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| 晶科科技(601778)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，伴随光伏上游产业链各环节产能过剩，原材料价格“内卷”持续维持低位，加上国家双碳目标的坚定推进，光伏下游电站装机保持快速增长。同时，行业依然面临挑战，如“光伏+”用地资源趋紧、光伏发电消纳压力增大、电力市场化交易造成电站项目收益模型发生变化等等。
公司一方面保持了各类型光伏电站新增装机并网的速度，同时充分考虑行业当前面临的挑战因素，发挥自身储备项目资源优势，优选经济发展较好、新能源发电消纳能力强和电价坚挺的地区项目进行投资建设，同时将轻资产运营模式下的电站转让计划纳入重点工作，有效规避项目收益风险的同时，也为业务持续健康稳定发展和业绩逐步兑现释放打下坚实基础。
截至2024年6月底，公司电站管理规模合计达到7.16GW，其中自持电站装机容量约6.02GW，对外代维电站装机容量约 1.14GW（不含户用）。上半年，公司共完成发电量约 32.83亿千瓦时，同比增长43.93%。同时，公司积极探索储能、售电等综合能源服务，并持续稳固海外业务的品牌优势。
报告期内公司实现营业收入19.23亿元，同比上升9.83%；实现归属于母公司的净利润0.88亿元，同比下降36.21%。其中营业收入提升的主要原因来自公司发电量和发电收入提升；归属于母公司的净利润同比下降的主要原因系上半年公司电站转让投资收益低于去年同期所致。单就第二季度而言，公司第二季度实现营业收入11.45亿元，同比增长22.78%；第二季度实现归属于母公司的净利润 1.86亿元,同比增长64.42%。随着下半年公司电站转让计划的实施,全年业绩目标也将逐步兑现。
报告期内公司主要业务经营情况具体如下：
（一）高质量推进各类型电站业务
1、多类型电站有序并网
公司涵盖地面集中式光伏、工商业分布式光伏和户用分布式光伏等不同类型电站业务。2024年上半年，公司根据政策和市场情况灵活调整，充分发挥公司多年积累的项目开发经验和资源优势，保障各类型电站新增装机并网有序推进。
截至报告期末，公司自持电站装机容量达到6.02GW，同比增长约47%。报告期内，新增装机量约842MW，较2023年上半年同比增长35%。其中：
（1）地面集中式光伏
报告期内，公司地面集中式光伏电站完成并网150MW，较2023年上半年增长194%；获取开发指标2005MW，同比增长163%，其中包含80MW风电。指标获取规模在民企领域继续保持头部优势，同时进一步提升优质项目的开发和储备力度，为公司地面集中式电站业务的高质量可持续发展提供长期支撑。
（2）工商业分布式光伏
报告期内，公司工商业分布式光伏业务，持续战略聚焦优质客户和优质项目，新增签约162MW，500强和上市公司业主比例超过80%。完成并网100MW，较2023年上半年减少49%，另有包括京东等重点合作客户在内的多个项目约83MW已在开工建设中。
（3）户用分布式光伏
报告期内，公司户用光伏业务中后台运营能力进一步加强，信息系统和数字化建设完善，品牌影响力和渠道体系加强构建，供应链支持能力高效提升，高周转模式维持运行。上半年新增并网591MW，较2023年上半年增长56%，其中江苏集中并网量占比接近一半。过程中，公司推出晶品全款购、整村汇流方案、台区配储方案、户用光伏+AI算力模型等新产品形态，并重点向更具轻资产属性的合作共建预收购模式开始布局。
2、电力交易精细运营
在新能源电站参与市场化交易的大背景下，公司组织专业运营团队，针对旗下自持电站，通过优化市场化交易策略、积极参与绿电交易等精细化运营方式，稳定和提高项目结算电价水平。
报告期内，甘肃300MW项目合理利用市场机会，通过提前锁定高价中长期，择机峰谷套利，2024年2月份的结算均价达到279.8元/MWh，平均度电高于市场6.3分钱，达到省均价130%以上；江西宜春一期200MW电站绿电交易量达7,600万千瓦时，平均度电较江西燃煤基准价溢价6.69分；安徽来安渔光互补11MW电站交易490万千瓦时，平均度电较安徽燃煤基准价溢价5.19分。
3、电站转让重点推进
报告期内公司持续推进“轻资产”运营战略，不断优化公司业务发展模式与资产结构，转让电站获得开发服务利润的同时，进一步加快了资产周转和资金使用效率。2024年上半年，公司对外转让工商业分布式电站55MW、户用光伏电站131MW，对营收和利润形成一定正向贡献。预计今年电站转让整体规模较去年将进一步增长，覆盖不同类型电站产品，并将在下半年逐步兑现。
（二）重点发展综合能源服务业务
1、储能业务持续放量
2024年上半年，各地持续出台储能相关补贴政策，独立储能项目迎来发展机遇。报告期内，公司新增开发储能项目 1.6GWh，新增并网 59MWh，公司当前自持独立储能电站规模已达 284MWh。
同时依托于过去开发储备的大量资源，公司目前已有多个覆盖网侧和用户侧储能项目约1.5GWh纳入推进计划。
2、售电业务稳中有增
2024年上半年，公司售电业务持续盈利，售电导流和其他配套综合能源业务进一步推进落地，在已实现业务覆盖的8个省份内，实现签约客户679家，签约电量26.53亿度，交易电量68亿度，同比增长11%。此外，报告期内公司于多省开展多种类绿电交易，达 2.45亿度，绿证交易10.69万张，进一步扩大绿色权益交易规模。
3、代运维业务厚积薄发
报告期内，公司运维团队通过精细化管理，提高人效、降低成本，充分发挥专业技术优势，推行低效电站改造和发电量提升两项专项工作。在保障公司自持电站安全稳定高效运行的同时，进一步建设对外业务开发团队，拓展多类型业务（风电、储能、升压站代维、国际业务等）渠道，寻求更多利润增长点。截至报告期末，公司代维电站容量约1.14GW（不含户用），其中新增签约容量327MW。未来，围绕电站收益为中心的专业运维+电力交易的精细化运营能力，将构筑公司代维业务核心竞争力。
4、创新业务多点开花
报告期内，能源结构转型和“电改加速”大背景下，公司深化市场研究，围绕客户需求，持续发展多种类型创新业务。
虚拟电厂方面，公司在浙江持续开展虚拟电厂业务，分别以虚拟电厂身份参加辅助服务市场及以聚合商身份参与需求侧响应，已聚合超过一千家客户，实现收入贡献；另外上海和天津已经完成虚拟电厂身份注册，平台建设中。
源网荷储微电网方面，公司于2023年成功并网天津腾讯数据中心微电网项目，报告期内另有青海、新疆源网荷储项目在推进，江西上饶源网荷储微电网平台亦在建设中，计划今年投入运行。
此外，公司亦推出涵盖余热改造、能源托管、碳服务、光储充一体化等低碳解决方案，其中余热改造项目，目前已在光伏上游制作企业复制推广。
（三）稳步拓展海外市场项目开发
公司在海外市场拥有卓越的项目开发能力，良好的金融机构合作关系及成功的EPC管理经验。
凭借海外业务的品牌优势和开发经验，公司持续在全球范围内广泛开展海外发电业务。
2024年上半年，公司海外团队持续加大全球范围内绿地项目开发，除了光伏亦包括储能项目，并积极准备国际招投标扩大整体项目储备。报告期内公司海外新增项目储备 2.8GW，同时公司持续推进储备项目后续开发工作。其中，2022年中标的沙特300MW光伏项目建设进行中，计划下半年完工；2023年中标的沙特 400MW项目已签署工程总包合同，融资安排达到预期目标；西班牙175MW项目，正式进入项目施工阶段；哥伦比亚 200MW项目工程总包确定等等。公司海外项目已建立从项目开发到出售的利润闭环模式，未来这些项目也将逐步兑现，对公司业绩持续增长形成强大支撑。
（四）健全完善经营管理体系
2024年上半年，公司进一步健全和完善经营管理体系，以经营结果为导向，推动各项管理提升工作。从公司、各业务部门，再到一线员工，均围绕目标制定行动计划，通过搭建PMO、定期跟踪、协调推进、重点督办等方式进行过程管理，保障年度目标的达成。
同时公司不断强化开发、工程、运维、分布式和综合能源等业务板块的中台运营管理职能定位；延续“优结构”的管理方针，持续引进优秀人才，完善人才梯队，使前后台人员结构更趋合理；坚持“精工程”战略，持续健全工程管理体系，全面提升工程管理能力和跨专业协同效率，并综合运用各类信息系统，提升业务的合规性、处理效率和处理质量；同时公司推行数字化赋能管理，梳理公司关键管理流程，有效缩短管理链条，持续优化审批与授权体系，与此同时，强化数据管理的理念，优化数字化经营管理看板，搭建适配公司业务需求的协同办公系统，进一步提高决策效率与沟通效率。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
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