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| 海锅股份(301063)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司属于金属制品业（代码：C33），主要从事大中型高端装备零部件的研发、生产和销售，产品广泛应用于油气开采、风力发电、机械装备以及船舶、核电等领域，为全球装备制造商提供综合性能好、质量稳定的定制化锻件产品及零部件。公司所处行业位置如下图所示：
（一）油气行业
公司主要为油气开采的设备制造商提供设备零部件，行业景气度与油价及油气企业的资本性支付具有相关性，当油价升至原油开发成本以上，石油公司将提高勘探和开采强度，行业景气度上行。
2023年，国际油价全年走势在地缘溢价消退及美联储加息背景下波动下跌。上半年，国际原油宽幅震荡走跌，OPEC大规模减产、美联储及欧洲央行持续加息对经济产生负反馈、经济增速变动三大因素影响原油价格走势，加剧了油价的跌势，WTI原油均价 74.77美元/桶，同比下跌 26.53%；布伦特原油均价 79.91美元/桶，同比下跌 23.85%。到了下半年，在 OPEC+延续减产的背景下，叠加美国进入夏季是成品油消费旺季，市场在供应紧张和需求旺盛的加持下，油价持续上涨；9月中下旬以后市场进入下跌通道，主要原因是美联储加息预期升温，以及高利率环境对经济带来实质性的压力，需求预期下降。
同时OPEC+深化减产的力度并没有得到市场认可，油价展开下半年最大的一波跌势。10月初爆发了巴以冲突，供应中断风险影响下，油价短期上涨，但依然没有挽回颓势。油价从90美元上方跌落到70美元区间。2023年，全球油气上游投资保持小幅增长，S＆P Global（标普全球）的数据为 10%，呈现了供需两端缓慢恢复的特点，全球石油市场维持紧平衡。
从国内来看，受经济结构变化，环境和气候政策的推动，我国能源结构发生显著变化，清洁能源（天然气、非化石能源等）比重快速提升，为保障我国能源安全，2030年前我国原油年产量有望维持2亿吨，天然气产量稳步提升，2050年达3500亿立方米，天然气是高比例可再生能源系统保持安全性和稳定性的重要支撑，与油气开发相关的油田服务市场也会持续增长。2023年是我国“十四五”规划第三年，为了深入落实能源安全新战略，统筹能源安全和绿色低碳转型，国家能源局于2023年 4月发布了《2023年能源工作指导意见》，该指导意见指出，要以推动高质量发展为主题，以把能源饭碗牢牢地端在自己手里为目标，深入推进能源革命，提高安全保障水平，坚持把能源保供稳价放在首位，加强国内能源资源勘探开发和增储上产，原油稳产增产，天然气较快上产，推动老油气田保持产量稳定，力争在陆地深层、深水、页岩油气勘探开发等方面取得新突破。油气行业按照既要绿色低碳、又要能源安全的发展思路，在实践中坚定探索前行。
虽然市场增速放缓，但受环境政策利好的影响，公司油气装备制造产品销售额进一步提升，在公司主要产品中的份额进一步扩大，保障了利润水平的可持续性。
（二）风电行业
我国在“双碳”目标指引下，能源转型持续推动，风电新增装机量再攀新高。2023年全球风电新增装机容量为118GW，同比增长36%，超过2020年抢装潮创下的7167万千瓦装机纪录。国家能源局发布的2023年全国电力工业统计数据，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%；风电新增装机7590万千瓦，风电累计装机容量规模达到4.4亿千瓦，同比增长20.7%；风力发电量8090亿千瓦时，同比增加 12.3%，我国已在全球风电供应链占据核心地位。从数据中可以看出，风电已然成为全球增长迅猛的能源之一。
然而风电行业受行业周期的影响，虽然国内风电产业链发展迅猛、产能快速扩张，政策持续向好，但广阔的发展空间与激烈的行业竞争并存，国内装机高峰过后，风机价格持续走低，带来了内卷、逼仄的竞争环境，风电产业链毛利率明显承压。风电行业进入激烈的价格竞争阶段，风机中标价格整体下降，尤其是陆上风电中标价下降较大，产能消纳缓慢，导致全产业链受到较大波动。尽管海上新增装机容量增长，但由于2023年度各地海上风电规划或项目进展仍根据政策变化进行了较大的调整，叠加部分地区的限制性因素影响，我国海上风电开发建设呈现出放缓态势，海上风电的招标规模在大幅缩减。公司作为风电产业链上游企业，受整机商销售数量减少、订单项目执行进度延后、平均销售价格大幅下滑等影响，销售量较上年同期有一定下降，产品毛利率与同期相比亦存在较大降幅。 风电行业经历了数年的价格战，风机价格已接近成本线。随着“十四五”规划、碳达峰和碳中和政策的推出，可再生清洁能源发电成为了中国未来发展的重点领域和主要布局点，风力发电、清洁能源等行业的大力发展步入快车道，可再生能源将成为全球最主要的电力来源，在全球风电发展及中国“双碳”政策背景下，未来中国风电市场将继续保持增长趋势，行业的发展环境将持续向好。展望未来，随着国家能源局出台《深远海海上风电开发建设管理办法》并制定全国深远海海上风电规划，相关政策及规划有望在2024年逐步落地，海上风电招标和装机可能迎来提速，进一步打开海风发展空间。如今，风电整机厂商纷纷布局海上市场，积极出海抢占海外市场份额，海上全面竞争已开启。从中长期看，随着各地积极推进深远海海风试点，叠加海外海风项目建设有望重启加速，为国内产业链带来出海机遇，有望打开行业中长期成长空间。公司也将受益于海风建设提速和海外市场拓展的需求提振，打开企业发展空间，助力企业稳步提升经营水平。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，全球经济增速虽有所回升，但国际贸易摩擦、地缘政治局势等因素仍对全球经济带来了一定压力。我国经济总体保持了平稳增长的态势。政府采取了一系列积极的财政和货币政策措施，不断刺激经济内需。同时，推进新基建、扩大内需市场以及推动数字经济等政策也在一定程度上促进了国内经济的稳定增长。
面对国内外经济环境的巨大波动和不确定性，公司积极应对，采取了一系列务实有效的措施，紧跟行业趋势、积极开拓市场，扎实开展各项工作，大力推进公司业务发展和产品技术创新，基本完成年初制定的经营计划和战略目标。
2023年，全球油气市场在调整重塑中渐进复苏，呈现价格整体回落、供需基本平衡和转型稳妥推进的特点。全球风电市场整体保持高速增长，国内风电整机中标规模及装机量再创新高，政策也持续利好，但受风电市场产能过剩、风机市场招标价格持续走低、产能消纳缓慢等影响，公司风电产品销量较去年有所下降。虽然公司根据市场变化积极调整产品销售结构，加大对油气装备锻件、机械装备锻件及其他锻件的销售，以减少风电装备锻件订单量及毛利率下降带来的不利影响，但报告期内营业收入仍有所下降，整体毛利率与去年同期相比亦存在一定降幅。
报告期内，公司全年完成销量10.08万吨，同比下降11.28%；实现营业收入125,778.94万元，同比下降7.04%；实现归属于上市公司股东的净利润 5,581.11万元，同比下降39.12%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,582.72万元，同比下降45.45%。
（1）风电装备零部件
公司所生产的风电装备零部件主要运用在风机的齿轮箱、偏航变桨系统、风塔塔筒连接等部位，相关风电装备要求所用锻件具有较高的强度和承载能力，而且产品对整体设备的寿命及性能有非常大的影响，因此客户对产品质量与性能的要求较高。公司风电装备零部件产品包括齿轮箱传动类产品、塔筒法兰、偏航、变桨轴承等。
报告期内，公司风电装备零部件业务实现营业收入 53,048.39万元，占营业收入的 42.18%，毛利率仅为 2.41%，同比下降6.91%。毛利率下降的主要原因：风机价格持续走低，行业内卷严重，公司风电产品订单量下滑，接单价格有所下降，导致毛利率下降。
（2）油气装备零部件
公司所生产的油气装备零部件主要用于油气钻采的陆地井口装置及采油树装置、水下井口及采油树装置以及防喷器等钻通设备。公司的油气装备零部件主要包括：套管头、套管四通、油管头、油（套）管悬挂器、采油树部件、深海水下高/低压井口、组合阀、主阀、压裂头、钻井四通等。
报告期内，公司油气装备零部件业务实现营业收入 52,127.81万元，占营业收入的 41.44%，毛利率为27.47%，同比下降3.34%。2023年，公司油气装备零部件订单较2022年大幅增加，但受国际油价总体回落、炼油利润率降低等因素影响，油气业务总体毛利率略有下降。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
锻造行业 销售量 T 100,818.36 113,642.52 -11.28%生产量 T 103,582.62 115,942.07 -10.66%库存量 T 6,380.19 6,087.50 4.81%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
无。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
公司于2023年8月1日新设成立张家港海锅能源装备智造有限公司，注册地为张家港市，注册资本为10,000.00万元人民币。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响18CrNiMo7-6合金钢齿轮箱锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 用于风电齿轮箱增速关键部件，提高公司在风力发电市场的运营力度深海采油装备管道连接器用8630合金钢锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度、韧性和提高疲劳寿命 完成 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力核电吊具材料20Cr 锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力华龙一号核电主蒸汽机械贯穿件P280GH重型锻件的研发 提高产品的强度、高温强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力CFR600示范快堆乏燃料运输容器S30408不锈钢重型锻件筒体锻件的研发 提高产品的强度及高温强度 完成 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力高压油管保护套用F22锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度、韧性和提高疲劳寿命 完成 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力压裂装备用15-5PH高强度锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣环境中保持高强度、韧性和提高疲劳寿命 完成 行业领先水平 产品主要用于压裂设备，提高市场竞争力油气装备连接器用F6NM锻件的研发 控硬度满足要求，同时提高强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力油气装备用4340锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力深海油气装备管接头用F60/F65锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度、韧性和提高疲劳寿命 完成 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力42CrMo4合金钢齿轮箱锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 完成 行业领先水平 用于风电齿轮箱增速关键部件，提高公司在风力发电市场的运营力度造粒环模锻件的研发 控制球化组织，提高耐磨性提高产品的强度、冲击韧性和落锤韧性提高产品的强度及冲击韧性提高的强度及高温强度及冲击韧性提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的环境中保持高强度、韧性和提高疲劳寿命提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的环境中保持高强度、韧性和提高疲劳寿命提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的环境中保持高强度、韧性和提高疲劳寿命 研发中 行业领先水平 产品主要用于食品设备，提高市场竞争力核电用乏燃料运输容器锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 研发中 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力风电装备大型回转支撑锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 研发中 行业领先水平 用于风电齿轮箱回转部件，提高公司在风力发电市场的运营力度国核工程核电过滤网用不锈钢锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 研发中 行业领先水平 产品主要用于核电设备，提高市场竞争力油气装备套管头锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 研发中 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力油气装备油管头锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 研发中 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力油气装备套管悬挂器锻件的研发 提高产品的强度及冲击韧性 研发中 行业领先水平 产品主要用于石油设备，提高市场竞争力1500米级水下控制系统锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度、韧性和腐蚀性能 研发中 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力1500米级水下弹性夹头锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度 研发中 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力1500米级水下辅助设备锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度、韧性和腐蚀性能 研发中 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力1500米级水下管阀件锻件的研发 提高产品的综合性能，使锻件在恶劣的深海环境中保持高强度 研发中 行业领先水平 产品主要用于深海石油设备，提高市场竞争力4130+625堆焊工艺的研发 提高产品的耐腐蚀性能，延长产品在硫化氢等酸性环境中的使用寿命。 完成 行业领先水平 用于陆地恶劣工况或深海的石油天然气井口和钻采设备，提高产品市场竞争力。410+625堆焊工艺的研发 提高产品的耐腐蚀性能，延长产品在硫化氢等酸性环境中的使用寿命。 完成 行业领先水平 用于陆地恶劣工况或深海的石油天然气井口和钻采设备，提高产品市场竞争力。8630+625堆焊工艺的研发 提高产品的耐腐蚀性能，延长产品在硫化氢等酸性环境中的使用寿命。 完成 行业领先水平 用于陆地恶劣工况或深海的石油天然气井口和钻采设备，提高产品市场竞争力。F22+625堆焊工艺的研发 提高产品的耐腐蚀性能，延长产品在硫化氢等酸性环境中的使用寿命。 完成 行业领先水平 用于陆地恶劣工况或深海的石油天然气井口和钻采设备，提高产品市场竞争力。F65+625堆焊工艺的研发 提高产品的耐腐蚀性能，延长产品在硫化氢等酸性环境中的使用寿命。 完成 行业领先水平 用于陆地恶劣工况或深海的石油天然气井口和钻采设备，提高产品市场竞争力。
5、现金流
现金及现金等价物净增加额同比发生重大变动主要系报告期内外销增加，回款方式为现汇，以及公司向特定对象发行股
票收到的现金所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
增加，汇款方式为现汇，以及公司完成向特定对象发行股票，募集资金尚未使用完毕所致收入增加，油气锻件交货期较长所致长期借款 19,000,000.00 1.11% -1.11% 主要系报告期内公司归还长期借款所致租赁负债 6,517,051.17 0.29% 0.29% 主要系报告期内公司租赁土地房屋，相应增加租赁付款额所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项目2023年12月31日
账面余额 账面价值 受限类型 受限制的原因
货币资金 66,172,159.15 66,172,159.15其中：银行承兑汇票保证金 66,172,159.15 66,172,159.15 其他 为开具银行承兑汇票提供担保应收账款 6,506,783.71 6,181,444.52其中：应收账款债权转让凭证 6,506,783.71 6,181,444.52 质押 为开具银行承兑汇票提供质押应收票据 89,010,718.59 88,935,718.59其中：承兑汇票 67,902,597.27 67,827,597.27 其他 已背书未到期未终止确认票据承兑汇票 21,108,121.32 20,977,715.25 质押 为开具银行承兑汇票提供质押使用权资产 19,133,676.45 15,693,053.97其中：房屋建筑物 19,133,676.45 15,693,053.97 其他 为租赁提供担保
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
募集资金总体使用情况说明
2021年9月，公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票 21,060,000股，发行价为每股人民币17.40元，募集资金总额为人民币366,444,000.00元，扣除与发行有关的费用人民币39,660,046.62元（不含增值税）后，募集资金净额为人民币326,783,953.38元。2023年6月，公司向特定对象发行股票募集资金总额为人民币499,999,991.40元，扣除发行费用人民币12,037,849.73元（不含税），实际募集资金净额为人民币487,962,141.67元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末投
资进度(3)
＝(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期实
现的效益 截止报告期
末累计实现
的效益 是否达到预
计效益 项目可行性
是否发生重
大变化
承诺投资项目
高品质锻造扩
产及技术改造
部分项目计划进度调整情况的说明：①“高品质锻造扩产及技术改造项目”已于2023年12月达预定使用状态。截至2023年12月31日，项目已投入16,288.19万元，占投资总额的101.80%；②结合目前“高端装备关键零组件精密加工项目”实际开展情况，公司决定将该项目达到预定可使用状态的时间调整至2024年12月。截至2023年12月31日，项目已投入13,707.81万元，占投资总额的87.48%，剩余1,962.19万元已签订合同尚未支付。主要原因系2022年、2023年受国内外经济及大环境等宏观因素的影响，引进和购置设备交付周期拉长，导致项目设备购置与建设进度整体放缓。项目预计收益情况的说明：“高品质锻造扩产及技术改造项目”有助于提升公司的锻造和粗加工能力，增加公司产能；“高端装备关键零组件精密加工项目”有助于提升公司的精加工能力，提高公司产品附加值；上述项目所实现的效益体现在公司的整体业绩中，产生的效益无法单独核算。“研发中心项目”有助于全面提升公司的研发和检测水平，增强公司在市场上的核心竞争力，为公司未来的发展提供技术保证，该项目不直接创造利润，无法单独核算效益。
2、2023年向特定对象发行股票：
截至2023年12月31日，“年产10万吨风电齿轮箱锻件自动化专用线项目”仍处在建设期，无对应期间的承诺效益。
项目可行性发
生重大变化的
情况说明 无
超募资金的金
额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用
1、2021年首次公开发行股票： 2021年10月13日，公司召开了第二届董事会第十七次会议和第二届监事会第十五次会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金5,083.40万元及已支付发行费用的自筹资金93.06万元(不含增值税)。截至2023年12月31日止，公司以募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金5,176.46万元。
2、2023年向特定对象发行股票： 2023年6月26日，公司召开了第三届董事会第十一次会议和第三届监事会第十次会议，分别审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换已预先投入募投项目的自筹资金1,803.79万元及已支付发行费用的自筹资金61.34万元。截至2023年12月31日止，公司以募集资金置换预先投入募集资金项目及支付的发行费用合计1,865.13万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 1、2021年首次公开发行股票：截至2023年12月31日，本公司尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户。
2、2023年向特定对象发行股票：截至2023年12月31日，本公司除使用募集资金进行现金管理的25,000.00万元外，其余尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年04月27日 公司会议室 实地调研 机构 禅定投资：余柏洪；
浙江农发小贷：钟宇
红；苏豪投资：高雨；华有健康投资：
李春停、刘晨、郑洋；上海证券通投资：尚班班；谢恺；
台州资管：杨波；济南瀚祥：郭梦颖；常岭资管：侯卜魁。 内容详见投资者活动记录表，未提供相关资料。 巨潮资讯网www.cninfo.com.cn
2023年04月28日 全景网“投资者关系互动平台”、公司会议室 其他 机构 参与公司2022年度业绩网上说明会的投资者 内容详见投资者活动记录表，未提供相关资料。 巨潮资讯网www.cninfo.com.cn
2023年10月10日 公司会议室 实地调研 机构 天风证券：姜美丹、任康；信诚基金：姚思洲；永赢基金：沈平虹；旌安投资：兰盛泽；中信保诚：姚思洲。 内容详见投资者活动记录表，未提供相关资料。 巨潮资讯网www.cninfo.com.cn十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。是 否
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