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| 川润股份(002272)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2023年，全球经济增速放缓，面对挑战，中国政府着力推动高质量发展，对传统产业进行转型升级，加快培育新兴产业，推动经济发展态势持续向好。报告期内，我国电力需求持续增长，根据国家能源局发布的数据，2023年全社会
用电量累计9.2万亿千瓦时，同比增长6.7%，全国累计发电装机容量29.2亿千瓦，同比增长13.9%。其中，太阳能发电装机容量同比增长55.2%；风电装机容量同比增长20.7%；余热能源利用设备更新改造以及为适应新型电力系统而带来的火电灵活性改造需求较大，数字能源自主在AIGC领域不断被提及。在“双碳”目标引领下，能源电力行业深入推进绿色低碳转型，供给结构持续改善，高端化、智能化、绿色化发展趋势明显，为公司发展带来新机遇。公司长期聚焦高端能源装备制造和工业服务业务，产品与服务广泛应用于新能源、储能、清洁电力、水电、电站改造、冶金冶炼、石油化工、建材等行业。公司积极拓展数字能源、军工装备市场，形成“风光热电储一体化”新能源产品生态，为客户提供分布式综合能源整体解决方案。公司坚持以客户为中心，以品质成就工业美好为使命，为客户提供高性价比的产品和服务，以新质生产力促进公司高质量创新发展。
（一）高端装备制造业务
在“双碳”目标引领下，国家发改委、国家能源局等部门不断完善能源政策顶层设计，碳达峰、碳中和的持续推进，
电力系统功能定位由服务经济社会发展向保障经济社会发展和引领产业升级转变，电力供给结构以化石能源发电为主体向新能源提供可靠电力支撑转变，构建以绿色能源为主体的新型电力系统，持续推进新能源产业布局，推动能源绿色低碳转型。
1、新能源：
1.1 风电
根据国家能源局统计数据，2023年我国新增风电并网装机规模75.9GW，同比增长102%。截至2023年底，全国风电装机容量4.4134亿千瓦，同比增长20.7%，其中陆上风电4.0亿千瓦，海上风电3729万千瓦，风电发电设备利用小
时为2225小时，同比提高7小时。2023年全国风电发电量8090亿千瓦时，占全社会用电量8.77%。2023年风电新增并网规模创新高，风电装机重回正增长，风电利用率持续提升。陆上风光大基地进展顺利，海上风机向大型化发展，影响海风建设的阻力因素正逐步减弱，预计“十四五”后两年下游需求将快速释放，海上风电项目建设旺季将至。根据国家能源局信息，目前中国风电产品已经出口到全球200多个国家和地区，累计出口额超过334亿美元，风电关键零部件产量占全球市场70%以上，成为稳定全球清洁能源产业链供应的重要力量。根据中电联预计，2024年底，全国并网风电装机容量5.3亿千瓦，2024年我国风电新增装机预计约89GW。随着新能源消纳逐步成为关注焦点，国家和地方层面针对风电利好政策频出，风电作为清洁能源在我国电力能源布局中的重要性将进一步体现，国内及海外下游需求扩张有望带动装机持续增长，未来风电行业发展有望进一步提速。
1.2 储能
在国家政策支持和较大市场需求的推动下，随着“十四五”储能发展规划以及市场机制改革的持续推进，将进一3139万千瓦，平均储能时长2.1小时。2023年新增装机规模约2260万千瓦，较2022年底增长超过260%，近10倍于“十三五”末装机规模。2024年《政府工作报告》提出积极稳妥推进碳达峰碳中和，加快建设新型能源体系，新能源发
展及能源转型趋势明确。随着国内电力市场环境优化以及相关产业政策完善，储能装机有望快速增长，根据中电联预估，2023—2025年中国新型储能新增装机需求分别达到54.3GWh、121.4GWh、222.6GWh，整体呈现倍增趋势。
1.3 光伏
随着技术突破、成本下降、光伏组件转换效率的提高，以及在推动新能源和可再生能源高质量的政策持续推动下，
光伏电力需求不断增加。根据国家能源局数据，2023年全国新增光伏装机216GW，同比增加148%；截至2023年底，全国太阳能发电装机容量约610GW，正式超越水电成为全国装机量第二大电源形式。2024年政府工作报告中提到，要加强大型风电光伏基地和外送通道建设，发挥其调节能力，更好地适应新型电力系统需求。在政策驱使、产能扩张、技术迭代驱动下，产业链报价快速下行，光储平价持续展开，随着加息周期结束、新型电力系统改革，光伏装机有望持续高增。公司提供的润滑系统、液压系统、冷却系统、储能温控及集成在新能源（风、光、热）、储能、冶金冶炼、石油化工、建材等领域已成熟应用多年，具有较好的市场占有率、客户美誉度及品牌效应。未来将进一步创新研发和市场营销力度，聚焦新能源产业发展战略，统筹产业链资源，形成协同/集成优势，提升公司产业规模和核心竞争优势；持续深化国际客户合作，加强国际业务投入，促进公司业务新增长极。
2、清洁能源
根据《全国煤电机组改造升级实施方案》，“十四五”新建机组全部实现灵活性制造，因此灵活性改造的机组体量
为2020年的存量煤电装机10.8亿千瓦。随着新能源比例快速提升，解决消纳、满足顶峰负荷与保持电力系统稳定性仍是新型电力系统的核心问题，火电的调节支撑作用将被强化。2023年12月国家发改委等五部门发布《锅炉绿色低碳高质量发展行动方案》明确到2025年，工业锅炉、电站锅炉平均运行热效率较2021年分别提高5个百分点和0.5个百分点，燃煤电站锅炉全面实现超低排放，燃煤小锅炉淘汰取得积极进展，废旧锅炉规范化处置和回收利用水平有效提升。
2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出到2027年，工业、农业、建筑等领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升。近年来我国锅炉生产制造技术和节能环保运行水平显著提高，但还存在部分锅炉能源利用效率不高、碳排放和污染物排放控制水平低等问题，随着高质量发展深入推进，设备更新需求会不断扩大。公司紧扣国家“双碳”能源结构调整机遇和新质生产力发展趋势，基于电站锅炉、高效换热、余热余能利用技术的开发与应用，为客户提供技术领先、绿色环保、安全可靠的动力锅炉、余热锅炉、压力容器、高效换热器、储能设备等核心清洁能源装备及解决方案。未来将通过技术创新、结构优化，推进产业提质增效，基于电站锅炉、高效换热，余热余能利用、熔盐储热、火电灵活性改造、生物质发电等领域取得技术及市场突破；融入新的能源商业模式，推动清洁能源装备的⾸台套应用，提升产业规模和竞争力。
3、液冷温控
保障性并网项目竞争性配置、市场化并网占比提升、部分存量项目开始要求配储等因素支撑国内储能规模高增。根
据中电联预估，2023—2025年中国新型储能新增装机需求分别达到 54.3GWh、121.4GWh、222.6GWh，整体呈现倍增趋势。随着电力市场的逐步市场化以及储能盈利模式的完善，对储能系统全寿命周期的收益率提出了更严格的要求。储能整体市场空间持续扩大，液冷因为更出色的温控性能在储能领域特别是大型储能渗透率持续提升。根据北极星储能网数据，截至2022年底储能液冷渗透率为30%，到2025年液冷储能占比将达到50%。
2023年6月，三大运营商联合液冷产业链相关企业发布了《电信运营商液冷技术白皮书》，白皮书指出2025年预计50%以上数据中心项目应用液冷技术。推进产业生态成熟，降低全生命周期成本，催化液冷技术渗透率的提升。2023年10月工信部等六部门联合发布《算力基础设施高质量发展行动计划》中提出完善算力综合供给体系、提升算力高效运载能力、强化算力高效灵活保障、深化算力赋能行业应用、促进绿色低碳算力发展。在“双碳”政策的持续推进下，数据中心“绿色转型”对节能降耗指标提出更加严格要求。根据IDC预计，2022-2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%，2027年市场规模将达到89亿美元。公司液冷技术在能源、工业等领域有多年成熟应用，在储能、数据中心、云计算、算力设备、通信网络、电力电网、电源转换等领域为客户提供液冷产品和温控节能解决方案。公司液冷业务有序开展，已经持续获得国际国内客户订单并交付。随着液冷市场需求进一步提高，公司将积极开拓市场，抓住东数西算及“适度超前建设数字基础设施建设，加快形成全国一体化算力体系”的政策机遇，充分发挥地理区域优势，积极通过技术创新、产品开发持续满足客户需求，为客户提供优质的液冷产品。
4、液压元器件
液压件是“中国制造2025”核心基础件，属于工业强基工程中的核心基础零部件，也是国家推动自主化发展的重点
产品之一。“中国制造2025”明确提出，到2025年，70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障，80种标志性先进工艺得到推广应用，部分达到国际领先水平，建成较为完善的产业技术基础服务体系，逐步形成整机牵引和基础支撑协调互动的产业创新发展格局。报告期内，公司实现风电齿轮泵、温控阀、散热板片等核心元件品牌自有化，未来将继续加强核心元件自主开发、元件产品认证及专利申请，在扩产基础上持续强化同行业龙头客户合作。
（二）工业服务业务
1、流体工业技术服务
受益于新型工业化创新发展，促进工业化与信息化深度融合，利用数字技术、智能化和数据驱动的方法是切实、有
效推进新型工业化的主要发展方向。随着智能制造的持续推进，企业设备数字化水平将有所提升。公司流体工业技术服务专注于为客户提供包括液压润滑系统技术服务、智能运维服务、设备全生命周期增值服务以及一站式服务平台在内的全方位解决方案，保障客户设备在安全、稳定、高效的条件下实现长效运营，从而显著提升设备寿命与运行效率。未来将进一步强化数字化与智能化的产品与服务能力建设，积极推动服务模式的差异化、标准化、高效化进程，以全面提升服务效率与质量。
2、数字供应链智造服务
在数字化变革的驱动下，企业的数字化变革对供应链管理体系提出了全新要求。2024年政府工作报告提出“加快推进新型工业化，提高全要素生产率”，供应链数字化服务趋向进一步提质增效，与各产业融合发展，提升企业竞争力
乃至带动整体产业链变革升级。根据艾瑞统计测算，2023年中国供应链数字化物流服务规模达到2.9万亿元，同比增速9.6%。报告期内，川润物联智造产业园已在西南（自贡）国际陆港正式投运，名列“2023年自贡市重点项目名单”，公司依托 30年装备制造产业优势，以工业互联网/物联网为基础，数字化技术为核心，创新赋能传统制造，聚合产能资源，构建“线上+线下”智能化协同供应链产业生态，为客户提供“高品质、高效率、低成本、透明化”的一站式智慧仓储服务，助推行业转型升级，积极推动区域经济发展。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，外部环境复杂多变，同质化竞争激烈，成本压力剧增。面对复杂严峻的国内外形势和诸多风险挑战，公司坚持战略引领，坚定战略投入，积极响应市场，紧紧围绕经营目标，经营业绩整体稳健。
报告期内，公司实现营业总收入166,356.40万元，同比下降2.06%，综合毛利率16.39%，同比下降3.41%；公司实现净利润-6,286.26万元，同比下降608.42%；实现归属于上市公司股东净利润-6,359.71万元，同比下降630.68%；
实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-7,075.24万元，同比下降177.20%。
以国家“双碳”目标为指引，公司聚力“风光热电储”，积极推动能源绿色转型和可持续发展。全面落实“两海”
战略，完成欧盟体系文件，建立了成熟的欧美、东南亚、印度等市场营销网络，报告期内签订国际订单超1.8亿元（人民币）；与金风科技签署风电产业创新研究院联合共建协议，联合开发大兆瓦集成风机齿轮箱精准润滑技术研究项目，进一步完善风电产业创新体系；以简易程序向特定对象发行股票，募投资金主要用于液冷和海上风电产品，加速公司业务发展；川润能源根据客户需要，以光伏+储能+充电桩+光热等产品组合为其提供“零碳综合能源”整体解决方案，目前在手订单合计总容量超40MW；稳步推进军工装备市场工作，各项工作有序开展；川润物联智造产业园正式投运，促进“线上+线下”数字化供应链业务发展。
（2）以客户为中心，加强客户服务，提升市场占有率
始终坚持“以市场为导向”的理念，围绕客户需求满足和满意度提升，建立大客户管理机制，高效响应客户。优化
LTC流程制度，完善铁三角团队服务机制，提升协同作战能力。公司营销服务网络遍布全球，在全国有16个分支机构和8个大客户中心；建立了涵盖售前、售中、售后的全方位客户服务体系和一站式4s线下体验店，为客户提供全方位服务保障，提升客户满意度。报告期内，坚持客户导向，先后与金风科技、兴储世纪等国内优秀企业达成战略合作；成功进入硅冶炼、军化工、玻璃等新领域市场；成功开发储能液冷新客户；持续加强欧美和东南亚市场开发，深化与 Andritz、SIEMENS、ZF等国际知名公司合作关系。
（3）创新驱动发展，坚持技术引领，构建产品竞争力
始终坚持创新驱动发展，制定《技术专家库建设及运行办法》，加强研发队伍建设；与高校和行业研究所合作，建
立有创新能力的新产品研发体系；优化创新激励机制，持续提升综合创新能力。公司已拥有国家高新技术企业、省级企业技术中心、省级院士工作站、机械工业重大技术装备润滑液压技术设备工程实验室、流体与控制工程技术研究中心和CNAS认证实验室等，参与多项行业标准制定。公司持续加大研发投入，以自主创新为主，积累了一大批关键核心技术，报告期内共申报专利36项，其中发明专利3项，授权专利30项，其中发明专利1项，公司产品技术研发能力显著提升。
（4）优化工艺布局，降低生产成本，提升生产效率
公司不断优化车间及工艺布局，持续改善工艺，提高设备使用效率；扩大生产区域，增设设备，提升生产产能；打
造数字化车间，实现生产流程高效自动化及降本增效目标，提高产品质量和市场竞争力。报告期内，引入焊接机器人工作站，实现油箱自制、水箱等其他结构件机器人焊接，提升整体焊接效率；优化改进换热管管端余量切割工具，完成公司首套φ240mm 汽包吊杆热弯攻关；完成了公司首个 T91 材质水冷壁管屏生产，实现了高等级材料管屏埋弧模式壁零的突破。推进智能制造、生产数字化管理，完成数条生产线智能改造，提升智能制造水平，保证效率和产品质量；强化6S车间精细化管理，从产品全生命周期和产品可靠性角度来预防和控制质量问题，结合全面质量管理、 APQP（先期质量策划）及 FMEA（失效模式及影响分析）工具的推广应用，持续提升质量保障能力。
（5）持续管理变革，夯实高质量发展基础
公司着力推动管理提升，提高运营效率，完成了流程组织、运营效率、人才发展、品牌价值、风控管理、制度修订
等方面的一系列管理优化举措，为扎实推进公司战略目标的落地执行提供保障。报告期内，公司平稳有序推进各项管理改革工作，聚焦经营质量优化工作，重点关注关键经营质量指标，提升整体治理效能，打造敏捷、高效的流程型组织，围绕业务需求建立高效团队，提升组织能力。根据川润五年品牌战略规划，完善品牌管理体系，规范品牌管理，不断提升品牌价值；系统推进风控、合规、内控管理，完善风险防控体系，制定年度重点风险管控计划并动态评估新增风险和管控效果，风险防范能力不断增强，有效促进企业高质量发展。
（6）以价值创造为核心开展上市公司运作
公司严格依法规范运作，获中国上市公司协会评选的“2023年度上市公司董办优秀实践案例”；不断提升信息披露质量，畅通投资者沟通渠道，董事长及高管坚持参加定期业绩说明会、投资者集体交流活动等；不断健全ESG工作机
制。为应对2024年春节前市场波动，公司控股股东及部分董事、高管及时推出市场化增持方案，按规则增持公司股票。董事会认为，在管理层和全体员工的共同努力下，公司经营稳健，积极围绕市场与客户，紧抓能源结构调整窗口期带来的需求机遇，聚力“风光热电储”，持续提高产品竞争力，提升客户价值，公司稳步提升国内市场占有率，大力开拓国际市场，着力开辟业务新增长点，符合公司战略规划目标，有利于保障公司长期健康可持续发展。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
新能源流体系统、液压元件、流体工业技术服务 销售量 万元 83,872.24 82,223.09 2.01%生产量 万元 81,313.63 80,214.34 1.37%库存量 万元 5,316.12 7,874.73 -32.49%清洁能源装备及解决方案、储能装备及系统集成 销售量 万元 48,944.97 43,409.99 12.75%生产量 万元 48,816.22 43,519.86 12.17%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
无。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
本报告期内合并范围增加：
1、为更好地拓展光储充新能源业务，根据客户及项目实施的需求，川润能源新设全资公司如下： 2023年6月5日新设兴隆县驰通新能源开发有限公司；2023年10月12日，新设承德市驰通新能源开发有限公司；2023年12月25日，新设杭州新晖润新能源科技有限公司； 2023年12月25日，新设淮安晖润新能源有限公司；2023年12月26日新设重庆驰弘润新能源科技有限公司；2023年12月27日新设东莞创新川润新能源科技有限公司。
2、为促进数字供应链业务的发展，川润物联新设全资下属公司四川川润新能源科技有限公司，并于2023年6月14日完成工商登记；为做好川润物联数字供应链产业园区光储充一体化运营服务，川润物联于2023年6月15日设立控股
子公司四川川润筑业材料科技有限公司，且于2024年 4月10日变更公司名称为四川川润供应链科技有限公司，川润物联100%控股。以上新设公司纳入公司2023年度合并报表范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响大兆瓦前集成风机齿轮箱精准润滑技术 为大兆瓦风电提供精准润滑的解决方案，减少冗余 开发 应用数据模型，通过系统仿真，构建齿轮箱与润滑系统供需油量边界模型，优化设计 产品创新，降低成本，提升竞争力一体式集成润滑系统开发 重构风电润滑系统架构，降低系统成本，提升可靠性 开发 重量减轻30%—50%；提升可靠性及可维护性 产品创新，提高产品的可靠性，降低成本，获取竞争优势低温工况下润滑可靠性技术 解决低温环境下，风电机组不连续运行引起的齿轮箱润滑及温控问题 开发 实现低温环境下，风电机组不连续运行下启机可靠，温升可控 提高系统可靠性，构建核心能力，提升客户信赖度润滑产品平台 通过润滑产品平台来快速满足客户定制化需求，提高标准化、通用化水平，提升效率，降低成本 开发 输出适用于海上大MW工况的产品平台；完成关键元件开发验证，品牌自主化 产品技术、供应链持续打造，延续专业优势，为客户创造价值液冷关键技术研究 深入研究浸没式、冷板式液冷关键技术，支撑不同技术路线液冷产品开发； 开发 构建成熟的系统原理及架构；
搭建成熟的生产工艺和制造方
案；完成样机开发验证 开拓新市场
冷却产品平台 形成标准化、系列化、通用化冷却产品平台，快速响应客户需求 开发 构建冷却产品平台；完成关键元件开发验证，品牌自主化 持续引领行业技术发展，为客户创造价值储能冷水机组产线效率提升 提升关键工序效率，提高产线效率与质量 开发 效率、产能、质量提升 提高效率、产能、质量，提升客户满意度标准换热板片 完成标准换热板片开发 开发 完成样机开发和测试 提高效率，降低成本，提升市场竞争力小型熔盐储能蒸汽机组研发 开发谷电熔盐储能标准化、模块化的系统产品 开发 完成样机开发和测试，适用于中小型工业、社区、乡村供暖、移动式供热、救灾供暖等 开拓新市场硅冶炼余热锅炉产品升级优化 迭代优化，降低锅炉岛整体造价，提高产品竞争力 升级优化 完成样机开发和测试 提升产品竞争力，提高细分市场占有率角管式电炉余热锅炉 开发结构紧凑的角管式电炉余热锅炉，替代独立钢架式电炉余热锅炉 开发 完成样机开发和测试 提升产品竞争力，提高细分市场占有率
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额同比增加185.17%，主要系报告期内收回的保证金同比增加、支付的保证金及其他活动现
金同比减少所致；投资活动产生的现金流量净额同比增加 45.42%，主要系报告期内购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致；筹资活动产生的现金流量净额同比增加1,718.80%，主要系报告期内银行借款增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
案；合同能源管理、充电设备销售及运营管理、电力行业节能技术及管理服务等 200,000,000.00 207,080,391.91 196,008,920.85 4,064,518.
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年06月19日 四川省成都市武侯区天府一街中环岛三季度业绩说明会”活动的投资者 业务发展规划、业绩下滑原因及改善措施、再融资进展等 详见2023年11月20日于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《川润股份2023年11月20日投资者关系活动记录表》十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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