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| 铭利达(301268)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业情况
公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），从生产工艺上看，公司属于“C制造业”中的“C33金属制品业”“C29橡胶和塑料制品业”；从产品用途看，公司属于“C制造业”中的“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。
根据《上市公司行业分类指引》，当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的行业。
报告期内，公司金属制品类业务收入超过50%，是公司第一大业务，因此公司属于“C33金属制品业”。
精密结构件制造行业产业链跨度长、覆盖面广，产业链上游行业包括金属材料、塑胶材料、模具以及生产设备的生产及制造，下游行业包括光伏、储能、安防、汽车、消费电子、通讯、航空航天、工业自动化等多个应用领域，其中，公司产品的应用领域主要包括光伏、储能、安防、新能源汽车以及消费电子等。从整个产业链来看，精密结构件制造行业的市场需求与下游应用领域景气程度密切相关。2023年上半年度，公司主要的业务领域为光伏、储能和新能源汽车，占据绝对的业务比重，2023年上半年得益于上述行业的高景气度，下游客户需求持续增长，带动了公司2023年上半年整体业务的增长。
1、光伏行业
太阳能光伏是全球能源科技和产业的重要发展方向，世界各国均高度重视光伏产业的发展，全球能源危机正在推动可再生能源更急剧的加速。太阳能光伏是全球绝大多数国家最便宜的新增发电的选择之一。在2022-2027年间，太阳能光伏装机预计将新增近1500GW(1.5TW)，增幅达到近三倍。2025年初，光伏发电将超过煤炭，成为全球最大的电力来源。全球能源危机把可再生能源推向了一个非同寻常的新阶段。各国致力于利用能源安全的利益，因而增长速度会变得更快。根据IEA出具的研究报告，IEA预计，未来五年，全球可再生能源装机容量将增长2400GW。其中，太阳能光伏将占所有可再生能源新增量的60%。随着可再生能源发展加速，预计每年新增的可再生能源装机将递增，到2027年达到创纪录的460GW。 数据来源: IEA analysis based on World Energy Outlook 2022.(2022), Fossil fuel capacity. 在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，可再生能源开发利用日益受到国际社会的重视，大力发展可再生能新增装机有望从2021年的 170GW 增长至2025年的330GW，国内光伏新增装机有望从2021年的 55GW 增长至2025年的 110GW。
2023年上半年全球光伏市场发展势头强劲,全球光伏市场规模上调。 数据来源：印度中央电力局、德国联邦网络局、美国太阳能行业协会、巴西能源监管机构Aneel等;CPIA整理 能源大国对光伏产业的发展与保护尤其重视，对光伏电价持续引导。欧美发达国家在历史上出台“双反”政策保护本
土光伏产业，又在近期能源危机背景下积极推动能源转型。我国为推动光伏产业发展，早期合理开放用地，中期逐步完善
补齐环保相关法规，当下聚焦因地制宜的光伏建设，规范产业长期稳步发展。光伏电价政策上，海外国家早期以政府定价与补贴为主，发展趋势以市场化交易为主。我国在2021年起进入“平价上网”时代，光伏电价向燃煤发电看齐，同时探索市场化竞价模式。在光伏产业快速增长的带动下，我国光伏逆变器制造行业迅速发展，出现了一批全球知名的逆变器制造企业，在全球市场占据重要份额。长远来看，光伏产业将在不断成熟的定价与交易机制中扩大发电规模，提高综合效率，降低度电成本。在分布式大范围建设的背景下，光伏发电正期待光储技术的突破与虚拟电厂模式的成熟，并将成为第三次能源革命中的压舱石。
2、储能行业
在全球大力发展清洁绿色能源的理念引导下，主要经济体均提出了大规模的新能源装机目标，储能行业同样受到了多
国政府的激励。近年来，储能市场快速增长，主要集中在美、中、欧，其他地区也有不同规模的发 展，市场潜力巨大。
2021年以来，受全球能源紧张的影响，储能行业发展加速，截至2021年底，全球已投运电力储能 项目累计装机规模209.4GW。未来多年，储能需求将保持高增长。中关村储能产业技术联盟发布的《储能产业研究白皮书2023》显示，截至2022年底，中国已投运电力储能项目累计装展，累计装机规模首次突破10GW，达到13.1GW/27.1GWh，功率规模年增长率达128%，能量规模年增长率达141%。中国物理与化学电源行业协会储能应用分会预计，到2025年，新型储能产业规模有望突破万亿，到2030年预计接近3万亿。 资料来源:CNESA，EIA，DELTA-EE，中航证券研究所预测在“双碳背景下”，电化学储能有望受益于行业发展机遇。目前储能锂电池技术较为成熟，行业景气有望持续。全钒液流电池储能技术进入发展提速阶段。储能钠电池随着产业化落地，未来发展前景广阔。构建新型电力系统不仅是能源绿色低碳发展和实现“双碳”目标的需要，更是能源体系建设高质量发展的需要。随着光伏、风电等大规模可再生能源发电接入电网，电化学储能迎来高速发展。电化学储能具备灵活性高、响应速度快、环境资源约束小、与新能源协同效应高的优势，在新型电力系统中应用前景广阔。受政策推动，新能源电站配置储能成为强制需求，电网侧独立储能和共享储能电站商业模式有望打通，储能进入发展快车道，行业迎来高速发展期，储能逆变器需求大增。作为光伏发电系统的核心设备之一，受益于全球光伏产业的快速发展，近年来储能逆变器产业保持快速增长，2020年末全球储能逆变器市场出货量达4GW以上，较上年同比增长约19.5%，2021年储能逆变器出货量上升至6GW左右，与2020年同期相比提高约50%，预计到2025年底，全球储能逆变器市场出货量将超过12GW。
3、汽车行业
当前中国市场汽车进入家庭阶段已经基本完成，市场由首购逐渐转向增换购。根据SIC的预测数据，2025年将有 64%的
汽车消费为增换购。2020年，我国交通运输行业碳排放量达到10亿吨，其中公路运输占比超过70%，为交通运输行业中最大的能源需求来源， 在降碳减碳中扮演着极为重要的角色。从汽车全生命周期来看，交通领域的碳排放主要来自燃油车使用环节。目前通过燃料消耗积分和新能源汽车积分来对各大车企碳排放进行限制，普及新能源车型成为各大车企碳中和行动的主要措施之一。随着汽车消费逐渐由首购转向增换购，汽车消费群体年轻化，消费者也逐渐从需要满足基本空间、动力的需求转而追求智能化、辅助/自动驾驶等附加功能，并愿意为之而付费。不同于传统汽车单纯满足驾驶体验，新能源汽车应用智能化、数字化新新技术以满足年轻群体日益增长的新消费需求，并带动了与之相匹配的新消费场景和商业模式的变革。长期来看，新能源汽车替代传统燃油车是大势所趋且呈加速趋势。
2023年上半年全球新能源乘用车销量达到544万辆同比增长38%。其中中国市场内销309万，同比增长38%，份额57%;欧洲市场销137万，同比增长27%，份额25%;美国市场销70万，同比增长47%，份额 13%:日本市场销7.5万，同比增长116%，份额2.4%。
（三）主要经营模式
1、盈利模式
报告期内，公司的盈利主要来自于为客户提供精密结构件及模具销售收入及对应成本费用之间的差额。通过产品研
发、模具设计以及工艺设计及创新以满足客户对结构件功能、精密度、稳定性以及外观等各方面需求，是公司实现盈利的重要途径。公司主要通过采购铝锭、塑胶粒、铝挤压材等原材料，根据不同客户的需求，采用精密压铸、型材加工、五金冲压以及精密注塑等不同生产工艺，生产精密结构件产品，以直销方式销售给客户。
2、采购模式
公司采购部门负责原材料、辅料、设备等物资采购工作，通过收集并分析原材料、辅料和设备的市场价格，控制采
购成本，对供应商进行评估、筛选、考核。公司根据《供应商管理程序》对主要供应商实行合格供应商名录管理，根据供应商产品质量、价格、交期、配合度等综合考量，并定期进行考核，确保名录中供应商匹配公司采购需求。为保证采购物料的质量、规范采购行为，公司制定了完善的物资采购管理制度并严格执行，主要管理制度有《采购控制程序》《产品报价控制程序》等，分别规定了公司物料采购的审批决策程序、采购方式、采购部门的职责、采购物料的验收程序、报价依据、报价标准以及报价审核等程序。在制定采购计划方面，公司主要采用“以销定产、以产定采”的采购方式，根据客户订单及生产经营计划，持续分批进行采购。在执行采购之前，需由公司各事业部下属计划部门根据采购周期和生产需求确定所需物料数量和种类，经部门负责人审核后在ERP系统中提交采购申请，采购部门依据采购需求进行采购。
3、生产模式
（1）自行组织生产
公司的生产模式以“以销定产”为主，并配合以根据订单预测在“安全库存”的范围内提前生产备货的方式。公司
产品生产周期因产品的复杂程度和客户对交货期的要求不同而有所差别，一般而言，产品量产以后，生产周期一般不超过30天。公司根据销售订单下达生产计划，公司各事业部下属计划部门根据订单交期确定产品的生产排期，安排产品生产，确保按时交付。同时，公司市场部也会根据远期订单和对未来市场需求的预测，以及重点客户的备货要求，下达生产备货计划。在生产管理方面，公司根据产品形态的不同还会实行分业生产，构建了不同的产品事业部，以实现产能规模化以及管理专业化。分业生产模式使得各生产单位在各自负责的产品理解上更为深入，有利于产品工艺不断改进、产品质量和交付稳定性不断提升以及客户服务的不断优化。此外，模具作为公司精密结构件产品生产的必要工具，在新增产品生产线（含新产品投产和原有产品扩产）、更换模具等情况下，公司需按客户要求对模具进行设计、开发，然后由公司自产或定制外购。在模具及配套工装完成后，公司进行产品试制，在试制样品通过客户验证及认可后，客户下达量产订单。
（2）外协加工
公司基于产能限制、生产成本及客户指定等因素的考虑，报告期内对于部分工序采用外协加工的方式。外协工序主
要分为两类，一类是产出附加值和技术含量相对较低的简易加工工序，公司主要采取外协加工的方式补充产能，比如CNC、喷粉、喷油等工序；另一类是客户指定外协厂或客户需求无法形成规模效应的生产工序，比如氧化、电泳、电镀等工序。为加强对外协厂商的管理，公司建立了《外协加工控制程序》等外协供应商管理制度并有效执行。由多部门联合对外协厂商进行评审，通过评审的外协厂商成为合格供应商。公司每年对外协厂商进行考核，考核标准系根据质量状况、交货情况、价格及服务水平、现场检查情况等综合评定。对于连续两次考核结果未达到公司标准的外协厂商，公司将取消其合格供应商资格。
4、销售模式
公司依托长期积累的客户资源，采用直接销售模式，利用丰富的结构件产品种类和专业化的支持，为客户提供一站
式采购服务。公司大部分客户通常会按照各自建立的供应商选择标准，对公司进行生产管理、现场制造工艺、社会责任等多方面的综合审核评价。审核时间少则数周，多则需要六至十个月，只有在审核全部通过后才能进入客户的供应商名录，核发合格供应商代码。公司产品大多数为客户定制产品，在新产品开发周期，客户一般需要公司配合进行样品试制，在试制样品通过客户验证及认可后，获得量产订单。
5、公司目前经营模式及未来变化趋势
公司专业从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售，为国内外大型优质客户提供各类精密结构件配套服务。
自设立以来，公司主营业务未发生重大变化。公司结合主要产品、竞争优势、自身发展阶段以及国家产业政策、市场供
需情况、上下游发展状况等因素，形成了目前的经营模式。报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化，预计未来短期内亦不会发生重大变化。。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
销量的增长。
营业成本 1,671,050,376.39 1,027,825,536.82 62.58% 主要系报告期内公司营业收入增长较大,营业成本同比上升。销售费用 15,513,718.09 11,269,125.85 37.67% 主要系报告期内公司业务持续增长，销售人员及营销费用开支增加所致。管理费用 67,882,000.41 34,453,414.00 97.03% 主要系规模扩大， 管理人员增加及本期折旧摊销增加所致。财务费用 3,050,409.21 1,670,575.26 82.60% 主要系利息支出增加、利息收入增加及子公司汇率变动影响。所得税费用 8,206,749.38 16,114,569.57 -49.07% 主要系本期递延所得税负债转回所致。研发投入 95,208,545.15 48,268,014.87 97.25% 主要系报告期内，公司收入上升的同时，公司产品品类亦不断丰富，故加大了研发人员和研发材料的投入。经营活动产生的现金流量净额 195,486,723.77 -142,964,460.92 236.74% 主要系报告期内公司销售商品、提供劳务的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -296,438,049.63 -365,805,594.23 18.96% 主要系购建固定资产、无形产和其他长期资产支付的现金减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 125,228,860.00 1,088,870,226.02 -88.50% 主要系上一报告期公司公开发行股票募集资金增加所致。现金及现金等价物净增加额 19,148,618.09 583,435,533.69 -96.72% 主要系上一报告期公司公开发行股票募集资金增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
司所致。 否
营业外支出 187,711.19 0.09% 主要系公司捐赠支出及罚款支出 否信用减值损失 1,326,655.62 0.65% 主要系公司计提的应收账款及其他应收款坏账 是资产处置收益 -1,387,950.44 -0.69% 主要系发生的固定资产处置收益 否
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
适用 □不适用
资产的具
体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险香港铭利达科技有限公司 全资子公司 120,431,509.32 香港 自主经营 公司治理、财务建立完善的内控制度并有效执行 12,356,452.45元 5.19% 否Minglida(Hungary)Technology CompanyLimited 全资孙公司 3,440,250达佩斯 自主经营 公司治理、财务建立完善的内控制度并有效执行 暂无收入 0.14% 否
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（一）实际募集资金金额
根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于同意深圳市铭利达精密技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]377号），并经深圳证券交易所《关于深圳市铭利达精密技术股份有限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上[2022]332号）同意，公司首次公开发行人民币普通股（A股）4,001万股，每股面值1元，每股发行价为人民币28.50元/股，募集资金总额为人民币114,028.50万元，扣除各项发行费用人民币9,830.52万元，实际募集资金净额为人民币104,197.98万元。上会会计师事务所（特殊普通合伙）已对本公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》（上会师报字[2022]第2747号）。上述募集资金已全部存放于募集资金专项账户管理，公司与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了《募集资金专项账户三方监管协议》《募集资金专项账户四方监管协议》。
（二）募集资金使用和余额情况
截至2023年6月30日，公司已使用募集资金人民币58,016.45万元，其中：轻量化铝镁合金精密结构件及塑胶件智能制造项目累计投入28,883.99万元，研发中心建设项目累计投入1,060.46万元，补充流动资金累计投入20,000.00万元，以超募资金补充流动资金7,500.00万元，发行费用税费572.00万元；募集资金余额为47,770.15万元（含累计利息收入减除手续费后净收入1,291.38万元，其中本报告期利息收入减除手续费后净收入468.19万元；未置换出的发行费用297.24万元。)（2） 募集资金承诺项目情况适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1
) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
轻量化
铝镁合
金精密
结构件
及塑胶
件智能
制造项
目 否 48,123
37 28,883
心建设
资金增加募集资金投资项目的议案》，同意使用17,772.64万元超募资金建设“铭利达重庆精密结构件及装备研发生产项目（二期）”，本次新增募投项目的实施主体为公司全资子公司重庆铭利达科技有限公司。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司第二届董事会第六次会议、第二届监事会第四次会议和2022年年度股东大会审议通过了《关于公司使用闲置募集资金及闲置自有资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币90,000.00万元的闲置募集资金和闲置自有资金进行现金管理，其中募集资金使用额度不超过70,000.00万元人民币（含超募资金），闲置自有资金使用额度不超过20,000.00万元人民币，使用期限自股东大会审议通过之日起12个月内有效。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。截至2023年6月30日，使用闲置募集资金进行现金管理11,000万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
件。 350,000,000.00 2,683,058,218.98 951,347,219.87 1,554,291,294.72 213,676,556.59 193,831,8
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年04月13日 深圳证券交易所“互动易平台”（http://irmcn）“云访谈”栏目 其他 机构 参与单位名称详见巨潮资讯网披露内容 参见巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《2022年度业绩说明会投资者关系活动记录表》
2023年04月28日 公司会议室 电话沟通 机构 参与单位名称详见巨潮资讯网披露内容 参见巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《2023年4月28日投资者关系活动记录表》
2023年06月14日 公司会议室 电话沟通 机构 参与单位名称详见巨潮资讯网披露内容 参见巨潮资讯网 参见巨潮资讯网《2023年6月14日投资者关系活动记录表》
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