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| 长江材料(001296)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业特有的经营模式、行业的周期性、区域性或季节性特征
1.经营模式
（1）铸造用覆膜砂领域
目前，公司主要为铸造企业或汽车零部件制造企业提供铸造用覆膜砂，主要采取“以销定产、以产定购”的经营模式。
由于铸造用覆膜砂种类多，不同性能的产品适用于不同的铸件要求，例如耐高温覆膜砂多用于钢铸件、铁铸件，易溃散
覆膜砂多用于有色金属铸件，因此客户会根据自身产品需求预先向公司说明，公司再依照其需求进行原材料采购及产品生产和销售。
（2）压裂支撑剂领域
压裂支撑剂是用于石油、天然气及页岩气开采过程中的一种消耗性的原材料，因此主要的用户就是中石油、中石化
等国内主要从事油、气开采的大型能源开发供应商。压裂支撑剂的采购主要采用招标的方式，公司通过参与投标，中标获得压裂支撑剂的订单后，再根据订单所需的压裂支撑剂的种类、相关技术和数量的要求，组织原材料的采购和生产计划，采取“以销定产、以产定购”的经营模式。
（3）废（旧）砂再生领域
对于废（旧）砂，公司是根据个别客户或一定范围内客户的每日废（旧）砂产量建设再生生产线，主要采用两种经
营模式，一种是在废（旧）砂产量大的铸造园区或汽车零部件制造企业厂区内建设再生生产线，即厂中厂的形式，如公司在云内动力、中国重汽建设的再生砂生产线；另一种是在 200公里以内且具有 10万吨以上废（旧）砂产量的地点设置再生中心，满足一定范围内的废（旧）砂再生需求。2.周期性覆膜砂及再生砂的生产与销售取决于下游行业的景气度，如汽车铸件用覆膜砂受汽车工业景气程度影响，树脂覆膜支撑剂受油气开采工业发展的影响。此外，还会受到国民经济和居民消费量变化的影响，与经济周期具有一定的关联性，因而具有一定的周期性特征。3.区域性我国的覆膜砂生产及废（旧）砂再生行业区域性较明显，多分布在下游行业企业集中的地区。覆膜砂生产及废（旧）砂再生的下游行业主要为铸造行业，其中江苏、山东、河北、浙江、山西、辽宁、河南、湖北、安徽是我国代表性的铸造大省 ，因此，我国铸造覆膜砂生产及废（旧）砂再生企业也主要集中在这些地区，尤其是江苏和山东两地。4.季节性覆膜砂生产企业的产销量主要受下游铸造企业产量的影响，在七八月份的高温季节，铸造企业的产品产量通常处于全年最低，使得覆膜砂需求量也会下降。
（二）公司的行业地位
1.铸造用覆膜砂领域
公司是国内领先的铸造用覆膜砂生产商，拥有 36条具有国际先进水平的自动化覆膜砂生产线，产品质量稳定。公司
重庆北碚、重庆铜梁、湖北十堰、湖北仙桃、江苏昆山、江苏常州、安徽宁国、四川成都、四川宜宾、四川广元、内蒙古科左后旗、辽宁彰武等地建有生产基地，为全国二十几个省市、自治区 500多家汽车、摩托车、航空、铁路零部件铸造企业提供产品及服务。公司自主研发的“长江赛特 TM（CCITEKTM）”无机粘结剂覆膜湿态砂、“长江康特 TM（CCATEKTM）”环保型覆膜砂，在行业内均具有开创性意义，CCITEK无机粘结剂系列产品被重庆市政府授予“优秀科技创新产品”称号，2.铸造废（旧）砂再生领域随着环保政策的完善和对铸造企业的逐步重视，我国铸造废（旧）砂再生已经在铸造行业得到推广和应用。公司凭借自主研发的具备国内领先水平，达到国际先进水平的 CZS系列节能型柔性铸造废（旧）砂再生技术和设备，解决了同类设备废（旧）砂再生能耗高，成品率低，成本高的问题，使废（旧）砂再生利用在经济、技术上完全可行，实现了“资源—生产—消费—再生资源”的良性循环。公司用再生砂替代原砂用于冷芯和覆膜砂的生产，已建立成熟的废砂再生的商业模式，拥有居于行业前列的废（旧）砂再生能力。3.压裂支撑剂领域国内的压裂工艺之前以陶粒支撑剂为主，随着技术的进步和对降低成本的需要，目前逐步转变为以石英砂压裂支撑剂为主。随着油气开采规模的扩大，单井使用压裂支撑剂的数量增加，压裂支撑剂年需求量不断增加，但同时对供应商的技术实力、生产规模、资源储备、运输体系、保供能力的要求越来越高。公司在树脂覆膜石英砂领域有多年积累的技术能力，有自有的石英砂矿，在全国范围内拥有较多的子公司分布各地，拥有成熟的物流运输体系，能够为油气开发商提供稳定可靠的供应保障。因此，近年来公司在多次压裂支撑剂的招标中都取得了很好的成绩，供应数量逐年增长，已经成为了国内压裂支撑剂行业具有领先优势的骨干供应商。由于我国对树脂覆膜支撑剂的研究起步比较晚，国内压裂工艺仍以石英砂支撑剂为主。我国现有树脂覆膜支撑剂提供商多为铸造覆膜砂生产企业或以生产石英砂和陶粒支撑剂为主的企业。随着油气行业对强度高、耐腐蚀性强、导流能力好的树脂覆膜砂需求不断增多，树脂覆膜支撑剂生产技术将不断提高，生产企业逐步增多。类似于公司提前开展树脂覆膜砂技术研究和产业化生产，并在铸造造型材料行业内拥有高知名度和良好信任度的企业，更有利于占据市场份额，奠定领先的行业地位。
四、主营业务分析
1、概述
面对错综复杂的外部环境和严峻的行业竞争态势，公司管理层群策群力，始终坚持以可持续发展为目标，紧扣“一
个核心、两条主线，纵向延伸，适度多元”的发展战略，深耕主业，紧密围绕经营管理目标开展各项运营工作，拓展和优化市场布局，提升生产组织能力，推动内部降本增效，成功应对了外部的不确定性，实现公司业绩稳步增长。报告期公司实现营业收入100,759.68万元，同比增长6.46%；归属于上市公司股东的净利润13,580.70万元，同比增长88.83%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
注：1 1）后旗长江是集团各公司产品原材料的生产基地，与主要子公司均有业务往来；2）根据公司区域布局，考虑综
合效益、充分利用产能，客户需求产品采取就近生产的原则。以上因素导致地区间存在购销行为，为真实反映经营情况，按各地区经营数据汇总，未进行抵销。
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
注：2 铸造材料主营产品包括再生砂、覆膜砂和砂芯，其中再生砂产品既可以直接销售，也作为原材料继续加工成覆膜
砂和砂芯产品，覆膜砂产品既可以直接销售，也作为原材料继续加工成砂芯产品销售，而产品产量是再生砂、覆膜砂和砂芯产品产量之和，因此铸造材料主营产品生产量大于销售量。相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用页岩气开采行业库存量较上年同期变动较大，主要是根据客户需求，加大了支撑剂产品的备货量、库存增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
1)报告期内，不存在向单个客户的销售比例超过总额 50%的情况，不存在严重依赖于少数客户的情况； 2)前五名客户中，不存在本期新增客户；
3)前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人
和其他关联方在主要客户中不存在直接或间接拥有权益的情形。1)报告期内，不存在向单个供应商的采购比例超过总额 50%的情况，不存在严重依赖于少数供应商的情况； 2)前 五名供应商中，不存在本期新增供应商；3)前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商中不存在直接或间接拥有权益的情形。
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响自硬性磷酸盐铸造砂粘结剂的开发 开发出具有不同性能的自硬性磷酸盐环保粘结剂产品 终止 开发出的这种新型铸造粘结剂，应用于铸造型砂工艺具有良好的工艺适用性、经济性和全流程的环保性，可以替代现有有机类自硬型砂，实现铸造自硬砂工艺的环保绿色化和可持续发展。 在公司型砂业务板块中具有拓展市场范围和规模的积极作用，是一种全新的高新技术和产品。高强度低温可固化支撑剂的开发 开发一种适用于较浅储层油气井开采的压裂支撑剂产品 终止 支撑剂产品，实现油气井储层较浅、温度较低时可固化且强度较高的技术指标。 对公司在油气田增产技术产品的市场拓展和创新发展提供有力的支撑。黑色铸造用无机粘结剂技术开发 开发一种满足黑色金属铸造使用的无机粘结剂产品 终止 开发一种新型无机粘结剂产品，在用于黑色金属铸造时具有良好高温溃散性等技术指标。 在公司型砂业务板块中具有拓展市场范围和规模的积极作用，是一种全新的高新技术和产品。低氨环保覆膜砂第二代技术产品开发 开发一种低氨环保覆膜砂产品，进一步提高其技术性能 终止 开发一种环保型覆膜砂，在解决排放的问题同时其各项性能参数优于第一代低氨环保覆膜砂。 对公司在铸造覆膜砂的市场开拓方面提供有力的技术保障。无机废砂热机械法再生技术装备开发 开发一种适用于无机粘结剂覆膜砂的废旧砂再生利用的工艺技术装备 完成 基于硅酸盐类无机废砂再生工艺技术，开发出适用于该再生工艺技术的成套装备。 对公司在铸造废旧砂再生、资源化技术与装备市场拓展和创新发展提供有力的支撑。新型矿物铸造材料及工艺技术开发 开发出一种适用于高端高精密加工机床使用的新型复合结构材料 继续开展 开发一种新型矿物铸造材料，具有更好的静、动态性能和热稳定性。 为公司在新材料市场拓展和创新发展提供有力的支撑。酚醛树脂特性及覆膜工艺相关性研究 研究酚醛树脂特性与覆膜工艺效果、覆膜砂产品特性相关性 完成 基于酚醛树脂特性与覆膜技术相关性研究，应用到覆膜砂生产，实现酚醛树脂性能优化和新产品开发。 基于原材料筛选，提高生产效率，降低生产成本，提升企业经营效益。一种水性反射隔热涂料的开发 开发出一款更具性价比的水性反射隔热涂料 完成 开发出一款新型节能建材产品，对节能降耗、保护环境具有重要意义。 为公司在新型建筑材料市场拓展和创新发展提供有力的支撑。一种水泥基自流平砂浆的开发 开发出一款施工简单、不易开裂的高性能水泥基自流平产品 完成 施工简单、不易开裂、抗冲击性能优异的特殊砂浆。 为公司在新型建筑材料市场拓展和创新发展提供有力的支撑。一种无机粘结剂生产工艺技术及应用的研究 研究无机粘结剂生产工艺与产品性能相关性 继续开展 通过研究生产过程工艺对产品性能的影响，优化生产过程，实现降低工艺成本，提高产品质量及稳定性。 降低生产成本，提高产品质量，提升公司经营效益。一种无机固化剂及其应用的研究 开发一种具有更好性能的无机固化剂 完成 研发一种固化剂，使无机砂在特定条件内固化，并提高硬化速度和强度，提高芯砂的流动性和抗吸湿性。 提高无机粘接剂产品技术，在公司型砂业务板块中具有拓展市场范围和规模的积极作用，是一种全新的高新技术和产品。一种用于提高铸造辅料性能加料方式的研究 优化覆膜辅料加料准确性 完成 优化混砂过程中辅助材料加料方式，提高辅助材料计量准确性，提高产品稳定性。 降低生产成本，提高产品质量，提升公司经营效益。一种用于3D打印砂芯浸涂工艺及方式的研究 解决涂料池内涂料流动，并保持涂料池液面高度恒定的问题 完成 解决涂料池内涂料流动，并保持涂料池液面高度恒定的问题，通过涂料流动的控制将浸涂料均匀地涂覆在砂芯的表面，保证浸涂料与砂芯表面的粘附性和稳定性。 降低生产成本，提高产品质量，提升公司经营效益。一种不锈钢专用免涂料覆膜砂的开发及性能的研究 开发一种低成本免涂料的不锈钢专用覆膜砂 完成 加强覆膜砂的耐火度，避免不锈钢铸件表面粘砂，提高成品合格率，实现覆膜砂在对不锈钢行业的广泛应用。 在公司型砂业务板块中具有拓展市场范围和规模的积极作用，是一种全新的高新技术和产品。支撑剂液态树脂自动计量加注系统开发 实现液态树脂自动计量、自动加注、自动清洗，实现与空气隔离后的环境保护 完成 实现自动化加注，提高产品质量，减少人工劳动强度，保护环境 提高支撑剂产品质量，降低成本，增强支撑剂市场竞争力
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额3,754.29万元，与本年度净利润差异较大，主要系报告期营业收入增长、应收货款增
加及报告期末商业汇票余额增加所致。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
致。
一年内到期的非
的长期借款增
加所致。
决、预计的赔偿款转回所致。定资产一次性税前扣除政策影响递延所得税负债减少及同一纳税主体递延所得税资产和递延所得税负债净额列示影响所致。境外资产占比较高
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
1.其他变动-1,945,537.03元系交易性金融资产到期后，转出的交易性金融资产-公允价值变动。
2.其他变动96,166,272.58元系应收款项融资的收支差额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（证监许可〔2021〕3622号），公司由主承销商国海证券股份有限公司采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向
持有深圳市场非限售A股股份及非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合方式发行人民币普通股（A股）股票20,550,000股，每股面值1元，发行价为每股人民币25.56元，募集资金总额为525,258,000.00元，扣除承销费及保荐费50,391,991.12元（不含增值税）后的募集资金为474,866,008.88元，已由主承销商国海证券股份有限公司于2021年12月21日汇入公司募集资金监管账户。另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费、已预付承销及保荐费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用20,366,008.88元（不含增值税）后，公司本次募集资金净额为454,500,000.00元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔2021〕8-44号）。2.公司于2022年3月18日召开第三届董事会第十七次会议、第三届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金182,014,928.81元置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金。3.截至2023年12月31日，公司以募集资金累计投入募投项目金额272,715,296.35元、使用募集资金进行现金管理产生的收益及募集资金账户产生的利息合计8,698,509.06元、支付募集资金账户银行账户管理费及手续费等4,260.03元，募集资金结余190,478,952.68元。（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
重庆长
江造型
材料集
团铜梁
有限公
司“环
保覆膜
砂生产
及铸造
废砂循
环再生
资源化
项目” 否 13,600 13,600 1,327.86 7,020.32 51.62%2023年12月31日 2,344.91 不适用 否十堰长江造型材料有限公司“环保覆膜砂生产和循环再生砂处理项目” 否 7,500 7,500 181.15 3,831.9重庆长江造型材料常州有限公司“新建年产砂 否 10,900 10,900 69.56 8,099.98 74.31%2023年12月31日 470.4 不适用 否芯7.2万吨、CCATEK环保覆膜砂7.92万吨项目”重庆长江造型材料（集团）仙桃有限公司“环保型覆膜砂及铸造废砂再生生产项目” 否 8,800 8,800 1,156.97 3,669.2补充流动资金 否 4,650 4,650 0 4,650 100.00% 不适用 否承诺投资项目小计 -- 45,450 45,450 2,735.54 27,271.53 -- -- 3,178.65 -- --超募资金投向不适用合计 -- 45,450 45,450 2,735.54 27,271.53 -- -- 3,178.65 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益传统的商用车受经济景气度影响出现产量下降，导致上游零部件行业的产量不足；乘用车领域也受新能源汽车的快速发展影响，零部件供应企业的产品结构、地域分布发生了较大变化，导致原计划项目所依托的目标市场——仙桃市及周边的砂型铸造生产汽车零部件行业的总体产量有较大下滑，周边企业对铸造材料和铸造废砂再生的市场需求不足；（2）用于油气开采行业的压裂支撑剂产品，由于下游客户（中石油、中石化等）部分区域原材料需求、开采计划、开采方式均已调整，近几年支撑剂产品价格逐年降低，从成本角度考虑，仙桃项目加工后再供应市场已不具备优势。根据以上情况，市场格局的变化已经使得原规划的仙桃项目目标市场容量大幅减少，项目已建房屋和1条8T废砂生产线，加上原有的设备，总产能已经能满足仙桃本地及周边市场的需求。 2024年4月19日，公司第四届董事会第十六次会议审议通过了《关于部分募投项目结项、部分募投项目终止并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意十堰长江造型材料有限公司（以下简称十堰长江公司）“环保覆膜砂生产和循环再生砂处理项目”终止后续实施，终止原因：（1）近年来市场发生较大变化，该项目的主要客户受经济周期波动和新能源汽车快速发展对传统燃油车冲击的双重影响，产销规模均有不小的下滑，配套的铸造企业也下调了相应的产能规划。同时，新能源汽车对轻量化的需求导致部分汽车零部件生产转为有色金属压铸，减少了覆膜铸造砂等铸造材料的使用和相应铸造废砂的再生需求；（2）2022年开始国内基建和地产投资进入下行周期，国内外商用车市场规模缩减，十堰项目覆盖的商用车铸件制造企业也随之受到影响，铸造材料和铸造废砂再生的市场需求不足。综合上述情况，十堰长江公司原有的产能已经能够满足十堰本地及周边市场需求。项目可行性发生重大变化的情况说 不适用明超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2022年3月18日，公司第三届董事会第十七次会议审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意以本次募集资金182,014,928.81元人民币置换已预先投入的自筹资金。公司已于2022年3月24日完成上述募集资金置换事项。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用根据2024年4月19日公司第四届董事会第十六次会议审议通过的《关于部分募投项目结项、部分募投项目终止并将结余募集资金永久补充流动资金的议案》，公司募资资金项目实施出现资金节余的主要原因系
（1）公司较早就规划并立项了募投项目，因受公司上市进度影响，从募投项目立项到实际投入间隔时间较长。在此期间，公司对核心的覆膜砂生产和铸造废砂再生设备不断进行研发和技术改进，推出的新设备无论在生产能力、设备效率、节能降耗和适应性指标上均有大幅提高，设备的制造成本降低，从而节约了项目中设备的建设支出；（2）十堰及仙桃项目因出现市场需求变化等情况部分项目终止后续实施，剩余募集资金不再投入项目建设。尚未使用的募集资金用途及去向 存放于募集资金专户募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 1.募集资金使用的其他情况：2022年3月18日，公司第三届董事会第十七次会议审议通过《关于使用自有资金、商业汇票方式支付募投项目资金并以募集资金等额置换的议案》，同意公司在募集资金投资项目实施期间，使用自有资金、商业汇票支付募投项目所需资金，再以募集资金等额置换。2023年度，公司以募集资金置换自有资金支付金额5,615,172.07元、置换票据支付金额21,740,266.28元。2.募集资金使用及披露中存在的问题：公司募集资金使用及披露不存在重大问题。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十堰长江
（合并） 子公司 生产、销售覆膜砂，铸造废砂再生利用等 500.00 15,399.54 13,402.83 9,179.23 1,280.44 1,345.59铜梁长江 子公司 生产、销售覆膜砂，铸造废砂再生利用等 1,000.00 14,700.98 11,351.74 12,121.03 2,609.45 2,344.91
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象 类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年05月17日 全景网“投资者互动平台” 网络平台线上交流 其他 投资者2022年度业绩 详见2023年5月18日刊登于巨潮资讯网的“001296长江材料业绩说明会、路演活动信息20230518”
2023年09月26日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 投资者2023年半年度业绩 详见2023年9月26日刊登于巨潮资讯网的“001296长江材料业绩说明会、路演活动信息20230926”
2023年11月17日 “全景路演” 网络平台线上交流 其他 投资者2023年三季报及公司经营情况 详见2023年11月17日刊登于巨潮资讯网的“001296长江材料其他20231117”十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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