| 东鹏控股(003012)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）2024年半年度经营概况
2024年上半年，建陶行业依然面临较大挑战，市场竞争日趋激烈。公司坚持渠道突破、产品领先、效率驱动、绿色低
碳发展战略，本报告期，实现营业收入30.94亿元，归属于上市公司股东的净利润2.11亿元，经营活动产生的现金流量净额 2.26亿元。公司采取积极的市场开拓、产品创新和精益管理等应对策略，瓷砖单位制造成本下降3.60%，主力规格产品和 SKU更加聚焦，Top10占比上升 4.5个百分点；提升对整装战略客户开拓及产品运营、联合促销活动，实现整装头部业务同比增长15.8%；持续推进工程运营平台建设，加大城投城建、设计院等合作，50城强商工程业绩同比增长6%；卫浴业务通过加强渠道管理和效率、布局优质大客户、紧抓智能卫浴增长趋势，收入同比增长5.22%。公司财务状况稳健，货币资金和资产负债率保持较好水平。公司制定和实施“质量回报双提升”行动方案，以创新驱动、精益运营、数字赋能和绿色发展引领高质量可持续发展的同时，注重投资者回报和现金分红，实施回购和股权激励计划，提升规范运作水平。2023年度现金分红金额达到年度实现归母净利润的48%；上半年以集中竞价交易方式回购公司股份 11,773,900股，占公司总股本的1%；推出2024年股票期权激励计划，向符合条件的122名激励对象首次授予2,340万份股票期权，进一步建立健全公司长效激励机制。公司持续推动创新及品牌建设，入选生态环境部绿色低碳典型案例，获“中国轻工业联合会科学技术进步奖一等奖”“建筑材料科学技术进步奖二等奖”“广东省建材行业科学技术奖特等奖”“广东省能效对标工作先进单位”“中国建筑材料流通协会高质量发展引领者”等奖项，是唯一连续十一年入选“佛山市专利富豪榜”的建陶企业。东鹏以“美好空间，焕新生活”为品牌定位，连续十七届获中国品牌价值 500强、连续九届入选中国行业标志性品牌，尊石 2.0系列、大地系列、原木系列、生态石、东鹏整装卫浴产品分别获美国 MUSE设计奖、意大利 A’DESIGN AWARD、德国红点设计大奖等国际奖项。
（三）公司主要产品介绍
目前，公司主要产品包括瓷砖/岩板和卫浴产品，其中瓷砖产品以有釉砖和无釉砖为主。有釉砖主要包括抛釉砖、仿古
砖和瓷片，无釉砖主要产品为抛光砖。卫浴产品系列包括卫生陶瓷和卫浴产品，其中卫生陶瓷主要包括智能马桶、洗手盆等，卫浴产品包括浴室柜、淋浴房、浴缸、龙头五金等。公司持续创新，在行业内率先推出尊石岩板和石墨烯智暖岩板等陶瓷新品，以及纳米涂层、抗菌釉技术系列卫浴产品。公司拥有覆盖全国的营销网络，瓷砖、卫浴产品经销商体系已经覆盖了绝大部分省地市级市，并累计出口 100多个国家和地区，服务国内外数百万计的家庭和用户。同时，公司还建立了商用客户铁三角服务机制，全方位保障产品交付和服务质量。凭借领先的产品品质、项目解决方案及完善的服务体系，公司的产品较多应用于高端项目和地标建筑，如北京奥运会、冬奥会的多个场馆，中国国家大剧院、港珠澳大桥、北京大兴国际机场、上海环球金融中心、雄安高铁站、柬埔寨国家体育场、卡塔尔卢塞尔体育场、迪拜世博会中国馆等。此外，公司还与国内头部房地产企业建立长期的战略合作伙伴关系。本报告期，公司主营业务、主要产品未发生重大变化。东鹏展厅及产品应用案例： （四）公司所属行业发展情况及市场地位
2024年上半年，我国经济运行总体平稳、稳中有进，国内生产总值同比增长5.0%，全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.9%。房地产开发投资同比下降10.1%，房地产开发企业房屋施工面积下降12.0%，房屋新开工面积下降23.7%，房屋竣工面积下降21.8%，商品房销售面积下降19.0%，房地产开发景气指数处于低位。另一方面，据克而瑞数据，上半年重点20城二手房成交占比增至62%，同比增长9个百分点，环比增长7个百分点，各城市二手房成交占比均有所增长。住建部披露今年前6个月数据，全国新开工改造城镇老旧小区已达3.3万个。
（来源： 国家统计局）
预计新建商品房销售面积的下降导致建筑卫生陶瓷需求量减少，同时，存量房和二手房改造装修，保障性住房、城中
村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”项目的积极推进，以及旅游、教育、养老等需求将带动工程装修细分市场等，将弥补家居、建材产业的市场规模，成为行业持续发展的机会点。
2024年以来，我国出台一系列政策措施，加快构建房地产发展新模式，优化住房限购、下调房贷利率、实行购房补贴、推进以旧换新等，以化解行业风险和推动市场信心修复。《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》发布，提出加快建立租购并举的住房制度，加快构建房地产发展新模式，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求；同时支持城乡居民多样化改善性住房需求。中央政治局会议强调要落实促进房地产市场平稳健康发展的新政策，坚持消化存量和优化增量相结合，进一步做好保交房工作，加快构建房地产发展新模式。国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，围绕建设新型城镇化，结合推进城市更新、老旧小区改造，推动家装消费品换新。通过政府支持、企业让利等多种方式，支持居民开展旧房装修、厨卫等局部改造，持续推进居家适老化改造，积极培育智能家居等新型消费。国务院办公厅印发《政府采购领域“整顿市场秩序、建设法规体系、促进产业发展”三年行动方案（2024—2026年）》，提出将政府采购支持绿色建材的政策实施范围从 48个城市扩大到 100个城市（市辖区），要求医院、学校、办公楼、综合体、展览馆、保障性住房以及旧城改造项目等政府采购工程项目强制采购符合标准的绿色建材。国务院颁布《2024—2025年节能降碳行动方案》，对陶瓷行业的能源结构、生产工艺、环保标准等方面提出了更高的标准和要求，要求到2025年底，陶瓷行业能效标杆水平以上产能占比达到 30%，建材行业能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，政策的实施将推动行业向更环保、更高效的方向发展，加快落后产能出清。展望未来，随着促进房地产市场平稳健康发展和节能降碳等政策的落地实施，我国建陶行业的高质量发展、头部企业市场占有率的提升还有进一步空间，高质量发展是我国建筑陶瓷行业发展的主旋律。发展新质生产力，持续推进产业转型升级，技术创新、服务创新、品牌建设等成为行业向智能化、绿色化发展的重要驱动力。建陶卫浴行业未来发展将朝向以下四大方向：第一，推进绿色低碳发展，通过实施节能降碳改造、推进超低排放改造，提前实现碳达峰；第二，加大低效产能出清力度，深度调整产业结构，满足社会发展新需求；第三，攻克关键核心技术，例如：升级干法制粉与连续球磨技术，大型窑炉电烧工艺，探索煤基低碳替代燃料技术，微波干燥技术与高压成形技术，推动产业基础高级化；第四，推动智能制造标准体系建设，打造智能制造示范项目，推动产业数字化升级。尽管当前建筑陶瓷和卫生洁具行业面临诸多挑战，但随着政策的推动和市场需求的变化，行业正迎来转型升级的机遇。通过技术创新、绿色发展和产业升级，行业有望实现高质量发展，满足新时代的需求。
2、公司的市场地位
“东鹏”是建筑卫生陶瓷行业的头部品牌之一，连续多年获世界品牌实验室认可为行业内最有价值品牌。公司大力推
进绿色制造和高质量可持续发展，是工业和信息化部列入的第一批绿色工厂示范单位，荣获“广东省政府质量奖”，是北京2022年“冬奥会”“冬残奥会”官方瓷砖供应商，是国内首个正式加入联合国全球契约组织的建陶企业，作为行业首家企业发布 ESG报告，荣获“中国 ESG最佳实践企业奖”“最具社会责任上市公司”等荣誉。公司拥有瓷砖、卫浴、辅材（防水、瓷砖胶、美缝剂）等系列产品和整装家居业务，同时，通过“装到家”铺贴服务，为旧房焕新零售等客户提供安装服务；通过“1+N绿建解决方案”、幕墙干挂、一体保温等技术，以“产品+交付+服务”的模式解决客户采购、施工和使用痛点，满足客户对品质、效率和服务的多重追求，不断提高产品竞争力和品牌美誉度。公司持续推出降醛、抗菌、墙面岩板、石墨烯智暖岩板、免烧生态石、装配式卫浴等创新性、个性化和低碳绿色产品，以及干法制粉等创新生产工艺，引领行业进步和转型。公司是获得最多专利的建陶企业，成立了行业第一家博士后工作站以及CNAS国家级实验室，是目前建陶行业唯一具有国家博士后科研工作站和广东省博士工作站的双博士工作站企业，在产品研发、生产技术、营销渠道、品牌影响力、专业服务力等方面位居行业前列，是建陶行业的头部一线品牌。
（五）公司经营模式
公司主营业务的销售模式有经销模式与直销模式；主要的生产模式为自产模式与外协模式。
本报告期，公司的主要经营模式未发生重大变化。
（六）主要的业绩驱动因素
东鹏秉持“百年企业，世界东鹏”的愿景，以“融合科技艺术，缔造美好人居，让中国陶瓷受世界尊敬”为使命。尊
崇“用户至上，价值导向；诚信、担当、协同、创新”的价值观。通过创新驱动、精益运营、数字赋能以及绿色发展四大路径实现战略目标，为转型升级赋能新质生产力。创新驱动。东鹏倡导创新文化，把创新植入到公司核心价值观。公司的创新发展路径将分为三大阶段，一是产品功能化，通过健康瓷砖/岩板、健康卫浴、免烧生态石、石墨烯暖岩、智能卫浴等使东鹏产品赋予更多的绿色功能属性；二是墙地一体化与卫浴空间一体化，提供东鹏墙地场景化解决方案及交付服务、公共/住宅卫浴空间解决方案及交付服务；三是硬装空间一体化，提供东鹏硬装整体解决方案及交付服务。精益运营。东鹏秉持质量为本，精益求精的精益文化。持续在精益制造、精益供应链以及精益营销实现突破。在精益制造方面：通过技术配方创新、工艺精益化、节能减排降耗、打造智能生产线；利用工业互联网，5G信息技术打造国际四级标准智能制造工厂。在精益供应链方面：构建端到端的价值链数字化协同能力，追求更少的库存，更高的效率，更多的增量；渠道下沉，掌控终端，实现需求驱动的仓到仓快速响应体系。在精益营销方面：发布品牌矩阵，覆盖更多细分市场；从用户场景出发，在细分市场占领更多消费心智和市场份额；基于AIPL模型，打造用户画像体系，整合C端工具，实现精准获客，高效满足需求。数字赋能。东鹏持续迭代数字化战略，发布数字赋能 2.0战略。通过更好的用户体验，更顺畅的团队协作，使得规则更透明。数字赋能主要包括：基于SCOR和MOM模型，定义建陶行业智能制造标准，借助物联网和 5G技术，打造符合国家四级标准的智能制造工厂；搭建 RTM系统，包括对厂开单、渠道进销存、门店开单、工程商机、流向管理、外勤等；持续推动零售数字化，赋能经销商及门店，提供“墙地一体化产品+服务”的数字化解决方案；深化数据助力，扩大用户范围，有效支持一线业务；拓展应用领域，从回顾分析延展至科学预测。绿色发展。东鹏以“低碳东鹏，绿建先锋”为总体定位，提供一流的低碳陶瓷产品和服务，成为陶瓷行业先进绿色低碳技术策源地，助力实现行业碳达峰、碳中和目标引领者，致力打造陶瓷行业低碳转型的先锋企业。东鹏特色绿色低碳发用、循环经济的绿色建材，引领行业转型升级。打造绿色制造价值链，强化能源管理，优化能源结构，强化污染排放治理；不断创新探索节能减排新技术。建设绿色创新平台，建立绿色低碳技术创新平台，掌握核心技术； 建立智能化、数字化的绿色低碳制造技术创新平台。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
增加所致。
投资活动产生的现金
流量净额 -364,219,305.87 -17,942,942.11 1929.88% 主要系本期长期资产支出增加所致筹资活动产生的现金流量净额 -662,388,375.49 -522,270,589.95 -26.83% 主要系本期偿还借款所致现金及现金等价物净增加额 -800,189,961.08 397,599,820.28 -301.26% 主要系本期经营活动现金流量减少所致公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
四、非主营业务分析
适用 □不适用
营业外支出 9,349,543.42 3.92% 固定资产报废损失，以及对外捐赠、跨区补偿支出等 否其他收益 24,175,868.92 10.14% 收取政府补助或递延收益摊销 否资产处置收益 3,375,250.04 1.42% 固定资产、无形资产、使用权资产处置等长期资产处置 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
售收款减少，同时兑付到期银行承兑汇票增加所致应收账款 1,050,896,987.21 9.22% 1,042,555,783.36 8.30% 0.92%合同资产 0.00% 0.00% 0.00%存货 1,683,322,200.90 14.77% 1,675,268,739.49 13.34% 1.43%投资性房地产 179,407,710.00 1.57% 182,026,810.98 1.45% 0.12%长期股权投资 69,570,810.14 0.61% 77,336,945.23 0.62% -0.01%固定资产 3,670,465,390.18 32.20% 3,784,923,719.54 30.14% 2.06%入支出所致使用权资产 89,960,277.69 0.79% 105,268,682.33 0.84% -0.05%合同负债 220,738,292.57 1.94% 277,115,906.10 2.21% -0.27%致租赁负债 61,361,325.69 0.54% 73,463,630.42 0.58% -0.04%
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险DP GRESPTE.LTD 设立 人民币10,818,804.19元 新加坡 销售 直接控制2024年1-6月净利润人民币-220,968.24元 0.14% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
外，其余资金存放于募集资金专用账户 0截至2024年6月30日止，本公司累计使用募集资金人民币133,981.82万元，其中用于置换预先已投入募投项目的自筹资金人民币93,569.67万元，自募集资金到账日至2024年6月30日止期间累计使用人民币40,412.15万元，尚未使用的募集资金余额计人民币18,809.84万元。其中，募集资金专户中另有已使用自有资金支付的发行费用人民币2,642.27万元、募集资金产生的利息收入人民币2,142.70万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
年产
315万
平方米
新型环
保生态
石板材
改造项
目 否 18,006.
7 18,006.
7 18,006.
7 100.00%2023年
12月31
日 -211.45 不适用 否
扩建4
条陶瓷
生产线
10月成功发行，资金到位时间较晚，影响了募投项目的开展时间；自2021年 3月开工以来，受外部宏观因素影响，部分异地人员无法按时进场施工，且部分供应商供货存在不同程度的延迟，导致厂房、道路等设施建设施工周期延长；该项目的新型环保生态石板材产线设备为业内领先的自动化生产线，设备复杂，尤其是自动控制部分程序复杂，调试工作量大，导致整线设备调试周期延长。本公司于2022年12月23日召开第四届董事会第二十次会议、第四届监事会第十九次会议审议通过了《关于调整部分募集资金投资项目计划进度的议案》（公告编号：2022-106），同意调整上述募集资金投资计划进度。公司于2017年 9月申请 IPO至2020年 10月成功发行，资金到位时间较晚，影响了募投项目的开展时间；
虽然本公司已使用自用资金进行先期投入，但规模有限；受外部宏观因素影响，整体供货及施工周期延长；
为最大程度提升信息化水平，供应商根据生产经营需求进行调试和二次开发等。本公司于2022年4月27日召开第四届董事会第十四次会议、第四届监事会第十三次会议审议通过了《关于调整募集资金投资计划进度的议案》（公告编号：2022-025），同意调整上述募集资金投资计划进度。项目可行性发生重大变化的情况说明 本公司项目可行性未发生重大变化。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生本公司于2020年11月23日召开第四届董事会第四次会议、第四届监事会第三次会议，审议通过了《关于变更部分募投项目实施主体及实施地点的议案》，同意将“年产 315万平方米新型环保生态石板材改造项目”的实施主体变更为湖口东鹏新材料有限公司、实施地点变更为江西省九江市湖口县高新园区银砂湾园区沿江大道南侧、金元莱东侧。详见本公司2020年11月24日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于变更部分募投项目实施主体及实施地点的公告》（公告编号：2020-015）。募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用本公司于2020年11月23日召开了第四届董事会第四次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意本公司以首次公开发行股票（A股）所募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金人民币 935,696,660.93元。详见本公司2020年11月24日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的公告》（公告编号：2020-018）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用
1、本公司于2022年9月14日召开第四届董事会第十八次会议、第四届监事会第十七次会议，会议审议通
过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用部分闲置募集资金人民币1.7亿元暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12个月。详见本公司于2022年9月14日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2022-085）。
2、本公司于2023年10月23日召开第五届董事会第三次会议、第五届监事会第三次会议，会议通过了《关
于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意使用部分闲置募集资金不超过人民币1.70亿元暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。详见本公司于2023年10月25日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2023-061）
3、截至2024年6月30日，本公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的余额为人民币1.70亿元。
项目实
施出现
募集资
金结余
的金额
及原因 不适用
尚未使
用的募
集资金
用途及
去向 除上述暂时补充流动资金外，其余资金存放于募集资金专用账户，将按计划用于募投项目建设。
募集资
金使用
及披露
中存在
的问题
或其他
情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否为践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国常会提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，结合公司发展战略、经营情况及财务情况，为维护公司全体股东利益，增强投资者信心，促进公司长远健康可持续发展，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，具体举措如下：
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