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| TCL智家(002668)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2023年，全球经济快速复苏的步伐放缓，成为数十年来除危机年份外增速最低的年份之一。2023年美国实际国内生产
总值（GDP）增速为 2.5%，“宽财政”支撑下美国经济持续表现强劲，打破了年初以来的衰退预期；欧盟 GDP 增长0.5%，主要经济体经济表现不佳，俄乌冲突、红海危机及能源供应不稳等多重因素令制造业持续承压，欧洲经济维持疲弱态势；日本实际 GDP 增长1.9%，下滑至全球第四位。总体而言，全球通胀虽有所下降但通胀水平仍旧较高，高失业率、地缘政治冲突等问题持续影响消费者信心。反观国内，面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，中国经济依然踏上了稳步修复之路。2023年中国国内生产总值为 1,260,582亿元，同比增长5.2%。从家电行业来看，根据国家统计局的数据，2023年中国家电行业累计主营业务收入达 1.84万亿元，同比增长7%；利润达 1,565亿元，同比增长12.1%。
（一）冰箱冷柜市场情况
作为家庭耐用消费品，2023年全球冰箱冷柜市场增速平稳。根据第三方数据，2023年全球冰箱冷柜销售 20,752万台，
同比增长4.6%。其中受经济增速放缓及高通胀等影响，大洋洲及北美洲销售规模同比下滑，其余洲别市场规模均有不同程度的增长，其中非洲同比增速最快且超 30%。虽然销量实现增长，但原材料和海运费回落、人民币贬值及电商渗透率提高，全球冰箱冷柜销售额 812亿美元，同比下滑达 13.8%。22,00021,00020,00019,00018,29017,69118,00017,00016,00015,00020182019年 球冰箱冷柜销量增长4.6%20,752 8.0%21,17019,83319,443 4.6%21,170受益于出口需求提振，2023年中国冰箱冷柜行业全年实现了显著增长。根据第三方统计数据显示，全年中国冰箱冷柜销售总量达到了 12,453万台（含出口），同比增长12.2%。其中冰箱销量达到 8,723万台，同比增长15.4%，冷柜销量 3,730万台，同比增长5.4%。1013.定，全年内销量达到 5,949万台，同比增长3.1%。其中全年冰箱内销销量增长5.5%，冷柜受2022年需求透支影响，销量表现较为乏力，增速在二季度后趋于稳定。在细分市场上，在家居品质化的需求背景下，嵌入式冰箱风潮兴起，家电能否与家装风格统一化、能不能完美融入橱柜成为消费者选购的重要影响因素。根据第三方监测数据，线上市场嵌入式冰箱零售额同比增长近 200%。箱冷柜出口由负转正，且呈现逐季提速态势，成为拉动全年销量增长的主要来源。根据第三方的数据，2023年全年我国出口冰箱冷柜 6,507万台，同比增长21.9%。其中下半年表现亮眼，三季度和四季度出口增速达 40%和 60%，但仍低于 2021年的出口量峰值。从出口区域结构来看，国产冰箱冷柜在南美、非洲市场增长抢眼，销量分别增长70.6%、41.4%；出口欧洲总量 1,909万台，同比增长38.3%，欧洲重新成为中国出口冰箱冷柜的第一大市场。北美 大洋洲 场大 幅增长，欧洲重回出口第一大市场销量（万台） 同比增长80.0%
（二）洗衣机市场情况
受经济增速放缓及高通胀等问题综合影响，全球洗衣机销量基本保持稳定。根据第三方的数据，2023年全球洗衣机销
售 15,865万台，同比增长0.7%。洗衣机销量在2022年明显下滑之后，2023年未能出现需求压抑后的反弹，全球市场需求回升缓慢。17,37317,50016,94117,00016,50016,00015,50015,00014,50016,51915,86515,80615,759 -2.0%2.1.2023年，我国洗衣机市场在出口带动下实现了显著的增长态势。第三方统计数据显示，2023年度中国洗衣机整体销量达到了 8,045万台（含出口），同比增长了 16.9%，这一积极表现凸显了中国洗衣机产业在全球市场中的竞争力与持续扩张态势。在我国洗衣机内销方面，洗衣机全年内销 4,200万台，同比增长3.0%。其中，国内2023年波轮洗衣机出货量为 2,096万台，同比增长7.4%；滚筒单洗产品出货量为 1,544万台，同比增长5.9%；洗烘一体产品出货量为 560万台，同比下降16%。从细分市场来看，母婴、分区洗等场景化产品销量走高，“洗衣机+独立干衣机”套装实现热卖。现大幅增长，全年出口量达 3,845万台，同比增长37%。根据第三方数据，洗衣机各大洲出口均有大幅提升，其中欧洲、北美和非洲表现亮眼，同比增长均超 60%。
四、主营业务分析
1、概述
公司致力于成为全球领先的智慧家电企业，报告期内主要从事冰箱、洗衣机的研发、生产制造与销售业务。2023年度，
公司实现营业收入 151.80亿元，同比增长30.15%；归属于上市公司股东的净利润 7.87亿元，同比增长69.37%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润 7.14亿元，同比增长67.36%。报告期内，公司大力开拓新兴市场、优化产品结构、提高运营效率，实现了收入、利润双增长。具体分析如下：
（1）报告期内，公司聚焦冰箱冷柜、洗衣机业务，大力拓展优质客户，出口、内销市场销售收入均取得同比增长
2023年，全球家电市场同比保持正增长，白电市场依然为增长引擎，公司大力开拓海外市场、发展新兴市场客户，重
点发力中高端市场，取得恢复性增长。全球家电市场方面，出口市场在人民币贬值撬动海外客户增加下单意愿，中国积极推进 “一带一路”建设及新兴市场购买力提升，叠加海外客户同期库存较高、本期库存消耗后需求持续增加等因素影响下，公司出口业务增长显著，销售收入同比增长超过 50%；国内发布的多项筑底房地产市场以及促消费政策，在一定程度上提振了内销市场。行业产销方面，根据第三方统计数据显示，2023年我国冰箱冷柜行业总产量 12,516万台,同比增长13.3%，总销量12,453万台，同比增长12.2%；家用洗衣机行业总产量 7,996万台，同比增长16.4%；总销量 8,045万台，同比增长16.9%，产销均实现同比增长。公司冰箱冷柜销量同比增长36%，洗衣机销量同比增长19%，均超过行业增速。
（2）公司以技术创新为抓手，持续为客户提供优质的产品及服务，提升品牌产品竞争力，增强 ODM业务盈利能力
①报告期内，公司子公司合肥家电从事冰箱冷柜、洗衣机的研发、生产制造与销售 在冰箱业务方面，合肥家电凭借在“薄嵌”技术上的持续研发投入，巩固该领域的技术领先地位，同时推出更具设计感和功能性的嵌入式冰箱产品，成功吸引了大量消费者的目光。2023年，根据第三方统计数据，合肥家电在国内嵌入式新品市场 TCL品牌市场份额位居第二，单品第一。在洗衣机业务方面，合肥家电围绕卓越性能、智能易用、健康生活、设计美学四大方向，不断提升产品的研发与升级，致力于为消费者提供差异化的洗涤体验和出众的产品设计，以满足不同消费者对于洗衣效果和外观审美的需求。在2023年全国人工智能应用场景创新挑战赛上，TCL C16双子舱智慧分类洗护专家洗衣机荣获一等奖殊荣，其运用 AI智能识别技术更好地实现了“顽渍净”的洗涤效果。②报告期内，公司子公司奥马冰箱专注于冰箱冷柜产品的研发、生产制造与销售 奥马冰箱在制冷系统、散热等技术方面持续创新，为客户提供更好的产品体验，奥马冰箱多系列产品获得由中国家用电器研究院颁发的“年度产品创新成果奖”、 “好产品证书”等多项产品奖项；2023年 11月，奥马冰箱年产 280万台高端风冷冰箱智能制造项目（一期）已建成并正式投产，投产后预计将增加高端风冷冰箱年产能 140万台，该项目有助于优化公司产品结构，提升公司的整体盈利能力。根据第三方统计数据显示，截至2023年12月31日，奥马冰箱连续 15年出口总销量排名第一。
（3）全面提升运营效率，持续降本控费，提升成本优势，助力盈利增长 报告期内，合肥家电全面升级质量管控体系，构建新品“零缺陷”预防体系，引入精细化标准，采用自动化检测设备
替代人工检验，提高效率的同时保障产品品质保持在行业领先水平。报告期内，奥马冰箱在保持品质的前提下，持续提升生产经营效率和研发效率，并采取减班增效、节支降耗、降本控费等措施，从研发、采购、制造、运营等多环节入手，提升产品成本竞争力。同时报告期内铜、铝等大宗商品及海运费等价格较同期有所下降，公司原材料采购和运输成本得到一定幅度下降，提升了盈利水平。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
家电行业 销售量 万台 1,675.10 1,255.93 33.38%生产量 万台 1,721.81 1,240.65 38.78%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用本期销售量同比增长33.38%，主要系因海运费价格回落，且2022年海外渠道库存大幅消化，客户库存大幅降低后，本年度订单同比增加较多，因此本年冰冷产品销售量增加，增幅超出行业平均水平，期末库存备货量增加。因此，本期生产量、期末库存量随销量的增长而增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
无。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
公司第五届董事会第二十四次会议、2023年第二次临时股东大会，审议通过了《关于收购 TCL家用电器（合肥）有限
公司 100%股权暨关联交易的议案》，同意公司通过现金方式收购合肥家电 100%股权。2023年12月20日，公司根据《广东奥马电器股份有限公司与 TCL实业控股股份有限公司关于 TCL家用电器（合肥）有限公司之股权转让协议》的约定足额支付了第一期股权转让价款 19,800万元整，合肥家电纳入公司合并报表范围。详见公司在巨潮资讯网披露的《关于收购TCL家用电器（合肥）有限公司 100%股权暨关联交易的公告》（公告编号：2023-053）、《2023年第二次临时股东大会决议公告》（公告编号：2023-066）及《关于收购 TCL 家用电器（合肥）有限公司 100%股权的进展公告》（公告编号：2023-067）。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
销售费用 617,417,613.58 430,459,626.41 43.43% 主要系营业收入同比增长，进出口费用及人力成本同比增加管理费用 642,524,948.61 485,726,227.60 32.28% 主要系营业收入增长，人力成本及仓储租赁费有所增加财务费用 -102,865,638.85 -111,483,361.19 -7.73% 主要系本期借款同比减少，利息支出减少研发费用 542,053,043.00 470,959,744.66 15.10% 主要系公司加大研发投入，持续提升产品竞争力及技术领先水平
4、研发投入
适用 □不适用
其他说明：公司持续加大研发投入，本期投入金额同比增长15.10%，研发能力居行业前列；研发人员数量占比下降主
要因新工厂人员增加、总人数增长所致。2023年，公司在制冷技术、散热技术、专利技术等方面均实现突破，其中子公司合肥家电位列国家知识产权优势企业，子公司奥马冰箱产品荣获2023年度低碳节能趋势产品奖、2023年中山市工业设计大赛黄圃智能家电设计专项赛优秀奖等众多奖项，公司研发能力持续提升。公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响□适用 不适用研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比增加 23.65亿元、同比增长546.75%，主要系经营活动现金流入同比增长
23.75%。经营活动现金流入的增长主要系本期销售收入同比增加 35.16亿，同比增长30.15%，销售回款及税费返还随之增长；同时本期应收账款周转天数同比加快，经营活动现金流入增长。投资活动产生的现金流量净额流出同比增加 10.21亿元，增长98.34%，主要系本期收入增长，融资能力增强，闲置资金增加，为提高闲置资金收益，本期购买结构性存款等低风险理财产品支出金额同比增加。筹资活动产生的现金流量净额同比减少 10.73亿元，由流入转为流出，主要系：（1）子公司需质押开票的资金减少，本期收回的受限货币资金同比减少；（2）本期新增支付收购子公司合肥家电股权款 1.98亿元。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用报告期内，公司净利润为 15.38亿元，经营活动产生的现金流量净额为净流入 27.98亿元，其中差异 12.60亿元，主要系报告期内，子公司支付给供应商的款项有所减少，同期支付前期款项多、流出较大。
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
为实现业务整合拓展，增强持续经营能力，公司于2023年10月28日召开了第五届董事会第二十四次会议、于 2023
年 12月 18日召开了2023年第二次临时股东大会，审议通过了《关于收购 TCL家用电器（合肥）有限公司 100%股权暨关联交易的议案》，同意公司通过现金方式收购合肥家电 100%股权，交易对价 33,000万元。截至本报告期末，公司已向 TCL实业支付 60%股权转让价款，合肥家电成为上市公司的全资子公司。剩余 40%股权转让价款已于2024年1月26日完成支付。
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 不适用报告期实际损益情况的说明 报告期内本公司确认衍生品投资损失 4,265.08万元。套期保值效果的说明 公司及子公司坚持汇率风险中性原则，以外汇远期合约作为套期保值工具，根据销售预测的外币收汇金额和目标成本汇率指导签订远期外汇合约，交割期与预测回款期相匹配，且约定的交割金额与预测回款金额相匹配，以规避汇率波动产生的风险；通过套期工具的现金流量变动抵消汇率波动风险引起的被套期项目现金流量变动，达到套期保值的目标。衍生品投资资金来源 出口收汇报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 本公司从事的衍生品业务主要是为了防范外销应收款的汇率波动风险而做的远期外汇合约，通过在合理区间内锁定汇率以达到套期保值作用，相关风险及控制措施如下：①市场风险：当国际、国内经济形势发生变化时，相应的汇率将可能对公司衍生品交易产生不利影响，公司将及时根据市场变化调整策略；②流动性风险：公司拟开展的衍生品投资业务性质简单，交易的期限均根据公司目前的业务情况及未来的收款预算进行操作，基本在一年以内，对公司流动性没有影响；③履约风险：公司衍生品投资交易对手均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的银行，无投机性操作，基本不存在履约风险；④操作风险：公司在年初股东大会已对当年的衍生品投资明确衍生品的品种、交易金额、管理人和实际操作人，通过加强业务流程、决策流程和交易流程的风险控制有效降低操作风险。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 本公司对衍生品公允价值的核算主要是报告期本公司与银行签订的远期结售汇交易未到期合同，根据期末的未到期远期结售汇合同报价与远期汇价的差异确认为套期工具。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告2023年03月08日、2023年10月28日披露日期（如有）衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2023年03月30日、2023年12月19日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 公司及子公司本次开展外汇套期保值业务的相关审批程序符合国家相关法律、法规及《公司章程》的有关规定，是以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，在保证正常生产经营的前提下，充分运用金融工具锁定利润、规避和防范汇率、利率风险，有利于保证公司盈利的稳定性，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。公司开展外汇套期保值业务的审议和表决程序合法、有效，且符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，决策程序符合有关法律法规的规定。因此，我们同意公司及控股子公司开展外汇套期保值业务。注：上述衍生品投资金额指合约金额报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
结构更加丰富，有助于公司形成更为稳定的盈利模式，分散整体经营风险，增强持续经营能力。
主要控股参股公司情况说明：无。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待
时间 接待地点 接待方
式 接待
对象
类型 接待对象 谈论的主
要内容及
提供的资
料 调研的基本情况索引2023年09月19日 全景路演 网络平台线上交流 其他 线上参加2023年广东辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的投资者 公司上半年经营情况及资本运作项目进展情况 公司于2023年9月19日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)披露了《2023年9月19日投资者关系活动记录表》（编号：2023-04）2023年08月31日 价值在线（https://www.ir-online.cn） 网络平台线上交流 其他 线上参与公司2023年半年度业绩说明会的投资者 公司上半年经营情况 公司于2023年8月31日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)披露了《2023年8月31日投资者关系活动记录表》（编号：2023-03）2023年03月23日 深圳办公室 实地调研 机构 国信证券：陈伟奇、王兆康 了解公司2022年业绩情况 公司于2023年3月24日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)披露了《2023年3月23日投资者关系活动记录表》（编号：2023-02）2023年03月16日 价值在线（https://www.ir-online.cn） 网络平台线上交流 其他 参与公司2022年年度业绩说明会的所有投资者 了解公司2022年业绩情况 公司于2023年3月16日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)披露了《2023年3月23日投资者关系活动记录表》（编号：2023-01）十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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